双障碍期权

文章设计了一类在信息不对称的现实世界中极具吸引力的奇异期权--双障碍期权,并给出相应的定价公式.     

公司购并的风险计量

在资产组合的均值-方差分析的基础上对于公司购并的风险进行了分析，得出了公司购并风险的程度取决于购并元间的相关系数．对Black—Scholes期权定价公式与期望率μ无关的事实作了一个数学上比风险中性概念更为清晰的说明．     

知识经济条件下企业薪酬发展新趋势

运用人力资源管理相关理论分析了中国企业薪酬的基本构成.基于其构成要素的特点和效用问题,主要讨论了显性薪酬部分,并在此基础上给出了薪酬与其报酬要素之间的关系表达式和图表式.面对知识经济的来临和经济全球化的挑战,针对目前中国企业薪酬存在的平均化、短期化和单一化等主要问题,利用岗位评估分数对薪酬结构的分析,以及运用期权理论和需求理论探讨了中国企业薪酬结构将趋于市场化、长期化和多样化的态势.     

投资决策期权估值的熵模型

研究了投资决策期权估值问题,基于熵定价理论,结合美式期权解析近似计算方法,建立了投资决策期权价值估算的算法模型,该模型框架可应用于实物期权价值的数值方法求解。     

期权在供应链风险管理中的应用

探讨在市场需求不确定的情况下,期权在供应链风险管理中的应用.分析建立在一个单供应商、多分销商的供应链模型上.模型中,每一个分销商既可以从供应商那里直接购买产品,也可以购买期权.期权使得分销商有权选择是否购买额外数量的产品.首先分析了分销商的最优供给策略、供应商的最优生产策略,接着讨论了期权怎样增强信息流、促进风险共享从而提高供应链效率.文章还论述了怎样利用期权来协调供应链各合作伙伴的动机,来提高供应链对市场变化的响应能力.     

基于敲出障碍期权和博弈理论的项目投资决策分析

阐述了实物期权的基本原理和敲出障碍期权的内涵及其定价求解，提出了基于敲出障碍期权的实物期权定价方法和博弈理论的项目投资决策分析，分析了双寡头市场结构下的项目投资决策，给出了算例分析。     

非交易资产未定权益的无差别定价

在交易资产和非交易资产均服从扩散过程的假设下,研究了指数效用函数下非交易资产欧式未定权益的效用无差别定价.利用动态规划方法得到了效用无差别定价的偏微分方程.     

跳跃扩散型重设卖出期权的定价公式

在标的资产价格遵循跳跃扩散过程条件下。怎样定价重设型卖权是十分重要的．本的目标就是计算出跳跃扩散重设型卖权的定价公式。按照Merton的思想，利用几何Brown运动描述只有系统风险的资产价格运动，用Poisson随机过程描述产生非系统风险的偶然的资产价格的跳跃，并且假设跳跃幅度服从正态分布．通过求解Ito-skorohod随机方程，对冲系统风险运用风险中性定价方法．进而用一维与二维的正态分布函数计算各个部分的条件期望．得到无穷级数形式的跳跃扩散重设型卖权的定价公式．     

公司负债定价与或有要求权分析

针对公司负债定价时很难确定一个合适的风险调整利率问题，从或有要求权分析的角度解决公司负债定价的折现率选择．首先，分析了公司负债与或有要求权的关系，之后阐述公司负债定价的工具——双态期权模型．探讨或有要求权分析模型在公司负债定价问题的应用，从而为公司负债定价提供另一个途径．     

基于价格随机波动率的衍生产品期权定价

为了研究随机波动率对期权定价的影响，应用解偏微分方程与特征函数方法，建立了基于价格随机波动率的欧式买权定价模型．该模型允许基础资产价格的波动率与其收益率相关，并证得欧式买权的价格与基础资产价格过程的漂移项无关．在允许随机利率情况下，应用该模型进一步给出了债券期权和外汇期权的定价公式，结果表明它对期权定价有重要作用。