加快金融市场建设为经济持续增长保驾护航

金融市场的发展对整个中国经济市场体系的发展起着举足轻重的制约作用。论述针对经济和金融发展的各种需求,建设各种形态的金融市场,就成为中国推进金融改革和金融发展的关键任务,金融市场建设就成为了中国经济发展的重要基石。     

论政策性金融立法的完善

国外政府和立法当局普遍遵循专门法的思维，针对政策性金融进行专门立法建设，同时秉承与时俱进的思想适时对该领域的法律加以必要修改，这就使得政策性金融领域的法律既具有一定的专业性和稳定性，又具有创新性和联系性。相比之下，由于我国金融市场起步较晚，政策性金融机构的设立和运行尚处于不断摸索的过程中，而相关领域的政策性金融法规更是无影可循，因此，必须加快推进政策性金融立法工作，完善我国的金融市场。     

对完善我国金融监管协调机制的探索

随着我国改革开放的程度不断的加深以及社会主义市场经济制度的建立和逐步的走向完善，这使得我国的金融市场获得了很大的发展，极大的促进了我国社会主义经济的建设。要保证我国金融市场的繁荣和发展就必须的建立健全完善的金融监管协调机制，从而有效规范我国金融市场的秩序，维护金融市场稳定，化解金融风险，从而为我国的金融市场的稳定发展创造一个良好的外部环境。文章对完善我国金融监管协调机制相关的思路进行了探讨。     

基于深度强化学习的国内金融市场投资比较研究

近年来，随着全球经济的迅速发展，参与金融投资的投资者增多，如何在复杂的金融市场中自动选择交易策略使收益最大化成为研究热点.强化学习可以通过与实际环境的交互来寻找最优的交易策略，使投资收益最大化.现有的方法大都是将一到两个强化学习算法应用于金融市场并比较算法在单一交易任务上的表现，此外，这些研究大都针对国外的股票、证券市场或加密货币市场，对国内金融市场的研究甚少.针对上述问题，面向国内金融投资市场，系统性地验证了不同类型的多种深度强化学习代表性算法在单只股票交易、多只股票交易和投资组合分配三个投资任务上的有效性.通过观察在累计收益率、夏普比率、最大回撤等评价指标上的回测结果对算法进行比较，结果显示在不同的投资任务中选取合适的强化学习算法可以有效地提升收益.     

金融中介机构信息能力研究

从金融市场中的信息不对称问题及其影响出发，在信息经济学解决信息不对称问题理论模型的基础上，详细考察了发达国家金融中介机构的信息处理和信息生成机制，并针对中国银行体系的发展提出几点建议。     

转变银行经营理念与完善金融市场体系改革的探索

加快金融市场的建设，教育市场投资者就要正确的投资理念，教育金融从业人员遵守职业道德，并严厉打击有损金融市场形象、损害其他参与者利益的行为，有秩序的金融市场能够提高银行综合化经营的积极性；不断完善金融控股公司的法人治理结构和内部控制机制，这是银行综合化经营成功的必要条件。     

浅议证券公司的风险管理

随着证券市场的发展及行业竞争的加剧,证券公司面临的风险越来越复杂。证券行业要抓住当前金融市场发展机遇,针对不断变化的风险管理对象、内容和重点,如何建立一套全新的风险管理体系以适应大力发展的金融市场是本文论述的重点。     

我国资本市场发展与企业投融资决策

改革开放20多年来，我国金融市场有了长足的发展，但如何看待金融市场是否健康，不同学者有不同的看法。我只是想谈一谈自己对这一问题的看法。     

商品金融化背景下我国商品期货市场的溢出效应研究

本研究系统探究了商品金融化背景下中国商品期货市场与传统金融市场间收益率及波动性层面的溢出效应。首先，采用TVP-VAR模型构建溢出指数，全面展现了期货市场与其他金融市场间的静态和动态溢出特征。随后，对溢出指数进行分解，分析了溢出效应的来源。研究结果表明，中国商品期货市场的整体溢出指数较高，且在2008年金融危机、2015年股市异常波动和2020年新冠疫情期间明显上升。溢出指数的上升主要源于期货市场与代表性金融市场间的双向溢出。本研究的边际贡献在于更深入地探讨了商品金融化背景下中国期货市场与金融市场间的溢出效应，描绘了金融市场微观结构的变化趋势，为理解大宗商品市场金融化提供了新的视角。研究结果有助于更全面地了解金融市场间的风险传染机制，协助政策制定者识别潜在的风险隐患，提高监管效能，有效地防范系统性金融风险。同时，本研究还有助于优化金融机构的资产配置决策。     

流动性调整门限效应下的市场风险度量

为了刻画流动性对金融市场风险的影响，并且考虑到金融数据的尖峰厚尾性，对传统的门限UHF-GARCH模型进行扩展，加入持续期门限和对数持续期门限效应，基于标准T分布建立门限UHF-GARCH-MD模型和门限UHF-GARCH-LD模型，结合交易的及时性和交易深度刻画金融市场流动性风险，评价并比较两类门限模型的拟合优度和流动性风险度量精度.实证发现，持续期杠杆效应对金融市场流动性风险存在显著影响，门限UHFGARCH-LD模型不仅刻画了金融数据的尖峰厚尾性，并且捕捉高速流动性和低速流动性对金融市场风险的不对称影响，可有效地度量流动性风险，为金融市场风险研究提供了流动性新视角，也可为市场风险防控提供参考.     

我国金融市场国际化新视点：建立离岸金融市场

离岸金融市场是不同于传统型国际金融市场的一种新型国际金融市场。传统型国际金融市场的建立和形成的条件极为严格，并且是通过渐进和长期的方式，而离岸金融市场的建立则可避开这些对我国金融业不利的因素。由于离岸金融市场具有筹资能力强、资金流动性好、交易量大、金融环境极为宽松等优势，在我国逐步建立离岸金融市场、开展离岸业务，对加快我国金融业改革开放，在更高层次上扩大利用外资规模，继而全面推动我国金融业水平的提     

开展金融创新,提高国内商业银行竞争力--“爱立信倒戈“事件启示

2001年12月，我国正式加入世界贸易组织(即WTO)，承诺从2001年开始逐步开放我国金融市场，到2005年所有的地域限制都将撤销，中国将全面开放国内金融市场和人民币业务。国内金融市场的开放和外资银行大量涌入，将使国内银行业的竞争更加激烈，一些经营不好、效益差的银行的倒闭将成为事实。开展金融创新，提高国内银行的竞争力，是国内商业银行当前要解决的重要问题。     

基于前景理论的投资组合优化问题研究

借鉴Kahneman和Tversky提出的前景理论,从期望效用最大化的视角对风险资产进行组合投资。首先建立基于前景理论的投资组合优化模型,然后针对模型中S形价值函数在参照点的非光滑性,使用CHKS函数进行了光滑化处理;针对目标函数的非凹性,使用多初始点技术进行了处理。最后利用中国金融市场的实际数据进行了实证分析,通过设定不同参数取值,验证了前景理论对中国金融市场的适用性。     

相对熵、畸变风险测度及其金融风险测度的效能

通过对相对熵及其极小化过程的讨论，探索金融市场风险测度的机理，研究金融市场风险管理技术的相关问题．并通过熵优化公理建立了极小熵与畸变概率测度之间的等价定理，利用畸变函数变换寻求市场风险暴露测度的优化技术，为金融市场风险管理实践提供可借鉴的技术方法．     

风险价值法的金融市场风险测度探析

本文以风险价值（VaR）法为工具,建立了风险价值法的金融信用风险测度模型,针对金融市场的金融风险测度进行了实证分析。     

必须联手应对金融危机

次贷危机已经演变为自1929～1933年大萧条以来，发达国家金融市场面临的最深重的危机。特别是自2008年9月以来，次贷危机已经发展成为席卷全球金融市场的系统性危机，并且很可能导致美国、欧盟与日本等三大经济体同时步人衰退。     

金融市场学实践教学环节探析

金融市场学是一门实践性较强的学科，结合笔者的教学实践，本文深入探讨了在新形势下如何开展金融市场学课程的实践教学，得出了实施实践教学的重难点、实施步骤、评价标准等；在此基础上，作者提出了促进实践教学的相关建议。     

人民币国际化的现实障碍与推进策略分析

虽然中国经济的快速增长和金融市场的健康发展为人民币国际化奠定了一定的现实基础,但人民币在实现国际货币的进程中还存在很多障碍,比如,人民币还不是可自由兑换的货币,我国的金融市场和金融体制还不健全等,这些都将决定我国的人民币国际化不会一蹴而就,针对这些障碍,需要采取一定的策略来进一步推进人民币国际化。     

试论理性发展我国金融衍生产品

金融衍生产品是金融市场中的交易对象，它有极大的灵活性和规避风险性，是各国金融市场的重要组成部分。在经济全球化的今天，中国以其独具特色的社会主义市场经济孕育了全新的金融衍生产品交易空间，如何理性地利用好金融衍生产品的优势、规避风险，笔者谈了自己的看法。     

我国近年下调利率效果分析

利率传导机制发挥作用的基础是经济主体的市场化和金融市场的高度化，我国目前在两个方面珲存在许多问题，因此，我国利率政策的效果不明显。要充分发挥利率对经济刺激作用，必须大力推广现代企业制度，改善银企关系，发展金融市场，并使利率政策和财政政策、产业政策相结合。