主观绩效评价与客观绩效评价的优化组合

在经典代理模型中，除非代理人是风险中性的，激励和保险难以兼顾，因而Pareto效率一般不能实现.而当委托人的真正目标不能被写入合同（源于不可观或不可验证），需要寻找一个可写入合同的客观目标来替代.然而，如果替代目标关于代理人所付出的努力之反应异于委托人的真正目标，往往给代理人以机会主义行为之机，因而效率低下.为达到Pareto效率，需要引进主观评价机制.给出了主观绩效评价与客观绩效评价的优化组合，并讨论其在建立国有企业企业经营者激励与约束机制方面的应用.     

基于过度自信的股权激励模型

股权激励是众多上市企业建立激励制度的首选模式。传统的股权激励模型依据传统的委托代理模型而来，没有充分考虑到现实中委托人和代理人的某些非理性行为和心理因素对模型的影响，导致激励效率低下。过度自信是人们的一种经常性的心理表现，过度自信对委托代理关系的影响等研究已成为目前的热点。本文研究了信息对称和不对称情形下基于过度自信的股权激励合同的设计，通过数理推导分析了过度自信对股权激励合同设计的影响机制，包括对激励系数、努力水平、固定报酬、代理成本、委托人次优期望效用的影响，并对代理人风险中性做了扩展研究，研究结论对设计股权激励契约、提高激励效率、雇佣代理人等方面有重要应用价值。最后，文章指出了对过度自信进一步研究的方向。     

基于胜任力的薪酬激励机制设计及激励协同

知识经济时代,基于胜任力的薪酬激励体系备受学术界和实践界关注。但是由于信息不对称,员工真正的胜任力水平如何被组织识别一直是其难题。不同于以往的胜任力识别依赖行为面试等主观判断方法,基于委托代理理论,构建了能区分不同胜任力的应用型主动激励模型。即由委托人事先设计薪酬激励机制,通过对不同胜任力的员工采用分离均衡式契约安排,诱使代理人主动选择对应的绩效产出和薪酬,从而实现委托人和代理人共赢的结果,即员工效益最大化时组织也达到了效益最大化。该机制使得组织准确地实现胜任力与薪酬挂钩,改变了传统的胜任力主观评估引起的偏差现象,减少了委托代理双方的博弈风险,实现了组织和员工的激励协同。研究结论对组织激励机制研究以及组织和员工激励目标协同均具有重要启示和意义。     

企业家生产性努力与分配性努力模型研究

由于委托人与代理人——企业家之间存在利益的不一致问题 ,企业家既存在生产性努力 ,也存在分配性努力 ,委托人设计最优激励合同时必须根据比较利益 ,努力使企业家的生产性努力最大 ,分配性努力最小 .又由于存在委托人与企业家之间的信息不对称 ,因而委托人欲通过加大监督力度促使企业家增加生产性努力的目的往往因较大的监督成本而难以实现 .而一味增加对企业家的激励水平 ,又会造成较小的激励成本 ,损害委托人的利益 .为此 ,本文设计了一个模型 ,研究了委托人的激励收益与激励成本的关系 .根据这一模型 ,既能使企业家生产性努力最大化 ,又能最大程度地减少委托人的激励成本 ,达到收益与成本的均衡 ,并给出了求解均衡点的数理方法 .     

非对称过度自信条件下委托代理模型

针对不同过度自信水平的委托人和代理人的委托代理关系研究缺乏的问题,通过数理推导研究分析了次优和最优情形下委托人和代理人非对称的过度自信水平对努力水平、激励系数的影响,并应用实验研究有效地验证了模型推 导的结论.与委托人和代理人都是理性时的研究结论不同的是,当委托人和代理人过度自信水平不同时, 设计最优报酬契约时仍需要向代理人实施激励.研究结果对设计报酬契约、提高激励效率等方面有重要应用价值.     

非对称过度自信水平下的激励机制研究

针对理性的委托人和过度自信的代理人的委托代理关系,研究在考虑道德风险和代理人过度自信水平为其私有信息情况下委托人对代理人的最优激励机制设计问题.结合委托代理理论,为委托人制定契约来激励代理人努力工作并甄别其过度自信水平.进而分析契约并与过度自信水平为双方共同知识的情形比较.结果表明,当委托人不了解代理人的过度自信水平时,委托人期望收益下降,拥有私有信息的代理人的努力程度降低收益却增加.研究结果体现了信息的价值,对如何设计契约并提高激励效率有重要意义.     

双重信息不对称下经济竞赛机制的效率问题

研究在悖逆选择与败德行为两种典型的代理问题并存下（即双重信息不对称）有效的经济竞赛机制之存在性问题，道德刻划了双重信息不对称下有效的经济竞赛机制之特性，尔后证明了一般情况下激励相容的竞赛机制未能引致异质代理人如实进行自我选择，最后说明委托人如何通过调整监测精度以设计有效的经济竞赛机制。     

基于实物期权方法的信息不对称下资产剥离决策研究

利用实物期权方法分析了信息不对称的委托代理框架下企业资产剥离决策.研究了委托人和代理人之间的信息不对称对执行资产剥离期权的影响,得到了最优激励合同并进行了算例分析.研究显示,与对称信息情况下相比,不对称信息使得执行资产剥离期权的资产临界价值降低,并且给委托人带来包括支付信息租金和效率损失等两方面损失.     

基于能力激励的委托代理机制设计

运用委托代理激励理论，构建了基于信息经济学的委托代理博弈模型，深入分析了能力激励对委托代理契约和博弈决策的影响。研究结果表明：① 实施能力激励可有效提高委托人期望收益，且对个人价值实现系数较高的代理人更加有效；② 委托人承担培训成本时代理人的能力水平提高更多，且委托人可获得更高的期望收益；③ 信息成本与代理人风险规避程度有关，代理人风险规避系数越高信息成本越高。     

代理人公平偏好下的长短期业绩目标与薪酬激励契约研究

以薪酬激励合约为中介,通过植入代理人公平偏好的异质性,构建代理人长短期业绩目标的多任务委托代理模型.基于该模型探究了代理人最优:在公平偏好下,代理人风险厌恶程度越强,委托人给予代理人最优长短期激励薪酬越少,固定薪酬与总体薪酬越多;代理人能力、公平偏好对最优长短期薪酬激励契约的影响与代理人风险偏好类型相关;代理人公平偏好程度及最优长短期薪酬激励强度对固定薪酬及总体薪酬的影响取决于各任务间的相关系数.     

逆向专业化的报偿合同设计

通过委托一代理模型分析当代理人从事两种工作时，代理人的时间分配方案和报偿合同的一些特性．具体地说就是先给定任一报偿合同，分析代理人选择的时间分配方案，接着在考虑代理人反应的情况下，考察委托人合同选择的一些特征．并得出了一些结论。     

管理中的机制设计

管理中不同利益主体间的信息不对称会导致激励扭曲等问题。如果不能设计有效的机制，则无法实现预期的目标，甚至造成灾难性的后果。从管理实践中的典型事件出发，总结和探索造成问题的机制的主要缺陷；简述了机制设计的基本概念、主要理论和发展过程。针对机制设计在管理问题中的应用研究进行了回顾和总结，主要包括单代理人或多代理人在静态或动态环境下的机制设计问题。最后，讨论了未来值得进一步研究的方向。     

考虑公平偏好的委托企业参与公共产品技术创新策略

企业参与是公共产品技术创新成功的重要支撑，合同设计不能只关注传统的影响因素，更要关注代理人的内在特征和外部环境；故构建基于公平偏好的双代理人模型，结合能力水平与外部共同冲击的影响探讨双方的公平偏好对公共部门合同设计与期望效用的影响。结果表明：公共部门期望效用与双方公平偏好强度差异正相关，但要满足两个先决条件：① 高能力的一方具备较强的公平偏好；② 公共部门必须依据公平偏好、随机依赖等对激励系数的大小与组合进行重新设计，且使公平偏好强度较强、能力水平较高的一方具有激励优势。     

管理中的机制设计

管理中不同利益主体间的信息不对称会导致激励扭曲等问题。如果不能设计有效的机制,则无法实现预期的目标,甚至造成灾难性的后果。从管理实践中的典型事件出发,总结和探索造成问题的机制的主要缺陷;简述了机制设计的基本概念、主要理论和发展过程。针对机制设计在管理问题中的应用研究进行了回顾和总结,主要包括单代理人或多代理人在静态或动态环境下的机制设计问题。最后,讨论了未来值得进一步研究的方向。     

考虑共赢的电信业务创新动态激励合同研究

用价值偏好参数修改了委托人(运营商)的目标函数,同时增加了代理人(服务提供商)对机会的选择决策,建立了运营商与服务提供商之间跨阶段的业务创新激励的委托代理模型,并分析了模型的均衡性质.结果表明:1)当价值偏好参数增大时,服务提供商相同阶段下最优生产性努力与机会性努力间的差值,以及不同阶段下最优生产性努力间的差值随之缩小；2)当隐性激励系数增大时,不同阶段下最优分享系数间的差值,以及相同阶段下最优生产性努力与机会性努力间的差值随之拉大,而不同阶段下的最优生产性努力间的差值则缩小.这些结果揭示了共赢对合同参数的影响,机会主义的根除不是运营商实现共赢目标的必要条件.     

考虑公平偏好的链式多重委托-代理激励机制

以传统Holmstrom-Milgrom模型为基础,建立了一个链式多重委托代理结构,并植入了公平偏好理论,改进了传统的"理性人"假设。分别在信息对称和信息不对称条件下,研究了公平偏好因素的引入在激励效果和代理效率等方面对链式多重委托-代理模型产生的影响。研究表明,公平偏好因素对代理人的努力水平具有明显的激励作用,中间人与纯代理人之间的绩效依赖程度对纯代理人努力水平的作用方式还受到传统因子的影响。最后,通过算例验证了所得结论的有效性。本文研究结论在多级供应链和多层级公司治理机制中能够提高激励效果、改进委托代理效率。     

奈特不确定下考虑逆向选择的最优动态契约设计

现实世界中不确定可以分成概率不确定和奈特（Knight）不确定.本文从奈特不确定框架研究连续时间下面临道德风险的委托-代理问题，试图分析低道德水平代理人逆向选择对高道德水平代理人延续价值和动态最优契约执行过程的影响.首先，基于非线性期望理论，利用G-布朗运动刻画契约项目盈利的动力学方程，进而定义了委托人和代理人的期望效用.其次，用带G-布朗运动驱动的随机微方程刻画了高道德水平代理人和低道德水平代理人价值过程.并且，利用次线性期望下的最优性原理，推导出高道德水平代理人预期效用值函数所满足的哈密尔顿-雅可比-贝尔曼（HJB）方程，在低道德水平代理人逆向选择下给出高道德水平代理人获得的最优报酬，同时得到低道德水平与高道德水平两类代理人最优努力水平的隐式表达式.最后，通过Matlab数值模拟，阐释了奈特不确定对委托人和不同类型代理人的策略影响.模拟分析结果表明，低道德水平代理人的逆向选择将会直接影响高道德水平代理人的契约支付，进而会影响契约有效性；而作为造成低道德水平代理人逆向选择的重要原因，奈特不确定也使得委托代理双方的决策更加谨慎.     

我国上市公司监督成本对审计意见的选择行为实证研究

建立委托人、代理人与外部审计人的博弈模型，研究我国上市公司监督成本与审计意见选择行为的相互关系，并用实证研究方法对概念模型和研究假设进行了检验。本文研究结果表明提高监督成本会使代理人选择购买审计意见行为的概率减少。这为研究委托代理关系中的我国上市公司代理成本与审计意见选择行为之闻的关系提供了科学理论依据和决策参考。     

异质委托情境下国企过度自信高管激励合同设计

考虑国企高管代理人表现出的过度精确和过高估计两种不同过度自信心理形式，分析了国企高管在异质委托情境下，不同过度自信形式对国有股东和非国有股东纳什均衡合同中最优契约激励系数的影响机理。通过构建包含国有股东、非国有股东和国企高管的三方博弈模型发现：在异质委托情境下，国企高管过度精确的自信行为提高了纳什均衡合同中促进经济任务努力的最优激励系数，而对纳什均衡合同中促进社会任务努力的最优激励系数没有影响；国企高管过高估计的自信行为提高了纳什均衡合同中促进社会任务努力的最优激励系数，而对纳什均衡合同中促进经济任务努力的最优激励系数没有影响。从国企高管代理人的努力类型来看，过度精确的自信行为降低了自身对经济任务的努力水平，而过高估计的自信行为提高了自身对社会任务的努力水平。在我国当前推进国有企业混合所有制改革背景下，该契约理论模型将委托代理参与人扩展到包含国有股东、非国有股东和国企高管三方参与人的基础上，充分考虑了非理性国企高管对国企双重任务的行为差异，研究结论可对完善国企治理及高管薪酬机制提供新的参考。     

基于双重声誉的重大工程工厂化预制动态激励机制

重大工程拥有超越一般工程的影响力,参与重大工程建设成为其关键部件供应商将显著提高企业品牌价值和影响力,因此,将声誉机制引入重大工程工厂化预制商的激励模型中可以更好地促使其考虑未来收益而提高当前的努力水平。为此构建双重声誉激励与显性激励相结合的两阶段动态激励模型,分析声誉对代理人市场的激励机理,并与不考虑声誉机制的显性激励模型进行对比,得到声誉激励机制实现帕累托改善的基本条件。最后,结合数据模拟进行验证。结果表明:在一定条件下引入声誉激励机制可以更好地协调业主与预制商的合作关系,防范代理人道德风险;显性声誉激励可以降低合作双方的信息不对称并提高工厂化预制商第1阶段的努力水平,隐性声誉激励对工厂化预制商在两阶段内有持续性的激励作用。