当前我国证券投资基金税收政策若干问题研究

证券投资基金是一种间接的证券投资方式,委托代理关系是契约型基金运作机制的核心,证券投资基金特殊的运作机理对基金税收制度的建设提出了挑战。目前我国税法中关于基金征税的内容较少,甚至有所误解。本文仅就基金税收的纳税主体、基金交易环节、基金收益分配环节存在的税收问题进行探析。     

基金经理人相对业绩激励契约

阐述了基金经理人激励契约模型的假设,分析了基金经理人的投资决策和委托人设计激励契约的机制.在较宽松的假设基础上,建立证券投资基金的委托 代理关系的激励契约模型,给出激励契约最优解的一阶条件,将模型推广到投资人为风险回避型的情况;并揭示在一定条件下,相对业绩报酬结构是对基金经理人的最优激励契约.     

RAROC方法在证券投资基金绩效评估中的应用

介绍了基于VaR的证券投资基金绩效评估方法——RAROC方法，通过该方法对基金投资绩效的分析来揭示投资风险，并对基于RAROC的绩效评估方法与传统的指数评估方法(夏普指数法、特雷诺指数法及詹森指数法)进行比较分析．结果表明：引进VaR风险度量模型，把经风险调整后的绩效评估方法RAROC应用到投资基金绩效评估中，能更客观、准确地反映证券投资基金的绩效。     

政府集中采购的委托-代理分析

根据现实中政府集中采购委托代理关系，利用委托代理理论的道德风险模型，分析了对称信息条件下政府集中采购委托代理关系中最优风险分担条件，即：代理人行为透明、可观测；代理人属于风险规避型，委托人属于风险中性。基于此条件，从机构设立、监管以及人员激励三个方面提出了政府集中采购委托代理机制的政策建议。     

对国有企业委托代理风险的分析

随着所有权与经营权的进一步分离，国有企业运营逐步引入了委托代理机制，委托代理风险也因此应运而生。介绍了委托代理风险的表现形式和产生的原因，从制度因素、客观因素、主观因素等方面提出了化解委托代理风险的对策。     

我国证券投资基金运行模式展望

随着我国证券市场的深入发展，证券投资基金逐渐成为了资本市场中举足轻重的机构投资者。证券投资基金在稳定资本市场，分流储蓄，扩大直接融资比例方面，扮演着越来越重要的角色。证券投资基金业的健康、稳定发展，直接关系着我国资本市场乃至整个金融体系的稳定发展。本文则主要展开对证券投资基金运行模式展望。     

代理证券的有效度研究

在完美的市场假设下，经典的资本资产定价模型证明了，证券期望收益率R与β因子存在精确线性关系．而现实中，代理证券的有效边界与市场的有效边界是不一致的．在不引入无风险资产的条件下，本文根据证券组合协方差矩阵的正定性质和证券组合风险函数的凸性，证明了代理证券的有效度与代理证券包含的证券数目存在正向的比例关系．     

我国证券投资基金市场存在问题及对策

证券投资基金是证券市场中重要的投资力量，是证券市场稳定和发展的基石，也是证券市场主要投资品种之一。随着我国经济的发展，企业筹资对证券市场的依赖性将日趋增强，证券投资基金在我国证券市场的作用将日趋增大。本通过我国证券投资基金与发达国家比较分析，提出我国证券投资基金存在的问题和差距，以及解决问题的对策。     

风险投资中的委托代理风险及其治理机制研究

风险投资不同利益主体之间会形成双重委托代理关系,并因此会产生相应的委托代理风险。风险投资的高效运作,必须有效解决这种委托代理风险。本文结合风险投资的特点,探讨了如何在两个层次的委托代理关系中设计有效的治理机制来提高风险投资效率。     

基于委托代理理论的企业年金运营研究

委托代理是企业年金运营中体现的主要风险之一，由于企业年金运营中涉及的当事人多而复杂，因此解决委托代理问题已经成为企业年金运营健康发展，从而保护企业年金会员及其受益人利益，最终实现养老保障根本目的的刻不容缓的工作，本文阐述中国企业年金运营中的委托代理关系，构建企业年金委托代理理论模型，从中获得相关启示。     

深基坑工程风险评估的决策支持系统

对深基坑工程风险评估进行了讨论，分析决策支持系统的逻辑结构，认为将决策支持技术应用于深基坑工程风险评估，可以解决决策方案模糊性、决策目标冲突性以及结构不良等问题，提高科学决策水平。     

结合MIDAS仿真和BP神经网络的输电杆塔基础滑坡风险评估

近年来,暴雨及洪涝等异常灾害使得滑坡现象频发,导致野外输电杆塔发生倾斜、位移及沉降,严重威胁电网安全运行。为解决现有输电杆塔基础滑坡风险评估方法存在的普适性差、主观性强等问题,本文构建了一种结合仿真计算和数据驱动的杆塔滑坡风险评估模型。首先,将杆塔基础荷载纳入杆塔基础滑坡影响因子,结合MIDAS软件仿真得到坡体安全系数。其次,基于卫星、气象等多源信息融合,提取8 个杆塔基础滑坡影响因子,搭建按误差逆传播算法训练的多层前馈（back prop-agation,BP）神经网络模型。最后,对比测试样本集安全系数的仿真结果与模型预测值,误差范围为0.01%~0.24%,并结合合成孔径雷达干涉技术 (interferometric synthetic aperture radar,INSAR)验证了模型有效性和可行性。研究结果表明利用该神经网络模型可实现对任意输电杆塔基础所在坡体安全系数的精准、快速预测,同时具有普适性强的特点,研究成果可为输电线路防灾减灾提供新思路。     

深大基坑自动化监测及智能预警平台

针对深大基坑人工监测中监测不及时、监测数据精度低、监测数据少等问题,以武汉某基坑工程为依托,利用自动化监测与采集设备获得了基坑变形、受力等监测数据,利用前端开发工具Visual Studio Code和后端开发工具IntelliJ构建了深基坑自动化监测与智能预警云平台。研究结果表明,支护桩最大水平位移在0.4倍支护桩长位置处,地表沉降随基坑开挖深度增加而增大,支撑轴力随基坑开挖深度增加而线性增大且轴力增长速率随后续支撑施加而降低。深大基坑自动化监测及智能预警平台实现了基坑施工全过程中自动化监测、智能动态预测与风险评估。     

土岩复合地层深基坑变形时空效应分析

地铁车站深基坑施工难度大,自身变形风险高,受扰动的周边地表沉降风险和建筑物破坏风险突出,而基坑变形的时空效应又是识别和控制上述风险的基础信息数据。为此,以某市地铁车站深基坑工程施工为例,研究土岩复合地层深基坑变形时空效应的特征与规律,为控制基坑自身风险和周边环境风险提供依据。首先,分析该基坑的地质条件及其土岩复合地层条件下的基坑变形模式;然后,利用Midas GTS NX有限元模拟软件,对该基坑土方开挖进行模拟,利用模拟位移云图描绘该基坑变形的动态演变过程和时空效应特殊性;利用现场监测数据分析和验证数值模拟结果,进一步总结和分析土岩复合地层深基坑变形时空效应的特殊性。     

复合地基工程理论研究回顾与展望

复合地基的理论与应用是当前土木工程中比较活跃的研究领域。近十多年来,复合地基技术得到了较大的发展。由于复合地基中设置的增强体不同,因此,各类复合地基的承载机理也不完全相同。本文综述了复合地基的发展和研究现状,指出了复合地基存在的主要问题。     

Risk assessment study on bridge foundation in deep overlying stratum

Based on the analysis about the hydrogeological conditions and engineering geological conditions, this paper makes analysis on the possible risks of the deep overlying stratum foundation and establishes the risk evaluation index system during the foundation operating period. Such methods as analytic hierarchy process (AHP), Delphi method and fuzzy comprehensive evaluation method are adopted to make the quantitative analysis on the risk factors and establish the risk judgment model. According to the actual engineering of Taizhou Bridge, the paper evaluates the risk of the foundation during the operating period at the condition of deep overlying stratum. The evaluation results can provide the reference for the risk management of the bridge foundation during the operating period.     

河南省复合地基应用现状及评价——以许昌地区为例

随着河南省建设行业的飞速发展，我省的地基基础专业技术有了长足的进步。研究、设计、施工水平都有了较大的提高，新的复合地基形式不断出现，新的施工工艺不断开发和引进，给工程建设带来了较大的经济效益和社会效益。但由于国家相关规范标准的改进，以及我省基础工程技术力量和技术水平的限制，我省基础工程技术领域还存在很多技术和管理问题急需解决。为提高河南省地基基础行业的技术、管理水平，本文针在分析我省地基基础行业现状基础上，提出我省目前地基基础专业存在的主要问题，分析其原因并提出相应对策，供行业内同行参考。     

基于遗传算法的商业银行风险评估

以遗传算法为主,结合了数据挖掘中的粗糙集理论,从商业银行的主要业务之一信用卡审批问题入手,初步研究了遗传算法在商业银行风险评估中的工作原理。从数据的预处理到系统应用的方法和流程做了详细的描述,实验显示该方案是可行有效的。     

弹簧减振基础动态测试

着重介绍了大块式弹簧减振基础的动态测试，计算和结果分析，指出了大块式弹簧减振基础的振动特性，分析了地基刚度、阻尼、弹簧阻尼等因素对弹簧减振基础振动的影响，检验了弹簧减振基础的作用效果，并从理论上分析了设计时应注意的问题，为设计工作和有关部门修订相应的规范与规定，提供了有益的参考资料。     

软弱地基涵洞施工的质量控制

总结涵洞施工的经验和教训，指出地基的处理方案不合理或者处理不当是软弱地基涵洞出现质量问题的主要原因，相关工程部位的施工安排及施工质量是直接诱因，施工中保证质量的关键环节是地基的处理，加固，以及相关工程的安排，因而相应要加强地基开挖和地基处理的检查，合理安排各道工序，以控制工程质量。