一类随机利率的精算现值模型研究

在金融工程学中会遇到各种风险问题,其中涉及到利率风险,随着人们对保险精算寿险的利率随机性问题的深入研究,采用Brown过程和Gauss过程建模已较为普遍．文章利用应用随机过程中的Ito公式及矩阵理论,建立了连续的时同情形下的精算模型,并给出表达式．     

改进的跳扩散模型下的再装期权定价

针对再装期权作为经理股票期权薪酬机制存在的问题,讨论了设置再装期权上下障碍的必要性,建立了考虑经理股票期权的长期激励因素以及在股市低迷时经理股票期权重置特征的改进的再装期权定价模型.在利率确定的情形下,利用保险精算方法,推导了股票价格服从跳扩散过程的欧式再装期权的定价公式.     

一类随机利率的精算现值模型研究

在金融工程学中会遇到各种风险问题,其中涉及到利率风险,随着人们对保险精算寿险的利率随机性问题的深入研究,采用Brown过程和Gauss过程建模已较为普遍.文章利用应用随机过程中的Ito公式及矩阵理论,建立了连续的时间情形下的精算模型,并给出表达式.     

对寿险公司经营中会计确认的思考

根据确认的定义,要对某项目或某项经济业务进行会计记录,需明确确认所遵循的标准和确认的基础 精算在寿险公司经营中的会计确认占据着举足轻重的地位,通过精算师对"未满期保费收入"与"应付业务成本"的精算,一方面使平时以"收付实现制"作为确认基础的保费收入实现了向"权责发生制"的转化,另一方面使平时无法进行会计记录的负债在期末能根据确认的标准,分别以"责任准备金"与"未决赔款准备金"的身分列入会计报表之上,同时还影响到了利润的确认     

跳-扩散模型下复合期权的保险精算定价

假定股票价格过程遵循跳-扩散过程,并且股票预期收益率,波动率和无风险利率均为时间的函数的情况下,利用价格过程的实际概率测度和公平保费原理,获得复合期权价格表达式.     

房产价格服从一般Ito^过程的保证险定价

假设未偿付额为常数且房产价格服从一般的Ｉｔo^过程，得到了2类住房抵押贷款保证险的传统鞅定价公式和保险精算定价公式，并证明了2种方法的定价结果是完全一致的.     

相依于时间的交换期权的保险精算定价

文章分别就有效期内支付红利和不支付红利2种情况,用保险精算方法和鞅方法研究了各参数相依于时间的交换期权的定价问题,给出了参数为常数下的B-S模型的期权公式,比较了这2种定价之间的关系,并说明了保险精算定价是有套利的。     

正态交换及其误差比较研究

在介绍正态幂变换和正态模变换的同时讨论了逆双曲正弦变换及其性质,并用Ｃｏｒｎｉｓｈ－Ｆｉｓｈｅｒ展开的基础上讨论了相应的正态变换,最后通过随机模拟的方法比较了上述几种正态变换的误差,并通过农作物保险费率精算的实例加以说明。     

基于EXCEL的房地产开发项目客户群体定位

为了在房地产开发项目前期策划中更好的进行市场细分,准确定位目标客户群体,进而充分研判销售价格,针对传统定位程序对客户群体支付能力把握不准的弱点,采用EXCEL软件强大的财务分析功能,对目标客户的购买力和按揭还款能力的精确计算进行了程序化的设计,得出了一套基于定量分析方法的定位系统．结果表明,这套定位系统可以更加准确地把握目标客户群体特征,为项目销售价格的精确定位、降低项目的投资风险等提供科学依据．     

次分数布朗运动下具有随机利率和跳跃风险的两值期权定价

金融资产的合理定价不仅能够提升金融市场的运行效率,也利于投资者在复杂多变的金融市场中做出有效决策使得自身收益最大化。考虑到金融资产价格的长记忆性、跳跃风险及利率的随机性,在假定无风险利率满足次分数Vasicek模型、股票价格遵循带跳的几何次分数布朗运动的条件下,构建了两值期权的定价模型。应用次分数布朗运动的It?公式、保险精算方法推导得到两值期权的定价表达式。根据定价模型进行数值模拟,说明了利率的随机性和标的资产面临的跳跃风险对两值期权的定价结果有显著影响,并进一步指出了两值期权价值关于执行价格、利率的长期均值和赫斯特指数等基本参数的变化特点。