常利率下漂移布朗运动的分红问题

假设公司的收入过程是一个漂移布朗运动，除此，公司还赚取利息收入．按照门槛策略，红利被分到股东手中：当资本余额低于某个固定水平时，没有红利付出；当资本余额高于这个水平时，红利以一个常数率（低于保费率）连续付出．我们取得期望折扣分红满足的一些积分-微分方程，进一步得到了它的详细表达．     

基金经理的噪声交易行为与其薪酬

从行为金融的角度对基金经理的噪声交易行为及其薪酬中的分红比例问题进行了研究。首先,建立基金经理噪声交易行为的理论模型,进而给定其薪酬的条件模型,分析了不同市场环境下当基金经理进行噪声交易时其分红比例的最优值。结果表明:面对股价的上涨(下跌),若基金经理表现的非常悲观(非常乐观)与保持理性相比,会得到较小(大)的收益(损失);若基金经理表现的乐观(悲观)反倒会比进行理性交易获得更大(小)的收益(损失)。此时,作为委托人,支付给基金经理的分红比例,随股票交易风险、基金经理风险厌恶程度及其机会成本的升高而增加;随股价上涨(下跌)幅度和基金经理能力及乐观(悲观)程度的升高而减少。最后给出仿真计算。     

股息贴现模型的无套利性质分析

股息贴现模型是估计股票内在价值的基本方法,无套利均衡是现代金融理论的基础.现有的研究通常将股息贴现模型确定的股票内在价值作为股票的理论价格.通过公式推导证明了股息贴现模型确定的股票理论价格具有无套利性质,将股息贴现模型确定的股票内在价值作为股票的理论价格是符合无套利原理的.     

在索赔额相依的风险模型中的阈值分红策略

介绍了带有阈值分红的索赔额相依风险模型,给出了Gerber-Shiu罚金折现函数满足的非齐次积分微分方程及其解的分析,并给出了红利折现期望满足的齐次积分微分方程。     

通过红利与再保险最大化股东价值的随机控制模型

主要考虑一类带红利的比例再保险盈余模型.以股东价值最大化为目标,定义值函数为红利的累积折现,在红利折现率为时间的函数时,推导了相应值函数满足的一类Hamilton-Jaccobi-Bellman(HJB)方程,同时对红利和再保险策略的最优控制进行了分析.最优值函数所满足的HJB方程化为了二阶偏微分方程,一般很难求解出其解析解,可以寻求其数值解,得到最优控制.     

基于用户分组的广告定位(英文)

在线广告在当今的电子商务时代中扮演者愈加重要的角色.在线广告依靠其灵活的内容推荐和个性化推荐,与报纸、电视等传统媒体相比具有更高的精确性.广告定位的应用可以精确地将广告推送给对其感兴趣的用户.本文讨论研究领域和工业领域中所使用的广告定位技术,并阐述基于用户分组来进行广告推送可以大幅度的提高广告的点击率(CTR).     

人口红利消退后的终身体育研究

讨论了我国人口红利逐渐消退后通过终身体育获得二次人口红利的问题.通过积累人力资本能有效地延缓人口红利消退速度;健康资本是人力资本的主要内涵,终身体育是构筑国民健康的支柱;通过学校体育夯实健康基础,以个性体育确保持续就业,以终身体育实现老有所为;国家以全体国民的终身体育确保实现二次人口红利.     

退保因素下带有随机保费和分红的风险模型

在经典风险模型基础上,考虑到退保事件的发生,讨论含退保因素下保费到达过程、理赔过程、支付红利过程及退保过程均为二项过程。运用鞅方法讨论了该模型盈余过程的性质,给出最终破产概率的表达式和Lundberg上界,并得到在保费额、理赔额、退保额、支付红利额均服从指数分布条件下的破产概率的具体表达式。     

带随机回报的一类离散马氏风险模型的分红问题（英文）

考虑了带随机回报的一类离散马氏风险模型.在此模型中,赔付的发生概率,赔付额的分布函数都是由一个离散时间的马氏链调控.当保险公司采用门槛分红策略时,通过计算得到了破产前的期望折现分红总量满足的一组线性方程.最后,给出了期望折现分红总量的显式解析式.     

支付红利的几何亚式期权定价模型

利用鞅方法给出了在无风险资产有依赖时间参数的利率r(t)和风险资产支付红利,并且有依赖时间参数的期望收益率μ(t)、波动率σ(t)及红利率ρ(t)的情况下,几何型具有浮动敲定价格的亚式期权的定价模型.