止损策略与市场行为级联

为研究止损交易对市场中交易者行为及资产价格的影响,基于多主体模型方法,构建了一个加入止损策略的多主体市场模型。模型模拟结果表明当市场中止损阈值被触及时,极易触发连续的止损交易,造成交易者之间的行为级联。这种交易级联会引致交易者行为的趋同性增强、市场中的买卖订单失衡、市场价格的异常崩跌和流动性黑洞。     

信息不对称框架下资产均衡定价模型分析

为揭示上市公司信息供给与公司资本成本之间的内在关联,从投资者的角度出发,考虑信息不对称情形下建立效用最大化模型求解资产均衡市场价格和公司资本成本.基于上述模型,分析了信息不对称情形下的资本成本的决定机制.通过分析,得出的主要结论为:公司资本成本和信息精度、信息的传播范围成反比,即信息的精度越大、传播范围越广,公司资本成本越小.所以上市公司为了降低资本成本应该全面充分的披露信息.     

基于客户-银行耦合网络的金融危机传染模型

借助统计物理中的靴襻渗流理论来描述危机传染中客户与银行间的相互作用,发现金融危机传染也具有相变现象;模拟结果表明银行间的信贷联系使银行网络具有吸收流动性冲击的作用,但随着银行网络连通程度的增强这种作用可能会被削弱.     

基于信贷网络的经济波动和风险传染研究

通过建立由银行和企业组成的两部门网络经济系统,研究主体之间的交互机制对经济波动和风险传染的影响.研究结果表明:基于信贷关系形成的经济网络在复杂的交互机制作用下会产生宏观层面的经济波动,单个银行和企业破产可能导致风险传染,而经济系统的网络结构对风险传染的产生重要影响.     

Logistic生产函数

在对经典Cobb-Douglass生产函数讨论的基础上,根据实际经济运行,给出了一个新的生产函数——Logistic生产函数,研究了新生产函数的性质,并应用动力系统理论对其进行了动态分析,导出了此经济系统的多重定态,得出经济发展具有阶段性的结论.还分析了技术进步和教育在系统演化中的作用.     

一种基于单播方式提高VoWLAN系统话音容量的方案设计

VoIP(IP语音)与WLAN(无线局域网)两者结合,产生了一种新型的无线话音传送平台:VoWLAN。针对WLAN的研究热点,分析了VoWLAN中存在的容量瓶颈,指出现有解决方案(M-M)存在的问题,提出一种基于单播方式提高VoWLAN话音容量的方案(U-M,Unicast Multiplexing),对VoIP业务性能进行了理论分析和仿真验证。结果显示,U-M方案相对于传统方案提高系统话音容量近一倍,相对于M-M方案丢包率降低10%左右,较好地保证了VoIP业务的服务质量。该方案在以话音业务为主的VoWLAN中节省了系统的功耗,是一种性能优良的提高VoWLAN系统话音容量的方案。     

收入流高度不确定企业的股价探讨

在分析了传统财务评估手段应用于收入流高度不确定企业价值评估上的不足后,利用实物期权理论和现代资本预算技术构造了一个简易动力学模型,对该问题进行了讨论.建立了模型,设置2种初值模式,分析了不同波动初值及收入流长期趋势终值对估值结果造成的影响,并用eBay公司2000年末实际数据对模型进行了考察.模型结果依赖于所选的参数,与直观上收入流高度不确定企业股价的波动在一定的程度上吻合,可以认为其股价仍在合理范围,该模型能解释一类收入流高度不确定企业股票价格的表现.     

信息不对称引发的银行挤兑和风险传染模型

通过建立由银行信号引起的基于主体交互的羊群效应模型解释信息不对称导致银行挤兑发生以及风险传染的机制.研究的信息不对称主要体现在两个方面：储户不能通过银行信号准确判断银行的真实投资状况;储户不能完全获得所有其他邻居储户取款决策的信息.     

集市模型:少数者与多数者博弈演化分析

为比较主体不同行为策略对社会经济复杂系统演化的影响,基于酒吧模型提出了多数者博弈的集市模型A和少数者-多数者混合博弈的集市模型B。采用多主体建模方法,引入了主体的预期规则、策略选择、学习与适应等微观机制,模型模拟结果展现了人类社会系统所独有的预期的自我实现和/或自我毁灭现象。文章着重讨论了主体预期、行为策略对稳态参与人数均值的影响,发现主体的行为策略是决定系统演化结果的关键因素。     

布尔行列式及其性质

在布尔代数上引入多种意义下的行列式,主要讨论了det1(A)和det2(A)的性质,并推广了各行列式的性质,得到一些交换体上行列式不曾具有的结论.