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1.
本文用非参数回归方法中的核函数法和最近邻法来解释APT理论.通过不同核函数的选择和最近邻估计中参数的变化以及鲁棒性回归的辅助解释,来寻找APT理论较好的非参数解释. 相似文献
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通过研究精算学中Esscher 变换技术及其对于金融市场中风险资产无套利原则的刻画,反映其在金融市场风险管理技术中的应用,证明了无套利原则、等价鞅测度的存在性和Esscher 变换在所建立的Hilbert 空间下的一致性,并建立了在无套利条件下求解鞅性成立的Esscher 变换下概率测度变换参数的方法。讨论了Esscher 变换在金融市场风险管理策略的选择问题中的应用,得到了组合融资最优策略的Esscher 变换参数的解析式。 相似文献
3.
杨雯靖 《湖北三峡学院学报》2006,28(5):59-61
对证券组合理论的Markowitz均值-方差模型以及均衡时关于资产的期望收益率的资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT),进行了深入地比较研究,同时从动态投资组合理论,基于VaR的投资组合理论以及行为投资组合理论三个领域阐述了现代投资组合理论的新进展,并对其未来的发展进行了展望。 相似文献
4.
This paper proposes a new mixture GARCH model with a dynamic mixture proportion. The mixture Gaussian distribution of the error can vary from time to time. The Bayesian Information Criterion and the EM algorithm are used to estimate the number of parameters as well as the model parameters and their standard errors. The new model is applied to the S&P500 Index and Hang Seng Index and compared with GARCH models with Gaussian error and Student's t error. The result shows that the IGARCH effect in these index returns could be the result of the mixture of one stationary volatility component with another non‐stationary volatility component. The VaR based on the new model performs better than traditional GARCH‐based VaRs, especially in unstable stock markets. Copyright © 2008 John Wiley & Sons, Ltd. 相似文献
5.
文献[1]给出了买入和卖出期权定价的基本概念、资产定价定理和资产定价的数学结构,本文进一步阐述了欧式买入和卖出期权定价的基本原理及其数学模型,并导出Slack-Scholes期权定价公式. 相似文献
6.
LIU Wei 《武汉大学学报:自然科学英文版》2007,12(3):447-451
On the basis of fractal theory, one of the nonlinear theories, this paper studies the validity of Chinese fund market fractal time sequence through Hurst exponent, calculates the H value and proposes a new close-end fund mean reversion model. Meanwhile, this paper validates the mean reversion time sequence for consecutive 54 week data of fund market. The result indicates that this model can effectively prove that Chinese close-end fund market follows the biased random walk. The research also proves that the fund discount does have mean reversion tendency and averagely the fund with high discount has a higher excess yield than that of the fund with low discount. The mean excess yield and the ratio between discount rate deviation and standard deviation demonstrate a descending relationship. The optimum investment period based on "mean reversion" is one month. Consequently this model provides a new arbitrage method through the discount of close-end fund. 相似文献
7.
金融数学的发展及其在证券投资组合中的应用 总被引:1,自引:0,他引:1
高洁 《江南大学学报(自然科学版)》2003,2(4):433-436,439
论述了金融科学中一种新兴的数学工具和数学技术——倒向随机微分方程,通过运用倒向随机微分方程,研究当投资者以将来某一时刻获取一定数额的适应性收益为投资目标时,如何确定当前证券投资组合中各证券的投资比例. 相似文献
8.
有摩擦金融市场中强无套利的刻画 总被引:4,自引:0,他引:4
对存在买进卖出价差、交易费这两种摩擦和有限个可能的自然状态的金融市场 ,利用凸分析理论和最优化技术刻画出了强无套利的一系列充要条件 ,以往这方面的许多结果是我们的特例 . 相似文献
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10.
孔刘柳 《上海理工大学学报》1999,21(2):149-152,168
运用博弈论的方法对套汇逃汇,等问题进行了研究,建立了有关的数学模型,并在模型给出结果的基础上,对一些缓解该问题的措施之可行性进行了理论分析。 相似文献