Levy过程驱动的HJM框架下债券市场无套利的充分条件

考虑Levy过程驱动的 HJM框架下债券市场模型，利用远期债券价格过程构造相应于Levy过程的远期鞅测度，获得了这种债券市场无套利的充分条件。     

Lévy过程驱动的HJM框架下债券市场无套利的充分条件

考虑Lévy过程驱动的HJM框架下债券市场模型,利用远期债券价格过程构造相应于Lévy过程的远期鞅测度,获得了这种债券市场无套利的充分条件.     

两因素HJM模型下债券、期货、期权的定价

在HJM模型下考虑远期利率由两个独立布朗运动驱动的零息票债券的期限结构，给出零息票债券的定价公式，以及债券期货期权的定价公式。     

基于双因素的可转换债券定价模型

将信用风险、利率期限结构引入到二叉树定价模型中,建立以股价和利率为标的变量的二叉树定价模型.在给定的边界条件和具体参数下,对我国的可转换债券进行定价研究,并用市场数据对模型做了实证检验.对比标的股价二叉树定价模型的计算结果,发现基于双因素的可转债定价模型的计算精确度较高,同时,计算得到的理论价值的走势跟市场价格的走势较为相似.     

收益率曲线的提取及在Gaussian HJM模型参数估计中的应用

本文对一类远期利率模型：二因子Gaussian HJM模型进行了研究。在进行模型的参数估计的时候,首先通过N-S方法以及息票剥离方法获得多期连续的收益率曲线,并说明了如何通过主成分分析和最小二乘法的方法对市场风险价格为常数的Gaussian HJM模型的波动率和风险市场价格进行估计。     

波动型随机偏微分方程模拟的远期利率期限结构模型

考虑了一类远期利率模型,它的动态可以表示成一个漂移项和一个随机域的和.其中随机域是一个波动类型的随机偏微分方程的解.在风险中性测度下得到了使得模型无套利的充分必要条件,即HJM漂移条件,并由此得到了基于债券的可违约期权价格的精确解.     

离散时间下的可分离债券的定价

本文在假设股票价格的演化构成一个二叉树的条件下，用二叉树的方法研究了离散时间下的可分离债券的定价，并得到了可分离债券的定价公式。     

分红对美式认沽权证行权价格影响下的二叉树定价

美式认沽权证的定价一般是采用二叉树模型,但是,由于在持续期内的分红会对行权价格有影响,所以经典的二叉树模型无法较为准确地为国内的美式认沽权证定价。文中针对这一情况,在路径到达的假设下推导出行权价格的调整公式,并由此修正了二叉树模型。之后,以穗机场认沽权证为例子进行定价研究,同时考虑了认沽权证前三个月不能行权对定价所造成的影响。定价结果分析中将二叉树模型与B—S模型之间,以及两种二叉树模型之间进行比较,并分析产生差异的原因。文中的结论将对国内权证市场中美式认沽权证的定价具有一定的借鉴作用。     

连续敲定价债券期货期权定价

讨论连续敲定价债券期货看涨期权、连续敲定价限界债券期货看涨期权的定价.在HJM框架下,利用远期鞅测度方法,给出这两类看涨期权的定价公式.     

基于变换二叉树法的期权定价研究

传统的二叉树法广泛应用于期权定价中,但这个方法计算期权价格时依赖于常数的资产价格波动率,因此当波动率是一随机过程即随机波动率模型时就难以用于期权定价中.为了弥补传统二叉树法的缺陷,该文在经典的Black-Scholes(BS)模型下建立了一个新的变换二叉树法,这个方法也可以推广应用于随机波动率模型.最后,运用公式解、传统二叉树法和变换二叉树法分别计算了欧式看涨期权的价格,并验证了变换二叉树法的准确性和可行性.     

价格波动网络传播模型:研究价格波动关联效应的新方法

学者们利用经济计量模型、一般均衡模型、投入产出价格影响模型或者它们相结合的方法研究商品价格波动对其它商品的影响。但由于运用上述模型,特别是投入产出价格影响模型,来研究价格波动关联效应存在拆并投入产出表困难,导致研究大样本商品之间的价格波动关联影响非常困难。引入网络传播视角,将价格波动关联效应视为网络节点之间服从某种规律的传播行为,建立了价格波动网络传播模型并对广东价格波动关联效应进行了研究。研究表明:利用网络传播模型研究价格波动关联效应方便有效,模型可为研究消费品价格波动情况提供新的视角和方法。     

可转债定价的一种实用方法——基于市场价格和模型价格的时间系列分析

首先将可转换债券的价值分解为企业债和认股权证价值之和,利用B—S公式计算出简单的模型价格,由于简单的模型价格与市场价格存在较大的差距,将该模型价格和市场价格建立时间系列方程,预测新的理论价格。实证表明,新的理论价格与市场价格的误差基本能够控制在±2％以内,并且能够经受住多只可转换债券长时间的检验。     

凸需求函数、凸分布与多种价格并存的优化模型

 建立了商品销售中的凸需求函数,凸分布和多种价格并存的优化模型.首先将二次需求函数模型推广为一般的凸需求函数模型,证明了需求最大价是利润增长价,利润最大价是需求下降价.其次,提出了价格的凸分布模型,并给出了期望价格,价格的方差和期望收益的计算公式.再次,在凸需求函数模型下给出多种价格并存的非线性规划模型.最后,通过纯净水的销售实例验证了结果.     

价格系统分析与控制

本文在对国情和价格系统运行机制研究的基础上,对价格改革的目标机制,价格改革的实质以及价格改革的战略进行了分析和探讨.并据此提出了价格调整最优控制模型,和证明为了保证人民生活水平,工资率的控制可用模型中的价格状态反馈器来实现;模型中还考虑了财政承受能力和价格水平.模型可用于价格改革政策的仿算和优化计算.     

昆明市2010年季度地价指数编制研究

重复交易模型是目前房地产价格指数编制中被普遍运用的一种方法,但是目前国内外关于重复交易模型的研究基本都是针对房产价格的,本文研究目的在于探讨运用重复交易模型编制地价指数的可行性,结果表明,重复交易模型在地价指数编制中可行,且将Hedonic模型与重复交易模型联合应用效果更好。     

开放系统成本相同企业博弈定价模型

比较了封闭系统竞争博弈价格模型和合作博弈价格模型,得出了竞争博弈的价格低、利润小及合作博弈的价格高、利润大的结论.但在开放系统中,较高价格将产生吸引新投资者进入的风险.引入临界价格概念建立了开放系统博弈价格模型,得出了使企业保持相对较高利润水平又对新投资者没有吸引力的价格.进一步分析了临界价格与进入成本关系,进入成本越大,临界价格越高.算例分析显示了模型的合理性.     

关键词拍卖中的投标价格决策

在关键词拍卖中,由于广告商对关键词的估价不能保证是最优的,导致其在竞拍过程蒙受相当的损失.针对这一问题,建立了关键词广告位置的胜标概率模型.在广义第二价格拍卖机制下,在投标者和拍卖者之间的博弈中,基于一个广告商的角度,构建了关键词最优投标价格决策模型.模型检验及仿真结果表明,关键词投标价格决策模型可以使广告商在关键词拍卖中选择最优投标价格并获得最大期望收益.     

基于ADL-GARCH的电价预测模型及其应用

根据电价序列的特点,首先利用动态计量经济理论构建出一般的自回归分布滞后ADL模型,通过检验统计量修正得到ARMA短期电价预测模型,然后对ARMA模型进行GARCH效应检验,最后根据检验结果构建出ARMA-GARCH的短期电价预测模型.利用新模型对美国加州电力市场的电价进行短期预测,结果表明,新模型能够有效地跟踪实际电价变化的趋势,具有较高的预测精度和良好的适应性.     

灰色理论在城市地价预测中的应用——以厦门市为例

利用厦门市城市地价动态监测资料,构建城市地价水平预测分析的GM（1,1）模型。经模型精度检验表明,该模型对厦门市地价指数的历史变化趋势的拟合程度高,能较真实的反应厦门市城市地价水平和动态变化趋势。     

基于灰色马尔可夫链模型的房价预测

由于商品房价格变化呈现随机性波动特征,分析房价变化与未来房价走势对于决策部门而言十分重要。本文将灰色系统预测模型与马尔可夫链有机结合,构成灰色马尔可夫链预测模型,对未来某一时段的房价进行预测,结果表明,灰色马尔可夫链模型能有效提高预测的精度和效果,符合实际要求。