高速公路BOT项目全寿命周期融资风险评价及控制

针对高速公路建设资金筹集困难、筹资主要渠道单一的现状,在高速公路项目采用BOT模式进行融资的基础上,提出了高速公路BOT项目全寿命周期融资风险的灰色模糊评价方法.运用灰色模糊预警模型对高速公路BOT项目在全寿命周期融资过程中所面临的风险进行评价分析,利用专家打分法进行风险指标权重的确定,结合层次分析法并运用白化权函数等对评价模型进行优化.最后通过案例验证了模型的科学性和合理性,并对模型计算结果进行了评价及风险控制研究.     

不确定条件下风险保障的偏好分析

在不确定条件下,经济过程中不同主体由于所拥有的资源和对风险偏好态度不同而产生不同的决策行为。以参加保障者在不确定经济风险条件下的效用函数为研究内容,通过引入无差异曲线,并证明引入的无差异曲线是效用函数值的消费束集合,求得最优解以提供在不确定风险条件下参保主体和政府对经济风险保障的偏好分析,构造参保主体效用最大化的选择方程,为参保主体和政府在进行保障项目的设置和实施中的决策行为提供参考基础。     

运用极大熵准则求解面临不确定型决策的报童问题

本文运用极大熵准则求解了面临不确定型决策的报童问题。利用变分法对极大熵准则进行求解,从而将不确定型决策问题转化为风险型决策问题。在风险中性假设下,构建了报童问题的期望利润最大化模型,并得出其最优订购量。最后,通过算例分析说明在不同先验信息下报童问题的不同最优决策。     

浅谈于桥水库洪水风险图边界条件的确定

于桥水库作为大(Ⅰ)型水库,其防汛作用十分重要,影响天津北部大部分地区,为此,2012年于桥水库管理处开展了于桥水库溃坝洪水风险研究工作.本文主要针对该项目中风险图边界条件确定与天津市防汛调度相结合的特点进行简单阐述,介绍确定边界条件的主要过程,为水利工作人员在今后开展此类工作时提供参考.     

项目融资风险与防范

项目融资是一项难度很高、专业性极强的国际融资方式，也是一种更具风险的新型大规模融资方式，其风险有多种表现形式，如政治风险、环境风险、开发与建设风险、管理风险、市场风险、财务风险等。分析研究项目融资的诸多风险及防范风险的具体措施，有利于更好地利用项目融资。     

论不确定型决策模式

研究不确定条件下的决策方法，是现代管理科学和重要内容，本文结合实例对此进行了探讨。处理不确定型决策大多采用基本准则决策法。用一决策问题，所采用的准则不同，所得到的最优方案也不相同。而决策准则的选择总是根据决策者的主观判断与偏爱而来的，存在较大的局限性。本文引入线性规划、模糊数学等方法，讨论了在一定范围、条件下的辅助决策模式，在一定程度上改进决策过程，使决策更接近客观实际。     

城投公司多元化融资结构性风险实证分析

随着城市建设规模的快速增大,我国城市基础设施建设投资公司（简称城投公司）项目类型的多样化与融资方式的多元化匹配造成的结构性风险已经成为其健康发展的重要问题。在提出并分析了结构性风险产生的机理和表现形式后,运用熵值法和理想点法,构建了城投公司多元化融资风险评价体系,选取10家上市城投公司的面板数据,从横、纵两个方向进行了实证分析。结果表明,各地区城投公司融资风险参差不齐,但与地区特点相符合;国家鼓励政策对城投公司的发展具有显著的正影响,而限制性政策对其发展的影响却并不突出,究其原因在于中央政府与地方政府的政策和态度在不同层面上和立场上的差异;总体上我国城投公司多元化融资风险处于上升趋势。     

影响健康养老产业政府与社会资本合作（PPP）项目的关键风险因素研究

考虑到健康养老产业的政府与社会资本合作（ Public-Private Partnership, PPP）项目相较于其他种类的PPP项目对风险因素更为敏感,研究了健康养老产业PPP项目的关键风险因素,使用文献法、德尔菲法确定了8大类22个风险因素。并在此基础上针对项目运行过程中的关键风险因素,提出了针对性的解决意见。本研究具有一定的理论和实际意义。     

风险中性和损失规避下银行存货质押定价模型

存货质押融资业务是解决供应链中的中小企业融资难问题的良好途径。该文围绕存货价格随机波动时,考虑存货期末需求和残值处理,研究银行在风险中性和损失规避两种偏好下的存货质押融资定价优化问题。在风险中性下,考虑银行下侧风险,确定了最优的质押率与贷款利率定价组合,进一步地确定了损失规避下的最优质押率。结论表明,针对最优质押率和期望收益,损失规避下的值均小于风险中性下的值。最后,通过数值算例对该文结论进行验证,并分析了不同参数变化对定价决策的影响。     

资本预算中的确定当量法之澄清

与风险调整折现率法不同,主观确定当量法无法得到一个投资项目的客观估值结果.即使给定决策主体,主观确定当量本身也难以同时满足可加性和可乘性,因而不能保证投资项目评估结果的逻辑一致性.对二叉树模型的无套利分析揭示了确定当量法、风险调整折现率法和风险中性概率法这三种估值方法之间的联系,并发现确定当量这一概念本质上应当是风险中性期望.在资本资产定价模型成立的条件下,给出了客观确定当量的计算公式.     

项目融资谨防国际政治风险

项目融资作为一种新型的融资方式,以其项目导向、有限追索、融资国际化等特点,在大型工程项目,特别是基础设施项目建设中发挥着重要作用。实践表明,其成功的关键在于合理的风险分担和有效的风险管理。项目融资的特点之一就是融资的国际化,这就决定着它必然存在着政治风险,如战争与社会不稳定、国有化等。目前对于政治风险的研究已经引起人们的重视,从实践看,     

软件项目的模糊风险评估及风险控制

介绍了软件项目中风险评估及风险控制的概念和一般过程。对软件项目提出了一种综合风险评估方法。采用AHP方法与模糊逻辑法相结合的方法进行风险评估,并根据软件项目管理的实际情况对AHP方法与模糊逻辑法进行了改造。应用模糊逻辑法对各因素的评判不是直接评价其重要度,而是将各风险因素从概率方面、从影响方面、从不可控制性方面分别进行评判。先用AHP方法将风险评估分为三层,在确定第三层各风险因素的排序权向量时采用模糊逻辑法。最后利用AHP方法求出各风险因素的综合风险权重。在确定了项目的风险,并作出了评估和排序后,对这些风险采取适当的方法进行有效的风险控制。     

政策參考

我国投资融资体制将进行六个方面的改革据国家信息中心提供的信息,我国近期投资融资体制将在六个方面改革:一、为了明确政府、企业各自的权力和责任,将建设项目分为竞争性投资项目、基础性投资项目和公益性投资项目,并重新确定融资方式。竞争性投资项目以企业作为基本的投资主体,基本向市场融资;基础性投资项目在加强中央政策性投资融资的同时,加重企业和地方的投资责任;公益性投资项目主要由政府承担。二、建立投资风险约束机制,改变项目立项办法和审批程序。先有法人主体,后定项目,符合国家产业政策的竞争性投资项目的可行性研究报告和初步设计,扩大法人主体的决策权限。三、投资的宏观调控,实行中央统一确定调控政策和目标,中央和省两级负责的原则。     

基于风险可接受性的输油管道环境损失风险管理研究

针对油品管输时，由于管道失效泄漏造成环境污染这一潜在环境损失风险，需要基于风险可接受性理论进行风险决策，实现该类风险管控资源的合理分配。首先，采用失效概率—内梅罗污染指数曲线结合ALALRP原则，确定了输油管道路由环境中5种环境介质损失风险的可接受标准；然后提出了基于风险可接受性的输油管道环境损失风险缓解决策流程，并利用成本效益分析，推导了风险决策的数学模型，最终形成一整套风险管理模型。案例分析表明：所形成的风险可接受标准能更精准管控资源，对有效提高我国输油管道环境损失风险管理水平有一定意义。     

基于结构方程的海绵城市PPP项目融资关键风险研究

海绵城市的建设可以有效的应对城市洪水和水资源短缺的现象,通过PPP的模式发展有效的解决了海绵城市建设所面对的资金缺口,促进了我国城市的可持续发展。因此,针对解决海绵城市PPP项目融资关键风险的相关研究留有空白的问题,采用结构方程模型(SEM)对海绵城市PPP相关风险进行了验证性因素分析(CFA),得到了其中的关键风险因素,以期为地方政府采取相应管理措施促进海绵城市项目的可持续发展提供参考,为私人资本减轻海绵城市PPP融资项目的风险提供帮助。     

发展中国家基础设施项目融资中汇率风险问题研究

汇率风险是项目融资各方需要考虑的重要因素,也是大部分发展中国家开展基础建设融资时遇到的主要障碍之一。本文阐述了发展中国家在进行基础设施项目融资时所发生的汇率风险的概念、特点。在此基础上,提出了项目融资中汇率风险的分配机制以及可以选择的汇率风险规避方法。     

不确定型决策准则的使用误区

简要介绍了决策论中不确定型决策的基本概念和5种不确定型决策准则。分析了各种不确定型决策准则的决策目标，并以不确定型决策准则之可靠性的讨论为基础，指出不确定型决策准则的使用误区。     

科技产业项目评估中的风险识别

风险投资公司在对投资项目进行评估时，最重要的是确定项目的风险程度及其可控性。一个风险项目一般存在着开发、制造、市场、管理、增长五个方面的风险，而风险投资者可以而且应该承担的是市场与管理两方面的风险。在对项目的市场与管理风险进行评估时，公式Ｐ×Ｓ×Ｅ＝Ｖ是很有用的     

道路工程风险决策模型及应用

针对传统风险源异常防治措施决策方法中的不足,借助Dempster-shafer理论,建立了一个基于风险效益理论的决策模型。该模型首先对前期类似工程资料和风险源现状进行统计分析,确定不同决策下风险源后期需补救的概率及其费用;再结合决策者的风险厌恶程度,确定风险源后期发生异常的综合概率;最后比较不同措施组合下的的风险效益,将效益最大的方案作为最优决策方案,并可借助灵敏度分析方法,对决策结论的可靠度进行评价。以佛山“一环”减少工后沉降的措施决策为例,演示了该模型的使用过程,验证了模型的实用性。     

概率为区间灰数的多目标风险型决策方法

本文提出了概率为区间灰数的多目标风险型决策的概念。对于概率为区间灰数,指标值为实数的多目标风险型决策问题,根据区间灰数的运算法则,化风险型决策为无风险型决策,再利用投影算法,根据投影值的大小对备选方案进行排序和择优。最后给出一个案例,证明方法的有效性。