实施精细化管理 创新求变 提高跨境融资汇率风险防控水平

人民币的汇率风险防控是目前企业在跨境融资方面所面临的重要问题,有鉴于此,莱钢集团采取定性与定量相结合的方法,通过实施精细化管理提升跨境融资汇率风险防控水平,创新了跨境融资汇率风控模式,确立了较为完整的汇率风险防控思路,丰富了汇率风险防控手段和经验,对今后稳健开展跨境融资工作具有重要指导意义。     

BOT项目公司外汇风险的会计管理

BOT项目融资模式作为一种新型国际投融资方式,目前已被广泛应用于发达国家和发展中国家的基础设施建设当中.BOT项目公司项目融资活动中的货币风险主要是指外汇风险.本文通过对BOT项目公司外汇风险的会计管理研究,提出BOT项目公司外汇风险的预测方法及防范与管理的相应措施.     

BOT融资项目中的风险分析

随着我国经济的持续快速发展,人民生活水平的不断提高,人们对各种配套的基础设施需求日益增加。然而,我国现阶段政府用于基础设施建设的资金相对紧张,各类项目建设的融资途径需求多元化。BOT是一种新型的项目融资模式。风险问题是BOT项目的核心问题。BOT项目的风险分为系统风险和非系统风险。前者包括政治风险、法律风险、金融风险、或有风险;后者包括完工风险、生产风险等。风险分配是BOT项目风险管理的基础。深圳沙角B电厂是我国首次使用BOT融资概念建设的基础设施项目,它采用了有效的风险管理机制,成为发展中国家实施BOT项目的典范     

政府在项目融资中风险决策方略研究——基于确定型、不确定型及风险型市场

政府为了建设公路、桥梁等工程,而资金不够时就需要进行项目融资,使用BOT、杠杆租赁、设备实施使用协议、生产支付等融资模式。但是在进行项目融资时不得不考虑其所面临的风险,那么如何进行有效的风险决策,鉴于此,文章驾驭文献资料法、案例分析法、逻辑分析法,解析了项目融资的内涵,进而针对不同的市场状况,笔者结合案例,尝试性对其进行了风险决策机制解析,确定型市场时使用盈亏平衡点,不确定型市场时使用乐观、悲观、折中、平均、最大后悔值最小决策法,风险型市场时使用决策树来进行。以期有助于政府在项目融资时,针对不同的市场情形应对风险做出有效的决策。     

企业融资风险来源的期权分析

融资风险是企业财务中所面临的主要风险之一，汇率和利率的频繁波动，加剧了企业的融资风险。本文从分析股权融资和债权融资的期权特性出发，通过研究两种融资方式及其融资规模与看涨期权价值之间的相互关系．揭示出企业的融资风险主要来源于企业总资金投资收益率、资本结构和负债资金成本方面。     

融资投资决策的动态随机优化模型及其应用的研究

本文以目前我国一些融资投资性公司的实际情况为背景,提炼并建立了融资投资决策的动态随机优化模型.该模型比较成功地解决了在考虑到利率和汇率风险情况下投资项目和规模的选择,信贷的方式、外汇币种和规模的选择,投资和信贷的最佳时机以及风险的回避和资金预算平衡等一系列问题.在把模型转换为一个二次规划问题之后,文中给出了模型的求解方法.最后介绍了模型的实际应用情况。     

项目融资中风险分担的优化模型分析

项目融资是一种创新的融资模式,是适用于基础设施项目的一种重要筹资手段.由于项目融资的有限追索特征,如何进行风险分担成为项目融资的关键.对于项目融资中的各类风险,提出了以风险溢价作为参与方的风险分担衡量标准,分别就线性与非线性情形设计了优化模型,并得出了各自的最优风险分担量.     

人民币汇率制度改革取向--管理浮动汇率制度

汇率制度的两极化为许多发展中国家选择汇率制度指出了方向。在资本项目逐步开放的过程中,人民币固定汇率制度具有内在的缺陷,而采取浮动汇率制度又缺乏必备的条件。因此,在不放弃货币政策自主权的情况下,采用更加灵活的管理浮动汇率制度成为人民币汇率制度改革的必然选择。     

项目融资风险与防范

项目融资是一项难度很高、专业性极强的国际融资方式，也是一种更具风险的新型大规模融资方式，其风险有多种表现形式，如政治风险、环境风险、开发与建设风险、管理风险、市场风险、财务风险等。分析研究项目融资的诸多风险及防范风险的具体措施，有利于更好地利用项目融资。     

大型基础项目融资风险的动态模糊评价

大型基础项目融资风险因素众多、风险结果严重,其风险已成为项目成功与否的关键.提出了大型基础项目融资风险的指标体系,并以动态的观点,采用模糊理论建立了一种大型基础项目融资的风险评价方法.     

论PFI融资模式风险控制

随着新型融资模式的不断涌现,随之而来的风险控制工作成为政府部门和相关企业关注的重点。PFI融资模式强调公共和私人风险分担的合理性,在面对常规的融资风险与公共项目风险时,当事人需要进行科学的、专业度较高的事前分析、风险防范以及预案设置,这样才能将各种风险降到最低,保证融资以及公共项目的顺利进行。     

基于ANP的IT风险投资项目的融资风险评价研究

对IT风险投资项目的融资风险建立评价指标体系。基于项目融资风险中存在大量的相互作用关系,运用网络层次分析法(ANP)建立IT风险投资项目的融资风险评价模型。通过实证分析并对比基于层次分析法(AHP)建立的风险评价模型的结果,说明ANP方法在融资风险评价中的优势,并给出具体的风险管理建议。     

互换在跨国公司财务管理中的运用——以海尔公司为例

指出由于跨国公司国际化经营的特点,跨国筹资、资本结构以及汇率风险等致使公司风险增加。以海尔公司为例,运用互换使公司规避筹资风险,打破筹资市场所在国的相关限制以实现顺利筹资,同时可以达到控制利率降低融资成本,规避汇率风险实现汇差收益,从而改善公司财务结构的目的。     

高速公路BOT项目融资的风险及规避

BOT是私营企业参与基础设施建设,向社会提供公共服务的一种方式。文章阐述了高速公路BOT融资项目的优势,分析了高速公路BOT融资项目的风险及风险规避措施和方法。     

项目融资中的商业风险种类与控制

近年来中国工商银行利用项目融资的方式为许多大型项目建设提供资金支持,随着我国加入WTO,采用项目融资的融资方式会越来越多.为了安排项目融资,必须对项目进行风险分析,对有关的风险因素做出控制.在此,浅析项目融资中的商业风险种类与控制.     

项目融资谨防国际政治风险

项目融资作为一种新型的融资方式,以其项目导向、有限追索、融资国际化等特点,在大型工程项目,特别是基础设施项目建设中发挥着重要作用。实践表明,其成功的关键在于合理的风险分担和有效的风险管理。项目融资的特点之一就是融资的国际化,这就决定着它必然存在着政治风险,如战争与社会不稳定、国有化等。目前对于政治风险的研究已经引起人们的重视,从实践看,     

浅谈汇率风险及其防范

在我国与国外经济交往日趋频繁的今天,汇率风险广泛存在于进出口贸易、项目合资、外资筹措等经济活动中。从我国目前情况看,汇率风险表现为以下两种:一、外币之间的汇率风险。主要是指企业借入货币与支付货币之间,以及收入货币与偿还货币之间的汇率变化,导致外汇超支或偿还能力减弱等风险引起效益下降,还款发生困难。特别是我国外汇贷款项目在商务合同中大部分是支付日元或德国马克等硬通货,而借入的外汇贷款大部分是美元,一旦美元疲软汇率下降,就必须多支付美元而造成损失。二、外币与人民币之间的汇率风险。高估人民币对外币的价值,出口就会产生亏损。而为鼓励出口创汇,减少财政补贴,国家对人民币兑换美元的汇价进行政策性调整,势必影响到企业贷款的偿还。此外,外汇调剂价格的上下波动,也可能使进出口业务带来损失。     

我国高速收费公路项目融资的风险及其防范

定性分析了目前我国高速公路项目融资存在的主要风险，对融资风险的监控进行了理论上的定量描述，最后结合我国实际情况，提出了担保、保险、互换、期权、合约等一系列项目融资风险控制途径。     

浅析融资租赁对企业的作用

融资租赁是目前适应市场一种最行之有效的融资方式，是集融资与融物、金融与贸易于一体的新型金融产品，已成为资本市场上仅次于银行信贷的第二大融资方式。它不仅提高企业资金的 ，加快资金周转率，使企业能在最短时间内获得设备使用权，尽快形成生产能力，优化资本结构，防范汇率，利率风险。     

动态模糊评价模型在项目融资风险管理中的应用

本文通过分析我国项目融资风险,运用层次分析法建立风险指标体系,并以动态的观点,采用模糊评价理论建立评估模型,以确定项目融资全过程融资风险的严重程度。