一般Levy过程下带违约风险的可转换债券定价模型

对可转换债券的相应标的股价S_t=S_0exp[(r-q)t+X_t],在X_t是Levy过程的假设下,运用傅立叶变换和残数定理,得出了带有赎回和回售条款的可转换债券的定价公式;同时,结合Duffie关于衍生产品带违约风险的定价方法,给出了带违约风险的可转换债券定价公式.     

蒙特卡罗模拟法度量可转换债券的风险价值

借助可转换债券价值与其发行公司的股价之间的联系,将风险价值的概念应用到可转换债券风险测度的度量之中,并利用蒙特卡罗模拟法计算可转换债券的风险价值,最后用点估计验证蒙特卡罗模拟法的有效性.     

钻井布局模型

利用了高斯取整函数int(x)=[x]和定义了判断函数F(x1,y1,x2,y2)(值为0或1),使问题转化为求max∑n1F(x1,y1,a,b),根据F的定义使问题的求解过程线性化、规范化.从而使问题转化成求解二元线性不等式组的问题,为此可方便地借助计算机求出最佳结果.在解答问题二时,将角度离散化,通过等价距离max{|dx|,|dy|}≤dx2+dy2≤2max{dx,dy},使问题转化为问题一的情形,利用问题一的算法求解;最后给出n口旧井均可利用的充要条件和简明算法.根据算法求得的最优解是一个区域而不是一个点,为模型结果的实际应用提供了选择的余地.     

在随机利率情形下可转换债券信用风险定价模型探讨

以股票价格、随机利率、违约发生的概率作为可转换债券的基础变量,运用无套利定价原理,得出了可转换债券的三因素PDE定价模型;其次,进一步给出了带向下修正条款的可转换债券的定价公式;同时,运用Feynman-Kac公式得出了在违约发生时债券损失值LtV等于St、rt、ht市场风险损失值之和的结论.