平均风险偏好下的网络中介交易风险控制决策

首先阐述了网络中介参与的电子商务交易模式，设计了网络中介的交易风险控制机制，在建立了网络中介控制水平选择的多目标决策模型后，通过等价变换讨论了模型最优解的存在性，分析了一定平均风险偏好下网络中介利益取向对最优控制决策的影响；进而分析了平均风险偏好变化时的最优控制策略．分析结果有助于网络中介交易风险控制决策．     

电子中介在旧房市场中的交易模型研究

研究了电子中介在二手住房市场中的应用问题，建立了交易模型。该模型具有如下特点：基于agent的智能搜索，并按优先级降序排列返回推荐列表；引入了标志agent状态的看板技术，避免了搜索的混乱；买卖双方的信息反馈，提高了双方描述的准确性；每一循环只推荐一个买方和卖方谈判，提高了效率，避免了无序；最大化中介收益和推荐成功率。双边匹配中建立了以双方总满意度及总成交额分别最大为目标的多目标指派模型，并用模糊加效率矩阵方法化为单目标求并，最后给出了算例。     

市场操纵与噪声交易

基于DSSW模型的非有效市场构架,在信息市场操纵和社交网络的环境下,内生化情绪噪声交易者的投资决策,给出并分析跟随者与噪声交易者之间的均衡.结论显示:知情交易者操纵市场会增加价格的信息含量;非知情交易者操纵市场给价格带来噪声,价格的信息含量先增后减.适度悲观情绪是导致噪声交易者跟随交易的充分条件.此外,市场可能收敛到无噪声交易者、无跟随交易者、或噪声交易者和跟随交易者共存三种均衡状态.     

有限理性下银行间拆借市场网络的风险传染

银行间拆借市场网络是银行间风险传染的重要渠道,银行主体不同的借贷行为会导致不同的风险传染效果。本文分别针对银行主体在完全理性与有限理性下的借贷行为构建风险传染模型,对比分析网络结构,仿真模拟传染效果。研究结果表明：有限理性下银行间拆借市场网络密度更大,节点间距离更紧密,发生银行间风险传染概率更高;相比于完全理性,有限理性下的拆借交易显著提升了银行间风险传染的广度、深度和速度;系统重要性银行因其资产规模大、同业资产占比低、资本充足率高等特点而具有较强的风险抵御能力和传染能力。在传染的动态比较方面,近几年银行间拆借市场风险传染呈现“U型”趋势。     

基于借贷关联网络的我国银行间市场风险传染

银行间借贷关联网络是银行经营困境或破产倒闭风险传染的重要渠道。基于我国银行间市场的总体借贷数据,首次综合运用最大熵法和最小密度法间接推断银行间借贷关联网络。对比分析两种网络的拓扑结构特征差异,以及两种网络下银行随机倒闭风险的网络间传染路径和程度。综合两种网络下的风险传染结果,分析银行的系统重要性和抗风险能力,并挖掘其影响因素。实证研究结果表明,最小密度法下的银行间借贷关联网络具有实际网络的连接稀疏性、异向连接匹配和无标度度分布等特征;与最大熵法所推断的网络相比,基于最小密度法网络的银行倒闭风险传染范围更广及传染强度更强;银行资产规模越大、坏账准备占不良贷款比例越高,风险传染效应和系统重要性越强、抗风险能力越弱;银行同业拆借率越高,风险传染效应和系统重要性也越强。研究结果有利于对银行实施宏观审慎监管,防范或抑制金融系统性风险。     

基于网络闭包理论的交易型社区网络演化研究

随着社会化商务时代的到来,交易型社区的发展越来越成为解决社会化商务中经济性与社会性矛盾的关键.但交易型社区与传统社交社区在成员角色和动机上的差异性也导致其网络演化的特殊性.本研究以国内最大的交易型网站(淘宝网)为平台,选取其中最活跃的圈子社区之一(共7902名会员,有效样本为6195名会员)为研究对象,分析交易型社区网络闭包机制相对于传统社交网络闭包机制的差异性.研究结果表明:(1)由于互惠关系的形成可能需要较高的交互成本并带来关系依赖和关系无效率的风险,交易型社区中成员会回避互惠关系的形成;(2)在一个主要由陌生人组成的交易型社区的模糊情境下,信息性社会影响起着主要作用,信息源的传播路径越多一方面加强了信息源的传染性,但另一方面也降低了该信息源的必要性而不利于其他成员与其构建关系;(3)交易型社区网络闭包(关系构建)的主要动力来源于成员间的相似性(选择性影响),具体表现在共同的社区好友和共同参与的社区活动上.     

基于微分博弈的网络众包违约风险控制机制研究

本文以平台和参与者(雇主和服务商)组成的网络众包系统为研究对象,基于微分博弈理论构建了众包交易过程中平台的违约监管行为和参与者的违约控制行为的博弈模型,研究了双方在独立决策情形、平台激励下的Stackelberg博弈情形和双方一致决策情形下的不同博弈策略.研究表明,当满足一定条件时,从众包平台和参与者的独立决策情形到众包平台激励下的Stackelberg博弈情形,再到双方一致决策情形,平台和参与者的收益以及众包系统的总体收益都呈增加趋势.众包平台可以通过设计激励机制和监管机制影响双方收益率来降低参与者的违约风险,合理选择最优的策略行为,实现帕累托改进.另外,本文基于猪八戒等网络众包平台的调查分析进行了参数设置,通过数值分析验证了所构建的理论模型.     

基于产品的虚拟企业工期风险控制研究

作为一种能够高质量、低成本、快速导入新产品的解决方案 (尤其对于制造业而言 ) ,基于产品的虚拟企业正越来越多地引起人们的广泛兴趣 .但由于其具有异地分布、多利益团体等特性 ,如何有效地进行工期风险控制成为一个非常关键的问题 .基于此 ,本文提出了一种风险传递算法 ,并从风险传递、瓶颈风险环节的识别、工期风险的调整、优化和控制等方面 ,对基于产品的虚拟企业工期风险问题进行了分析和研究 ,以求为该类虚拟企业的成功运行提供有效的决策支持.     

排污权市场交易的双层规划模型

应用双层规划研究了排污权管理部门如何利用初始排污权分配和排污权费对排污权市场进行有效的宏观调控,以实现排污权的优化配置.根据排污者在排污权市场上的行为特征,建立了以排污权社会总效益和各排污者效益最大为目标的双层规划模型,并给出了求解方法,从而得出排污权管理机构相应的最优初始排污权分配方案和排污权费率方案,并用算例阐明了建模的思路与方法.     

基于网络支付的电子商务环境中洗钱行为的识别和监管

针对基于网络支付的电子商务环境中洗钱行为研究识别方法和监管措施) 总结电子商务可疑交易行为的一般规律和特点;在此基础上构造洗钱%反洗钱模型,提出对此类洗钱行为进行识别的方法;根据模型进行计算机仿真,表明延缓洗钱者进入速度、增强识别算法筛选区间扩展性、提高监管者对舆论压力的敏感程度、加大对洗钱犯罪的处罚力度和反洗钱判决能力会对反洗钱监管效果产生积极影响。     

证券风险度量理论方法的评述

对现有的风险度量理论与方法进行了简单的评述,指出它们的优点与不足,并进一步提出了两个风险度量的新观点:首先,上(正)偏差对投资者来说具有正效应,对风险具有负面影响,也应该纳入风险度量的范畴,由此提出了风险度量的组合偏差模型;其次,风险度量与投资者所(拟)选的交易策略有关。     

在多层结构中利用事务处理保证数据的一致性

先分析了数据库管理系统中的事务处理，接着分析了多层结构及其在Delphi中的实现，最后以SQL SERVER和Delphi为例讨论如何在多层结构的各个层次上利用事务处理来实现数据的一致，既分别在客户端如何利用显式事务处理、在中间层如何利用隐式事务处理、在远程数据库服务器层如何利用触发器事务处理来实现数据一致。     

Empirical Study of Mean-entropy Model with the Transaction Costs in Portfolio Selection

Entropy can be as a measurement of the uncertainty and mean-entropy optimization model can help investors to make decisions in the imperfect securities market. In this paper, the transaction costs will be added to the mean-entropy model, which makes the model more rational and objective. The empirical study is done in twenty stocks of Shanghai Stock Exchange A Share to verify the model＇s feasibility and effectiveness.     

考虑交易成本的最优CEV投资模型

假设风险资产(股票)服从CEV(Constant Elasticity of Variance)过程,在考虑交易成本的情况下,构建了同时存在无风险资产和风险资产时,投资者的最优投资策略。以期望效用最大化为目标,运用HJB构造微分方程,并以对数效用函数为例,求出最佳投资比例的解析解。最后,给出了考虑随机利率时的最优策略问题求解。     

Study on the Investment Behavior under Transaction Cost in Futures Market

1　IntroductionAfter10yearsdevelopment,thestockmarketsofchinaarewaitingtoseestock-indexfu-turesinthenewcentury.Itisofgreatimportantforbothsmallinvestorsandlargeinvest-menthousestoadjusttheirbehaviorincasetheyenterintomarketswithnewinstruments.Inrecentyears,speculatingwithfutureswasdiscussedinsomepapers[1～4],andtheresultsachievedroutinelyholdtheassumptionsasnotransactioncosts(TC),nodifferentbetweenborrowingandlandingrates,andalltradingprofitsbeingsubjecttothesametaxrate.Themainproblemisthatne…     

内生流动性风险及其控制策略研究评述

在给出了内生流动性风险内涵的基础上,针对近年来证券市场异常现象的不断出现,指出研究内生流动性风险及其控制策略的重要意义.分别从最优指令递交策略和最优交易执行策略两方面介绍了内生流动性风险及其控制策略研究的现状.最后,指出了内生流动性风险控制策略研究存在的诸多问题及需要进一步深入思考的研究方向,以期未来对相关问题做进一步深入研究.     

基于MAS的关系网络交易成本分析仿真模型

针对关系网络交易成本研究方法在随机性、自主性和整体涌现性表现的不足,分析了关系网络中企业交易过程及交易成本产生的原因,提出了基于多智能体系统的关系网络交易成本分析仿真模型。该模型利用多智能体系统解决了自主性和整体涌现性问题,利用仿真技术解决了随机性问题。然后采用microsoft.net平台开发了本仿真模型的软件系统,应用于算例,得出了几个关系网络中交易成本的重要结论。可扩展本模型进行关系网络的其他方面的研究。     

交易成本条件下初始排污权免费分配的决策机制

初始排污权的分配问题不但是组建排污权交易市场的起点和基础,而且是排污权交易中争议最大和最困难的问题。目前,初始排污权的分配方式主要有免费分配和有偿分配两类。根据机制设计原理,建立了交易成本条件下使期望社会福利最大化的初始排污权免费分配模型,并分析了免费分配的决策机制问题。     

支持工程设计的语义层次事务模型及提交机制

由于工程设计任务具有长期性、合作性、试探性和分布式性等特点,传统的事务模型和提交机制已经不能很好地满足工程设计任务的需要.针对工程设计任务的特点,提出了一种语义层次事务模型(SHTM),SHTM采用了树形层次结构,并集成了事务的语义特征. 同时,SHTM通过允许未提交事务借出它们持有的数据资源,放宽了事务的隔离性.在此基础上,进一步提出了能确保一致性数据操作的双层提交机制(DTCM).DTCM综合事务的语义特征,很好地解决了放宽隔离性可能导致的不一致性情形.