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银行资产负债管理的模型及其优化 总被引:1,自引:1,他引:0
应用银行资产负债管理理论和技术,提出由资产负债结构与信货风险控制两个子模型组成银行资产负债管理模型及其优化方法,以实现银行资产流动性、安全性和盈利性的均衡。银行资产负债管理的第一层子模型以银行法律、法规及银行经营管理规则为约束,资产盈利最大化为目标给出资产安排最佳比例结构。第二层子模型从信贷风险产生的根源——企业破产深层次角度,对企业破产概率进行研究,提出基于生存函数的信贷风险控制模型。实现了银行资产安排在满足法律约束、协调原则及信贷客户选择上的统一,并给出仿真计算案例。 相似文献
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用实物期权方法分析了基于企业价值最大化与基于控股股东价值最大化下企业不同的破产/清算时机选择,并重点分析了控股股东获取控制权私利程度对企业破产/清算触发的影响.结果表明,与无负债企业的清算决策相比,负债企业的破产触发较早;与无控股股东企业相比,存在控股股东情况下的企业破产/清算触发较晚,企业价值降低.而且随着控股股东控制权与现金流权分离程度的增加,破产/清算触发更晚.随着控股股东现金流权的增加,企业破产/清算触发逐渐提前. 相似文献
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最优消费投资与破产保护 总被引:3,自引:3,他引:0
考虑一个面临经营性风险(非系统风险)的企业家, 在给定的债务及企业所得税率下, 如何通过消费平滑、实业投资、破产保护以及金融投资, 实现消费效用最大化的公司金融问题. 得到了非风险中性下企业资本价值的半闭式解及相应的最优经营策略和最优破产阈值. 对应经典的资本资产定价(CAPM)理论, 得出企业家的期望收益率、贝塔系数、系统风险溢价和非系统风险溢价(idiosyncratic risk premium). 不同于传统观点, 非系统风险溢价严格大于零. 这些结论和数值计算表明, 企业家的风险态度对企业资本价值、最优资本结构、实业投资策略、破产水平、非系统风险溢价、期望收益率等具有显著的影响. 相似文献
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马尔可夫链利率风险模型中破产赤字的分布函数及其界值 总被引:2,自引:0,他引:2
应用损失赔付额分布函数的分布类的特性,在假设随机利率服从马尔可夫链的条件下,研究了风险模型中破产时刻赤字的分布函数和界值。并且使用一个具有单调性的算子,给出了一种更实用更有效的对破产时刻赤字分布函数渐进估计的方法。 相似文献
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对于资金不足发展受限的新创企业,谋求长远发展还是节约现金流以避免破产是投资产品质量权衡的重要依据.本文基于新创企业在每阶段末需要达到一定的利润额以维持生存,提出了基于利润追求和生存追求双目标情景下的两阶段动态质量投资模型.在考虑到消费者对产品质量偏好的不确定性、市场波动以及生存阈值等因素的影响下,本文基于模型逻辑推理论证不同运营目标下,新创企业通过协调定价和质量投资来应对破产风险的策略.发现在充分考虑质量偏好不确定性和市场波动的完全不确定环境下,利润追求型新创企业会同时提高(降低)相对于确定环境中的质量投资和产品价格,从而平衡短期生存压力和长期利润.质量偏好期望值和方差的增加将激励利润追求型新创企业提高质量投资;生存追求型新创企业将始终保持定价策略与质量投资正相关,从而控制长期的运营风险.质量偏好期望值达到一定程度或者质量偏好方差持续增加的话,生存追求型新创企业都会降低质量投资.此外,随着生存阈值的增加,利润追求型新创企业会持续降低质量投资;而生存追求型新创企业会先增加投资,后减少.最后,结合其他相关结果,本文给出了资金限制下新创企业的质量投资策略建议. 相似文献
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关于“定期人寿保险中的破产模型”的注记 总被引:1,自引:0,他引:1
林祥 《系统工程理论与实践》2005,25(4):141-144
利用风险理论,对定期人寿保险模型进行了研究,得到了定期人寿保险模型的破产概率的表达式. 相似文献
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本文研究了存在新技术项目时RD企业的最优技术投资与分红策略.假定企业流动资金变化由对偶风险模型描述,企业破产时存在清算价值,目标是最大化破产前的累计红利现值与清算价值现值之和.运用混合奇异控制-最优停时方法,当企业的每笔收益服从指数分布时本文得到RD企业的最优投资与分红策略及最优值函数的解析表达式.最后,我们分析了模型参数对企业最优投资与分红策略的影响,并用效用无偏差理论分析了新技术项目的价值. 相似文献
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主要研究完全离散二项风险模型.在条件系数存在的情况下,得到在破产发生的情况下罚金期望所满足的瑕疵离散更新方程度其渐进解,由此得到了保险公司当初始资本为0时破产概率的显示解和当初始资本μ→∞时的渐进解和破产时刺所发生的赤字分布当初始资本为0时的显示解和当初始资本μ→∞时的渐进解,并在当陪付服从几何分布和赌徒分布的情形下得到了上述特征量的具体结果。 相似文献
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现代商业银行全面信贷风险管理研究 总被引:6,自引:0,他引:6
信贷风险是我国商业银行目前面临的主要风险。商业银行信贷风险管理水平的低下是信贷风险产生的主要原因。本文分析商业银行风险管理落后产生信贷风险的内在机理。并从风险文化、风险监控模式、风险监控流程、风险度量和风险转移五个方面提出我国商业银行全面信贷风险管理对策建议。 相似文献
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灰色预测模型在煤矿安全风险预控系统中的研究 总被引:2,自引:0,他引:2
针对我国煤矿现阶段在安全管理方面存在的问题,分析国外煤矿安全管理经验,建立了煤矿企业的风险预控系统。在此系统中,通过危险源辨识、安全检查、采用灰色预测模型的方法来预测危险源的等级,与标准等级进行对比分析,从而采取有效措施把危险源遏制在萌芽状态,提出一种有效的安全管理模式和长效管理机制。 相似文献
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利用ARMA模型的时间序列分析和EWMA控制图对过程变异的加权累加记忆特征.以图示化的形式研究企业失败演化路径。实证结果显示.ARMA-EWMA模型能够预测出企业由缋效好向差转变的转折点,预测失败趋势;在预测精度上.ARMA—EWMA模型与统计判别Fisher模型、Logit模型近似,表现出较高的预测正确率,但在中长期预测上,ARMA—EWMA模型优于统计判别模型。 相似文献
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市场利率下银行资产负债结构优化研究 总被引:3,自引:0,他引:3
研究商业银行面对法规监管及企业风险,通过资产负债结构优化,控制信贷风险问题。提出基于企业年龄的风险分布函数,利用贷款风险度估计分布参数,将企业风险与贷款方式联结起来,反映贷款的实际风险状态。提出以市场利率为折现率的资产折现值目标函数,以风险损失及资产结构为约束的资产负债结构优化模型,这一模型反映了资产负债的市场价值.并给出计算案例。 相似文献
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嵌套的基于时间的软件抗衰策略模型与分析 总被引:1,自引:1,他引:0
针对软件在连续运行过程中普遍发生的老化现象,提出了一种嵌套的基于时间的软件抗衰策略,在系统级恢复前先执行多次的应用级恢复。较之周期性系统级恢复,该策略降低了恢复成本;较之周期性应用级恢复,该策略避免了预测失败导致的系统失效。论文采用随机Petri网和有限自动机对策略的实施过程进行建模,计算了策略引发的停机时间和恢复成本,并与传统的软件抗衰策略的结果进行了比较。分析结果表明,嵌套的恢复有利于进一步减少恢复时间,降低恢复成本,提高系统的可靠性。 相似文献
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基于SV模型和KLR信号分析的期货逼仓风险预警模型 总被引:4,自引:0,他引:4
采用期货价格波动风险、持仓量波动风险和基差波动风险三大因素衡量期货交易中的逼仓风险。采用KLR信号分析法、SV随机波动模型、GARCH模型等构建了逼仓风险预警模型,为期货市场中的逼仓风险预警监控提供了理论依据和具体的方法。本研究最为关键的突破创新有以下两点:一是结合KLR信号分析法、SV模型等建立了期货交易中的逼仓风险预警模型。经1980~2006年的文献检索发现本研究是针对我国期货交易逼仓风险预警问题首次提出的定量分析模型,解决了我国期货界对逼仓风险至今没有预警方法的难题。二是在本研究中将现有KLR信号分析法与风险指标预测模型相结合,突破了以往使用KLR信号分析方法只能采用历史数据对未来情况进行预警而造成的预警误差。经实证分析,本研究的逼仓风险预警模型精度可达76.67%。 相似文献