基于带有相关跳的随机波动跳扩散过程的均衡资产定价模型（英文）

假定股票的波动率过程和回报过程具有共同的相关跳,研究了在均衡框架下,基于跳扩散过程的股票风险溢价以及期权定价问题,讨论了股票风险溢价和相关跳之间的关系.在均衡途径下,给定了一个定价核,然后推导了期权定价公式.数值结果说明了相关跳和投资人的相对风险厌恶系数之间的关联性.     

筹资风险因素分析

企业筹资风险主要有银行借款筹资风险、股票筹资风险、债券筹资风险、租赁筹资风险、联营及引进外资筹资风险等。利率、汇率变动， 信用危机和资金来源不当是造成银行筹资风险的因素； 股票发行数量、价格、时机选择及股利分配不当是造成股票筹资风险的因素。深入分析造成各种筹资风险的因素， 有利于企业对筹资风险的防范。     

企业筹资风险及防范

本文首先考虑了企业筹资风险的成因,并阐述了根据成因而分类的筹资风险类型:现金性筹资风险和收支性筹资风险。作者同时根据债务筹资风险和股票筹资风险两种不同情况提出了不同的防范方法,认为对于债务筹资风险最主要的是建立相对应的风险管理制度和预警制度。而对于股票筹资风险,则应该根据具体的市场环境对股票发行规模和发行价格进行控制。     

浅谈我国股票发行核准制及其影响

我国股票发行核准制自2001年3月起正式实施，股票发行核准制开创了我国股票发行史上新的时代。股票发行核准制取消了政府对上市指标和额度的管理，证券监管机构职能被重新定位，股票发行的行政色彩弱化；证券公司被赋予更大的权力和责任，同时承担更大的风险，券商等中介机构的专业化程度和诚信度大大提高，我国证券市场的市场化改革进程加速。     

纳什均衡与机会成本

指出当纯策略纳什会均衡不唯一,或者博弈不存在纯策略纳什均衡时,各参与人选择策略时将付出某种意义下的机会成本。就博弈时参与人面临的该机会成本问题提出一种分析处理的方法－把事后机会成本纳入事前分析,并体现以与人对待风险的态度。分析结果表明：纯策略纳什均衡不受参与人任何机会主义态度的影响;风险中性条件下,参与人亦不因为有机会主义倾向而偏离纳什均衡;在非网络中性条件下,参与人会因为有机会主义倾向而偏离纳什均衡。最后给出该分析方法在非风险中性情形下合理应用的实例。     

纳什均衡与机会成本

指出当纯策略纳什会均衡不唯一 ,或者博弈不存在纯策略纳什均衡时 ,各参与人选择策略时将付出某种意义下的机会成本 就博弈时参与人面临的该机会成本问题提出一种分析处理的方法———把事后机会成本纳入事前分析 ,并体现参与人对待风险的态度 分析结果表明 :纯策略纳什均衡不受参与人任何机会主义态度的影响 ;风险中性条件下 ,参与人亦不因为有机会主义倾向而偏离纳什均衡 ;在非风险中性条件下 ,参与人会因为有机会主义倾向而偏离纳什均衡 最后给出该分析方法在非风险中性情形下合理应用的实例     

可转换债券对基础股票影响的实证研究

对上市公司发行可转换债券后基础股票的风险收益变化情况进行了实证检验。研究发现：上市公司在发行转债前一年基础股票风险较低，公司选择发行转债并非出于风险管理方面的考虑；转债发行公司的基础股票长时间保持着高收益低风险的状况，这可能是由于资本市场缺乏有效性使然；基础股票收益率与经营绩效出现了相反的变化趋势，这种状况有可能是由于转债市场上存在脱离业绩炒个股的现象造成的。     

证券投资基金持股的风险特征实证研究

使用股票的平均收益、CAPM风险测度(β值)和传统风险测度(标准差、偏度和峰度)对我国证券投资基金在2000～2002年期间的投资决策进行了实证分析．结果表明，在这3年中，基金的持股比重与股票的卢值具有不显著的相关性，而与股票的标准差、偏度和峰度之间的相关性则比较显著，这表明了基于个股属性的传统风险测度对基金经理的投资决策起着重要作用，而CAPM理论是否得到基金经理的广泛运用还有待于进一步论证．     

股票系统风险衡量指标β系数及其测定方法

探讨了普通股票投资中系统风险衡量指标β系数的含义，通过与ＣＡＰＭ模型的对比，阐明β系数的测定方法应以收益率标准差（或协方差）为理论基础。测定了上海证券交易所６种挂牌股票的β值，指出我国上市股票β值主要取决于该股票流通量的大小，而且与政策因素有着密切的关系，体现了收益与风险的对等。     

我国新发行地方债的风险分析与防范

2009年4月，在国务院“同意地方发行2000亿元债券”的政策下，我国沉寂多年的地方债重新开闸。发行之后，地方债面临着一级，二级市场交易清淡的尴尬以及各种风险。本文着重分析其信用风险、流动性风险，市场风险并提出防范建议。     

保荐人制——券商角色的更位

中国上市公司的股票发行制度是从行政审批制到核准制，在不同的发行制度下券商扮演着不同的角色，为规范我国的证券市场必须实施保荐人制度。     

利率市场化与商业银行的利率风险管理

介绍了我国利率市场化改革的进程,分析了利率市场化过程中我国商业银行面临的风险,提出了我国商业银行防范利率风险的举措。     

当前我国金融机构风险管理问题研究

在经济全球化的今天，特别是在加入WTO后的时代背景下，我国经济领域的各个方面都不可避免地受到冲击，面临巨大的机遇和挑战。金融业的生存和发展必将受到各种风险的影响。通过全面分析金融风险以及我国金融机构在金融全球化环境中的管理现状，提出了完善我国金融机构风险管理的若干对策及建议。     

试论银行业的风险管理文化与风险管理能力

分析了我国银行业在风险管理方面存在的问题,并指出,为加强我国银行业风险管理能力,必须在我国银行业全面再造风险管理的文化体系,以彻底规避由各种因素给银行业带来的风险。     

农产品出口贸易风险分析及其防范

分析研究了我国农产品出口环节出现的主要贸易风险,重点对如何防范风险提出针对性的对策。对我国农产品出口商有效控制贸易风险具有借鉴意义。     

浅析房地产投资风险及风险防范策略

通过对房地产投资风险的分析,阐述了房地产投资风险的特征,探讨了我国房地产投资风险的总体状况及变化趋势,指出预测最佳投资区位对房地产业至关重要。     

我国防范和化解金融风险的研究

鉴于国外的金融危机现象,结合我国的实际情况及面临的各种金融风险,提出了防范和化解我国金融风险的一些措施和建议,避免金融危机的发生,完善我国的金融机制。     

入世后中国金融期货的发展及其风险控制

简要介绍了我国金融期货的发展历史,分析了加入WTO后我国再次发展金融期货市场的条件,提出了建立和发展我国金融期货市场的战略设想以及控制和防范金融期货风险的措施。     

我国企业股权结构的治理

分析了我国股权结构的特点以及我国现有股权结构存在的问题，提出了对我国股权结构进行治理的思路，包括解决非流通股的流通问题，做好国有股减持工作，提高外部投资者的持股比例，做好新上市公司的股权结构安排，确立相对优化的资本结构等。     

信息不对称与银行信贷风险的防范

从信息经济学中信息不对称的相关原理出发,分析了我国商业银行产生信贷风险的原因,并提出了预防和化解风险的办法,如进行信用配给、完善企业资信评级制度、办理抵押和补偿余额、签订限制性契约和实现信息资源共享等。