基于CARRX模型的NYMEX原油价格和美元指数的波动溢出研究

汇率在石油交易中扮演着重要的角色,二者的关系在近年来逐渐成为研究热点。采用CARRX模型对原油价格和汇率之间的波动溢出进行相关研究,并假设模型残差项分别服从标准指数分布、标准Weibull分布和标准化的广义Gamma分布。实证结果表明:首先,原油价格与汇率之间存在波动溢出关系;其次,汇率对原油价格的波动溢出作用要强于原油价格对汇率的波动溢出。     

企业外汇风险现状及防范策略

随着市场的日益国际化,汇率问题也就愈加紧迫地摆在了企业面前,如果不采取有效措施规避汇率风险,很多企业的经营成果将会由于汇率的小幅波动而荡然无存.因此,如何选择合适的方式来回避汇率风险,成为现阶段企业经营中亟待解决的问题.     

企业外汇风险现状及防范策略

随着市场的日益国际化，汇率问题也就愈加紧迫地摆在了企业面前，如果不采取有效措施规避汇率风险。很多企业的经营成果将会由于汇率的小幅波动而荡然无存。因此，如何选择合适的方式来回避汇率风险，成为现阶段企业经营中亟待解决的问题。     

基于人民币升值广义事件窗的美元/人民币汇率风险评价

本文选取了近两年来美元/人民币的日汇率样本作为广义事件窗中的样本信息,以2005年7月21日这一日期为时间分界点.分别研究人民币升值前后即广义事件窗中该汇率的各种统计特性,利用非线性时间序列模型的方法,分别对汇率的收益率序列建立合适的模型,用以分析人民币升值前后汇率风险水平的变化,即汇率风险评价.     

无限水平经济的收敛性研究

通过考察有关带有随机扰动的经济系统的连续性质,在无限水平经济中研究与汇率估算有关的收敛问题,以使得能够用确定性的汇率估算在给定时间的随机汇率.     

人民币汇率变动对收入分配的影响

人民币汇率问题一直是国内外争论的一个热点问题。在中国面临由计划经济的短缺经济向市场经济的过剩经济的转型背景下,收入分配的不平等是导致我国多年来投资比重过高、消费低迷的原因。本文从收入分配角度实证研究对汇率波动产生的影响。     

融合多源信息的人民币汇率预测

通过有效融合与汇率相关的互联网搜索信息和宏观经济信息,提出一个新的汇率预测方法.一方面,根据信息丰富的互联网大数据,将选取的百度指数关键词信息合成能反映投资者关注度的百度综合搜索指数,再利用核主成分(KPCA)方法对宏观经济变量的信息进行提取,合成宏观综合影响指数,最后构建基于多源信息融合的汇率预测模型;另一方面,分别采用BP、KELM和SVM模型进行预测.为减小预测误差,对神经网络连接权重和阈值使用灰狼优化算法(GWO)进行了优化.通过对美元兑人民币汇率进行实证发现,融合多源数据信息之后,使用GWO-BP预测模型能获得更好的预测性能.     

汇率挂钩型结构性外汇存款的定价研究

研究汇率挂钩型结构性外汇存款的定价问题,运用Δ—对冲的方法和无套利原理构造出产品价值所适合的偏微分方程,最终给出了汇率挂钩型结构性外汇存款的定价公式.     

汇率服从跳扩散过程的外汇期权定价

在汇率过程为分形跳—扩散过程,执行价格为常数的条件下,构造出汇率函数受分形Brown运动和跳—扩散过程共同作用的模型,得到了执行价格为常数的外汇期权的定价公式.     

利用ARFIMA模型研究金融时间序列

应用分数差分自回归滑动平均模型即ARFIMA模型,研究金融时间序列:通过对外汇市场日元/人民币汇率数据的实证分析,得出结论:汇率日收益卒序列不存在长期相关性,而汇率日绝对收益率序列存在显著的长记忆性.     

VaR与ES风险分析法之比较 ——以我国商业银行汇率风险度量为例

介绍了VaR风险分析法和ES风险度量法,给出了它们各自的计算模型,并对这两种方法各自的特点进行了对比.以我国对人民币汇率机制改革之日(2005年7月21日)起到2010年6月25日结束这段时期内由中国人民银行网站公布的人民币对美元和欧元汇率的中间价作为模型计算的样本观测值,计算了VaR模型和ES模型的相关指标并进行了对比分析.结果表明,从某种意义上讲,ES风险度量法-是一种较之VaR风险分析法更实用的风险度量工具,可为我国商业银行汇率风险管理提供更有价值的参考.     

n维空间中求解一类波动方程的方法

求解波动方程的初值问题一般可采用分离变量法、积分变换法、特征线法、行波法和球面平均法等方法.给出了n维空间中一类特殊波动方程求解方法.即当空间维数为奇数时,通过适当的变换,将波动方程转化为热传导方程,利用热传导方程的结果导出所求波动方程的解;当空间维数为偶数时,用降维法得到所求波动方程的解.     

基于因子分析的中国地区商品价格波动研究

通过构建商品价格波动的评价指标体系,选取全国各地区2010年的商品零售价格分类指数作为指标数据,运用因子分析方法对商品价格波动的原始指标数据进行分析,得到影响商品价格波动的4个公共因子:其中第一个因子称为家庭用品因子,第二个因子称为纺织品和建筑因子,第三个因子称日用和医疗保健因子,第四个因子称为食品和读物因子.并对每个公共因子进行命名与解释,计算出每个因子的得分、各地区因子综合得分并排序.排序结果表明,海南地区商品价格波动水平最高,而北京地区商品价格波动水平最低.     

5种外汇储备资产币种的投资组合

选取对我国外汇储备资产影响较大的美元、欧元、日元、港元、英镑等5个币种为研究对象,对2006-08-01--2010-04-08的汇率数据进行分析,从投资组合理论的角度出发,用预测值取代算术平均值来衡量各币种的汇率收益率,得出各币种的投资组合.     

随机利率下汇率联动期权的多维Black-Scholes模型

在股票价格与汇率均服从时间参数的几何布朗运动模型及利率随机情形下，建立了多维汇率联动期权的Black—Scholes模型；分别给出了多维汇率联动期权应满足的随机微分方程及一般定价公式，所用方法是无套利定价和鞅定价理论；并由此得到了汇率联动期权的定价解析式．     

基于非信任光源的诱骗态量子密钥分发

通过考虑Alice设备内部的统计波动,研究了弱真空诱骗态量子密钥分配方案中该统计波动对双向系统非信任源的密钥产生率和最大安全距离的影响.研究表明:该波动会在一定程度上降低密钥产生率和最大安全传输距离.     

随机利率与随机波动率下三叉树模型下欧式期权的定价

在经典的Black-Scholes期权定价公式中,假定波动率和利率为常数,但是在现实世界中,波动率和利率皆为随机变量.为了使期权的定价更切合市场和现实生活,在波动率和利率随机的前提下,用三叉树模型,对期权进行定价,通过对风险中性测度的假设.得到了期权定价公式.由于是在三叉树模型下确定的期权价格,所以更切合现实市场.     

基于CIR随机波动率模型的障碍期权Monte-Carlo

经典的Black-Scholes模型中,期权定价的波动率假设为常数,事实上金融市场的交易中波动率是随机变化的.为了更贴合实际情况研究随机波动率下的期权定价是非常有必要的.现在假设波动率是一个随机变量并且满足CIR模型,以障碍期权为研究对象,应用蒙特卡洛模拟法对其路径进行模拟,最后对上升敲出看跌障碍期权进行蒙特卡洛模拟定价.     

基于波动模态组的公共自行车复杂网络调度预警

为解决公共自行车网点何时调度的问题,提出了一个可行而高效的解决方案.选择某市公共自行车数据管理中心公共自行车的使用记录,借助统计物理学的方法进行研究.紧密跟踪边界值的波动变化并用模态化方法建立存量波动变化模态组,构建了多时序组合波动模态组复杂网络.运用复杂网络方法分析该波动模态组的变动情况、变化规律以及影响因素.研究结果表明,运用存量波动复杂网络模型能为动态调度提供有效指导,并为同类问题提供新的借鉴思路.     

基于Hull-White随机波动率模型的算术平均亚式期权Monte-Carlo定价

在Black-Schole期权定价模型中,假设股票红利q、无风险利率r及股票收益的标准差σ都是常数.然而在实际的交易市场,波动率却是随机变化的,而非常数.因此,把波动率考虑到期权定价公式中是十分必然的.在建立随机波动率定价模型中,假设波动率是一个随机变量,以亚式期权为研究对象,让随机波动率满足Hull-White模型,对算术平均亚式期权进行Monte-Carlo模拟定价.