| 跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题 |
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| 引用本文： | 庞茂秀,杨瑞成,吕强,夏冰.跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题[J].吉首大学学报(自然科学版),2012,33(1):26-31. |
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| 作者姓名： | 庞茂秀 杨瑞成 吕强 夏冰 |
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| 作者单位： | (1.鲁东大学数学与信息学院,山东 烟台 264025;2.装备学院昌平士官学校，北京 102249) |
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| 基金项目： | 山东省自然科学基金资助项目，教育部人文社会科学研究项目 |
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| 摘 要： | 在资产价值服从双指数跳跃扩散过程,负债服从连续扩散随机过程的假定下,考虑资产与负债的相关风险,建立了一个基于跳跃扩散过程的信用违约互换定价模型,并利用Gaver-Stehfest算法给出了该定价问题的违约概率,利用无套利原理的定价方法得出信用违约互换的定价公式.
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| 关 键 词： | 信用违约互换 违约概率 跳跃扩散市场 无套利原理 Gaver-Stehfest算法 |
Valuation of Credit Default Swaps in Jump Diffusion Market |
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| PANG Mao-xiu,YANG Rui-cheng,Lü Qiang,XIA Bing.Valuation of Credit Default Swaps in Jump Diffusion Market[J].Journal of Jishou University(Natural Science Edition),2012,33(1):26-31. |
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| Authors: | PANG Mao-xiu YANG Rui-cheng Lü Qiang XIA Bing |
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| Institution: | (1.School of Mathematics and Information,Ludong University,Yantai 264025,Shandong China;2.Equipment Institute of Sergeant Academy of Changping,Beijing 102249,China) |
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| Abstract: | Given the correlation between the firm value and the debt,the paper assumes that the firm value is driven by the double exponential jump diffusion process and the debt is a continuous stochastic process.By the method of the Gaver-Stehfest algorithm and the arbitrage asset pricing theory,the default probability and the price expression of credit default swaps are obtained. |
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| Keywords: | credit default swaps default probability jump diffusion market speculation theorems Gaver-Stehfest algorithm |
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