银行间市场动态利率期限结构模型的实证比较

市场基准利率期限结构的准确描述是银行间债券市场一项重要而基础的研究课题。以银行间债券市场的国债数据为样本,尝试利用卡尔曼滤波结合遗传算法对Vasicek跳跃扩散模型参数进行最优估计。在对跳跃扩散模型和纯扩散模型对利率动态特性的拟合效果进行横向对比的同时,分别将两种模型从单因子扩展到多因子进行纵向对比分析,实证表明卡尔曼滤波方法对跳跃扩散模型的估计有效;带有跳跃特征的扩散模型优于纯扩散模型;在利率波动相对平稳、没有显著市场特征变化的情况下,两因子纯扩散模型是刻画利率期限结构的最佳选择,若利率跳跃特征显著,则两因子跳跃扩散模型将更接近市场的实际情况。根据实证研究结果,给出刻画银行间基准利率时选择模型的标准。     

乘法半群为逆半群的半环

目的求证加法导出是半格、乘法导出是逆半群的半环成为分配格的充要条件。方法加法半群和乘法半群上的偏序以及二者之间的关系。结果给出了该类半环成为分配格的几个等价命题。结论推广了双半格成为分配格的一些结果。     

浅谈房地产开发过程中的工程造价控制

着重叙述了房地产项目开发过程中工程造价的控制。