证券组合投资有效集与有效边界的研究

本文从分散风险而进行证券组合投资问题出发，研究了证券组合投资有效集及有效边界的确定，并分析了证券组合投资比例系数约束条件不同对其投资风险的影响。     

投资组合中多目标规划最优化数学模型的应用

本文通过对证券组合投资的预期收益率和投资风险进行综合定量分析,建立了证券组合投资的预期收益率和投资风险进行综合定量分析,建立了证券组合投资的预期收益率和投资风险两个目标均达到最优的多目标规划模型,并对模型进行分析,最后通过案例给出了模型的最优解.     

基于模糊线性规划的证券组合投资优化研究

怎样选择一个比较满意的证券投资组合,在一定条件下实现一个最有效率的风险一收益搭配,是证券组合投资优化问题的关键。文中利用L-R模糊数来描述了某证券的期望收益率和风险损失率,从而对证券组合投资问题建立了一种模糊线性规划模型,并给出了模型的求解方法,试图优化证券的投资组合,最后给出了一个算例。     

证券组合投资的最大概率与最小风险分析

研究基于当前价格的证券组合投资的最大概率和最小风险问题，分别导出最大概率的证券组合投资比例和最小风险的证券组合投资比例，并说明他们是相同的。因此，我们可以考虑具有最大概率和最小风险这两个特点的证券组合投资。     

投资组合中多目标规划最优化数学模型的应用

该文通过对证券组合投资的预期收益率和投资风险进行综合定量分析,建立了证券组合投资的预期收益率和投资风险两个目标均达到最优的多目标规划模型,并对模型进行分析,最后通过案例给出了模型的最优解。     

风险证券组合对偶问题的推广与应用

美国经济学家Markowitz在1952年首次提出最优投资组合理论,通过建立均值-方差模型解决了证券投资组合在期望收益水平下求得风险最小的最优投资组合和有效前沿的问题。文章考虑成交量因素所带来的风险,引入偏好系数α,把投资组合风险分解为价格风险和成交量风险,即σ_P~2=ασ_(pr)~2+(1-α)σ_(pv)~2,将Markowitz对偶问题模型进行了推广。文章还研究了证券组合由风险证券构成时的最优投资组合及其有效前沿问题,借助Eviews8.0和MATLAB(R2010b)软件对沪深股市中两组股票的日数据和月数据投资组合进行了实证分析,说明推广后的结果更符合实际情况。     

一类证券投资组合问题的风险与收益分析

本文利用概率统计的原理对一类证券投资组合所能减轻的风险作了讨论,并得到了风险最小的投资组合.     

一类证券投资组合问题的风险与收益分析

本文利用概率统计的原理对一类证券投资组合所能减轻的风险作了讨论,并得到了风险最小的投资组合。     

M-V证券组合投资决策的风险厌恶模型

引入风险厌恶函数作为投资者对风险厌恶程度的一个度量标准,建立了含该函数的非线性证券组合投资决策模型,求解该模型便得到给定风险厌恶函数下的最佳证券组合,简化了证券组合选择过程.文中给出了该模型的解析解,并通过数值例子检验了该模型的解.结果表明,该模型所确定的最佳证券组合为M-V有效证券组合.     

基于混料试验设计的组合投资研究

以MARKOWITZH的证券投资理论为基础,考虑基于混料试验设计的证券投资组合研究．实证分析表明：在满足G一最优性的试验设计下,证券组合的最大风险达到最小,从而算得组合风险最小时的投资比例系数．     

关于发展中国投资银行业的几点思考

中国投资银行业是伴随着资本市场的发展而产生的,目前尚处于起步阶段,还存在不少问题。组建中国投资银行应该鼓励国内券商兼并重组并与国外投资银行合资成立现代投资银行,允许国内民间资本组建现代投资银行;发展中国投资银行业务应该集中在以下3个方面:巩固和发展各种证券承销和经纪业务,着力拓展企业并购等资产重组业务,积极参与风险投资支持中国高新技术产业的发展。经营管理上应该采取分业模式。     

论债券基金

介绍了债券基金的概念及主要特点，指出发展债券基金将有利于我国债券市场的发展，满足不同投资者的投资需求，填补中国目前基金市场上低风险段基金品种的空缺。尤其是在目前股票市场表现不佳的情况下，推出债券基金可以充分发挥其作为债券市场稳定器的作用，同时，又能改变证券投资基金在投资风格上的趋同。     

安全第一准则下最优保险投资策略选择

假定保险公司的盈余为Lundberg-Cramér模型,保险投资市场是由一个无风险债券和多个风险证券构成的资本市场.在给定可接受灾难水平下,建立保险公司选择最优投资策略的安全第一准则模型.利用Lagrange乘数法求解多层优化模型,得到了保险公司的最优投资策略和有效边界的解析表达式.并在此基础上分析了累积索赔折现值、承保风险等因素对最优投资策略以及有效边界的影响.最后,用实际数据对保险公司如何分配投资资金进行了模拟.     

可卖空股票和借贷的最优投资策略

考虑一类投资消费模型。投资者可连续投资于无风险债券和风险股票，假定存贷利率不同，并且可允许卖空股票。投资者的目的是使来自消费的贴现效用的期望值最大。利用最优控制的方法，得到投资者的最优投资策略。     

随机利率模型下的风险度量

随着利率市场化进程的不断加快,对债券的价格波动率进行较深入的了解,才能在实战中对价格的涨跌原因进行正确分析,并采取相应的投资策略,以达到风险最小化、收益最大化的目的。参照前人的固定利率时债券的价格的研究成果,推广到了随机利率模型下的债券的价格,并在此基础上介绍了债券价格波动率的2种重要测度:久期和凸度,给出了久期凸度对国债价格波动率预测的实证分析,以及基于久期和凸度的套期保值方法。     

企业长期债权投资--债券投资与应付债券核算之比较

企业债券作为现代企业筹资、投资时必然涉及到的一种有价证券，正被广大的企业所接受。企业债券的会计核算，在《企业会计制度》中分别在长期债权投资和应付债券两个部分中涉及，由于都是针对债券而言的，所以两者的联系是必然的。     

开放式基金规模变动的计量模型与实证分析

应用面板数据(Panel Data)计量方法对中国四大类开放式基金规模变动的外部影响因素进行研究,并以股票型基金为例,对9只股票型基金的规模变动因素进行了分析．结果显示：在基金分类层面上．区间收益率、分红次数、国债全价指数和A股指数波动率与开放式基金规模变动显著相关;对于单只基金,除上述4个变量以外,基金份额总数和分红金额对基金规模变化也有显著影响．比较两个层面的分析结果发现：分类基金模型比单只基金模型具有更高的解释力度,而且投资者在选择基金类别和选择具体基金时对成本指标和风险指标的解读有所不同．     

固定收入债券利率风险管理中的持续期度量方法

首先指出对有固定收入的债券进行投资也存在着风险，其中主要为利率风险，而持续期以及以其为基础建立的持续期分析则是进行利率风险管理的重要方法．然后在对传统的利率持续期模型进行评介的基础上，进一步分析了学者们对传统持续期模型的发展，详细介绍了包含债券收益率曲线非平行移动的持续期模型和在不同利率期限结构假设下所推导的持续期模型．