基于多元统计分析的开放式基金业绩评价

用多元统计中的因子分析和聚类分析方法,对我国开放式基金在2005年的业绩进行综合评价.实证研究表明股市处于熊市时基金能战胜市场,在一定程度上体现了专家理财能力;同时,还发现对基金细分后能更合理更公正地评价基金业绩.     

基于马氏链的开放式基金业绩持续性分析及预测

选取2005年之前上市的可收集到数据的96只开放式基金为样本,在采用二联表法、Z检验和交叉积比率方法对其短期持续性进行分析的基础上,运用马尔科夫过程,分别对96只基金连续3个交易日和长期稳定情况下的基金收益率进行预测及评价。结果表明,96只基金在整体上存在一个月的业绩持续性;在短期内业绩差的基金具有显著的业绩持续性,业绩好的基金几乎不存在业绩持续性。     

我国股票型开放式基金的高换手率问题

本文通过对我国多只建立时期较长、发展相对成熟的股票型开放式基金在2007年的换手率进行计算分析,运用T检验说明换手率对基金公司业绩的影响。     

基于风格调整的开放式基金业绩评价实证研究

在应用RBSA分析法和Gruber模型分析法对样本基金进行风格识别的基础上,求得Lobosco 和Gruber风格调整业绩.实证结果表明,风格调整业绩评价结果基本令人信服;我国开放式基金投资风格存在很大的趋同性,保守而积极,持有相当比例的现金资产,主要投资于大盘和中盘成长型.     

一种新的开放式基金绩效评价方法

提出了一种利用截面数据研究开放式基金绩效评价的综合方法。文中首先利用层次分析法构建开放式基金绩效评价层次结构图;其次结合模糊综合评价法和灰色综合评价法,建立开放式基金的绩效评分模型;最后选取2013年10只开放式基金的截面数据进行了实证研究。结果表明,其构建的开放式基金绩效评价模型能够较好地反映各基金在样本期内的基金绩效表现,与各个专业机构的评价结果类似。文中所给模型,能帮助投资者从截面数据了解基金的业绩表现。     

开放式基金流动性风险浅析

文章主要讨论了基金公司开放式基金的流动性风险,阐述了其定义以及用来衡量开放式基金的流动性的常用指标,最后根据笔者在基金行业的经验,在兼顾基金业绩的情况下提出了管理开放式基金流动性风险的可行性建议。     

基于排名流动性的基金业绩持续性研究

以基金业绩排名随机变动的情形为参照,采用基于相对排名的流动性测度指标来测度2013-08—2016-07我国基金业绩月度排名流动性的大小,结果发现我国的股票型开放式基金的业绩在大多数时候都表现出了持续性.此结论也表明我国的股票市场显著偏离弱式有效.     

我国开放式基金波动择时能力的实证分析

通过改进的投资组合表现评价单因素模型,并结合FF3模型,运用参数检验方法来探讨开放式基金的波动择时能力,研究表明我国开放式基金具有一定的波动择时能力,但比较弱.     

中国开放式基金赎回影响因素研究

开放式基金在我国基金市场中占据越来越重要的位置,其流动性风险亦日渐凸显。为降低我国开放式基金赎回风险,需要进一步研究我国开放式基金赎回影响因素。本文运用面板数据模型,以我国2006年前成立的股票型开放式基金为研究样本,分析我国开放式基金的各影响因素对赎回率的影响大小,并在此基础上提出了相关建议。     

开放式股票基金业绩的实证研究与评价

应用T-M和H-M的单因素和三因素模型,对我国23只开放式股票型基金2003年10月至2005年7月的业绩进行了实证研究;并就基金的选股、择时能力对模型的敏感性,基金选股、择时能力的相关性进行了检验.结果发现,开放式股票型基金具有较强的选股能力,但却有一定的负的择时能力;基金经理偏向于发掘“超速成长”型公司股票,以期在整个“熊市”背景下,获得超额收益率,实现对投资者业绩的承诺.     

我国开放式基金实际价值评价研究

对开放式基金实际价值进行科学合理的评价是开放式基金发展的关键环节，这种评价需要一个完整的评价体系来充分反映和描述。静态评价是指对基金资产的净值进行评价，动态评价是指对基金资产的流动性进行评价。     

中国大数据基金的业绩评价与对比分析

随着金融科技的迅速发展，大数据技术与证券投资的结合日益紧密，大数据基金应运而生，且越来越受到行业的重视。本文遴选18只大数据基金和6只投资结构类似的传统型基金，利用2018年4月1日到2020年3月31日相关数据从收益水平、风险状况、风险调整后收益、业绩归属能力对大数据基金进行考察，运用主成分分析法进行综合评价，并与传统型基金进行了对比分析。研究表明，与传统型基金相比，在考察期内，大数据基金的业绩表现更好，其中，被动指数型基金在各项指标上的优势更为明显，而主动管理型基金的优势相对较弱。     

基于Bootstrap方法数据包络分析的回归分析

数据包络分析（DEA）方法中每一决策单元（DMU）有效性值的计算都涉及到考察集中所有其他DMU,因而使得DEA有效性值之间并不独立．为克服DEA有效性值的这种内在依赖性,提出了基于Bootstrap方法的DEA回归分析方法,以提高回归分析结果的可信度,并以封闭式基金业绩的DEA回归分析为例对之加以说明．     

证券投资基金在股市滑坡期间的表现及其原因分析

详细介绍了基于数据包络分析的基金绩效评价模型的构建,分析了实证结果,探讨了股市滑坡期间证券投资基金表现不佳的原因及对策。     

浙江省社会游资形成的原因及路径

游资是经济社会发展到一定阶段的产物。改革开放以来,浙江省多次出现金融违法事件,每一起事件的背后都潜伏着游资的影子。以浙江省为例,通过分析研究,界定了社会游资的内涵、性质,分析了浙江省社会游资的形成原因,并提出了社会游资六大形成路径：通过融资或直接投资,信贷资金形成社会游资;通过直接投资,将老百姓闲置的消费资金形成社会游资;迷失投资方向的生产资金,直接形成社会游资;各种基金组织吸纳的资金,其中很大一部分形成社会游资;通过投机市场流失的国有资产形成社会游资;预算资金特别是预算外资金绕开资金管制,直接形成社会游资。     

中国民办高校办学经费筹措的思路与途径

文章提出扩大和提高我国民办高等教育资金筹措的基本思路：强化政府投入的责任与力度,激励社会各界的捐赠投入,引导企业和个人的投资,规制高校的收费标准与行为,创新多渠道的经费投入,建立多元化的有效运转的灵动机制。通过国家对民办高校投入的政策支持、不同市场主体的捐资、全体家庭的教育投资、多样化的融资渠道等构建资金来源多元格局。     

用数理统计的方法对基金绩效进行实证研究

运用数理统计中的回归分析和假设检验等方法,分别选用Treynor的基金业绩分析模型和Fama的基金业绩分解模型,建立相应的回归方程,考察各回归方程的拟合程度和回归系数的显著性,据此评价通过F检验的各基金的基金管理人的投资才能。结果显示:除两个基金外,其余各基金的管理人的投资才能在基金绩效中的作用并不显著。     

封闭式基金转为开放式基金的探讨

就基金的“封转开”问题展开探讨,提出要正确看待封闭式基金在特定的市场条件下自身的缺点和优点,肯定它存在的市场价值.它不应该被开放式基金所取代,而应该继续保持自己的独立性,与开放式基金一起在证券市场上发挥作用.     

基于DEA的高校实验室效率评价聚类分析

对高校实验室效率进行科学评价与合理分析,对于教育规划、经费划拨及高校实验室自身发展都具有重要意义。从投入产出的角度出发,结合实验室信息统计工作实践,运用数据包络分析方法,对福州大学24个实验教学中心(实验室)进行效率评价。重点采用不同特征和方法对评价结果进行聚类分析,针对分析结果提出有关提高实验室效率的参考建议。实证表明DEA方法和聚类分析对高校实验室效率评价具有可行性和有效性。     

公共图书馆“免费开放”相关问题探究

在对公共图书馆收费项目性质进行系统分析的基础上,论述了"免费开放"的范围与程度,对免费开放后如何在保证公益性的前提下弥补经费不足的问题进行了探讨,强调了免费开放后应对国家、地方财政的资金投入制定切实可行的绩效评价机制。