跳扩散模型下具有信用风险的亚式期权定价

假设期权的标的资产服从几何布朗运动,交易对手公司价值服从跳扩散模型,利用测度变换的方法,推导了具有信用风险的连续几何平均亚式看涨与看跌期权的定价公式.     

跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题

在资产价值服从双指数跳跃扩散过程,负债服从连续扩散随机过程的假定下,考虑资产与负债的相关风险,建立了一个基于跳跃扩散过程的信用违约互换定价模型,并利用Gaver-Stehfest算法给出了该定价问题的违约概率,利用无套利原理的定价方法得出信用违约互换的定价公式.     

分数跳-扩散环境下脆弱期权定价

以信用风险模型为基础,在股票价格服从分数跳-扩散过程,公司价值和公司负债均服从几何分数布朗运动的情况下,建立了分数跳-扩散环境下脆弱期权定价数学模型,利用保险精算方法,推导出了脆弱期权的定价公式.     

基于跳扩散分数布朗运动的脆弱欧式期权定价

文章研究基于分数布朗运动的脆弱欧式股票期权定价问题。在股票价格服从分数跳-扩散过程,公司价值服从分数布朗运动,公司负债为常数的条件下,应用风险中性定价原理,导出了脆弱欧式股票期权的定价公式。     

跳扩散模型下的固定利率债券的套利成本差

首先假设公司资产价值服从跳扩散模型，利率服从Hull—White模型，得到固定利率债券的套利成本差的闭式解．其次在假设利率服从跳扩散模型时推导固定利率债券的套利成本差，推广了一般跳扩散模型下的套利成本差定价公式．     

标的资产价格服从跳-扩散过程的期权风险评估指标VaR研究

基于标的资产不支付红利和支付连续红利的两种情形,本文给出了标的资产价格服从跳-扩散过程的欧式期权风险评估指标VaR的计算公式.     

双分数跳-扩散过程下脆弱期权定价

假定股票价格服从双分数布朗运动和泊松过程共同驱动的随机微分方程,公司价值和公司负债均满足双分数布朗运动驱动的随机微分方程,建立双分数跳-扩散环境下金融数学模型,利用双分数跳-扩散随机分析理论和保险精算方法研究脆弱期权定价问题,得出了双分数跳-扩散环境下脆弱期权定价公式.     

基于跳扩散过程的奇异期权定价

利用风险中性原理研究标的股价服从跳扩散过程的奇异期权定价问题,推导出标的资产价格服从跳扩散过程的上限型权证及局部支付型权证这两种奇异期权的定价公式,并给出两个实例.     

标的资产价格服从跳-扩散过程的信用风险期权定价模型

将具有信用风险的期权最终执行情况与交易对手的公司价值和负债联系起来,建立了标的资产价格服从跳-扩散过程的信用风险期权定价模型,同时在跳风险不可定价的假设下,推导出信用风险期权的定价公式.     

基于时变参数且具有随机寿命的欧式回望期权的定价

在假设合约被终止的风险为非系统的风险情况下,利用随机微分方程和鞅方法以及具有随机寿命的欧式未定权益的定价公式,研究了标的资产服从连续扩散过程具有随机寿命且基于时变参数的多维情形下的欧式回望期权的定价问题,得到相应的定价公式.     

中国股票市场资产配置方式的比较研究

为检验这两种配置方式在中国股票市场的适用性,将沪深市场的股票分为22个行业和8种公司属性,依据沪深股市1995年1月到2004年10月期间的股票月收益率数据,利用带约束的回归分析方法对股票收益率的行业效应和公司效应进行分析.结果表明中国股票市场均具有明显的行业效应和公司效应,并且行业效应大于公司成长性效应,公司成长性效应大于公司规模效应.所以,在中国股票市场上采取“自上而下”的资产配置方式是合理的.     

横南铁路经营管理体制的探讨

因合资铁路而产生的合资公司从组织形式上看符合我国公司法的要求 ,但鉴于铁路合资公司与地方合资公司在生产经营上有很大区别 ,如何根据铁路行业的特点 ,建立一种符合现代企业制度的经营管理方式 ,是我国当前铁路合资公司面临的重要问题     

股票价格对收购活动影响的实证研究

为克服公司潜在价值的误判及预期效应对股票价格的影响，通过引入ETF50内生化股票价格来消除预期效应影响，使用分位数回归来计算公司折价以克服统计中的极端值影响。实证结果表明，股票价格对收购活动有显著影响，且目标公司折价越大，被收购的概率就越高。     

股票市场与国有企业公司化改革

和任何其它自动控制系统一样，公司制的平稳有效动作也有赖于一个性能良好的外部控制器的存在．股票市场是构成这个控制器的一个非常重要的“元件”，其性能在很大程度上影响着控制器的性能进而影响着公司制运作的稳定性和效率．目前我国股票市场还存在若干问题，致使对公司的运作监督、调控不力，这也是目前我国国有企业实行公司化改革效果并不令人满意的重要原因之一．只有完善规范股票市场，使其对公司真正具有测量功能，比较功能，调节、执行功能，国有企业实行公司化改革，才可能取得预期的效果．     

基于分数布朗运动的脆弱欧式期权的风险值分析

本文在股票价格、公司价值和公司负债均服从分数布朗运动条件下,初步探讨欧式股票期权的VaR（Value at Risk）CVaR（Conditional VaR）的计算问题,推导了该期权VaR和CVaR的计算公式。     

发展混合所有制是坚持公有制主体地位的现实选择

我国公有制表现形式不仅包括国有经济、集体经济,在现阶段更多地表现在混合所有制经济中,要体现公有制主导地位,就必须大力发展混合所有制经济,即股份公司、有限责任公司、股份合作制等。因此,要加快国有经济的改革步伐,改造成含有国有经济成分的多种经济成分的股份制经济,使公有制主体地位立于不败之地。     

股票主动更名对公司长期绩效的影响研究 ——基于面板数据的实证分析

股票名称是上市公司形象的重要组成部分，研究股票更名现象具有一定的理论与实践意义。本文采用2012~2015 年更改证券简称的115 家上市公司数据，运用面板数据回归模型研究了股票更名类型、历史财务数据等对公司长期绩效的影响，即股票更名3年后公司净资产收益率ROE的影响情况。结果表明：实质性更名行为相较于无实质性更名，对公司长期绩效有正向且显著的影响；同时净资产收益率ROE也会受到历史财务指标的影响。因此，公司获得长期良好的发展不应该从纯粹股票更名入手，而应该重点关注公司如并购重组等实质性经济活动，抓住机会进行业务结构调整。     

河南上市公司的现状与趋势分析

以河南 1992～ 2 0 0 1年 2 4家上市公司档案资料为研究材料 ,采用计算机处理、模拟数字模型 7个 ,并利用模型对上市公司的股权结构、股本数量、公司业绩进行分析与预测 ,在此基础上对未来热点行业及后备上市公司情况进行了展望。     

基于分数布朗运动的脆弱欧式看涨期权的风险值分析

在股票价格、公司价值均服从分数布朗运动,公司负债为常数的条件下,讨论脆弱欧式股票看涨期权的风险价值(value at risk,VaR)和条件风险价值(conditional value at risk,CVaR)的计算问题,并推导了该期权的VaR和CVaR的计算公式.     

跳扩散过程下带违约风险的可转换债券定价

研究了可转换债券的定价问题,可转换债券的价值依赖于股票价格、公司价值和违约风险及赎回和回售等因素.假设股票价格和公司价值都服从跳扩散过程,应用风险中性定价原理和全期望公式,推导出带赎回和回售条款的有违约风险的可转换债券的定价公式.