中国证券交易所监管激励分析:政府与交易所监管权分配

中国证券交易所组织制度与所处环境决定了交易所以自我发展为目标,受制于政府约束的自我发展目标扭曲了交易所的监管激励制度,然而,交易所组织改制对其监管激励的强化不具现实意义,阶段性修正交易所监管激励的缺失应强调政府与交易所之间的监管权分配。     

论证券交易所自律监管制度及其与行政监管的互动关系

证券交易所自律监管是证券市场监管体制的重要组成部分,其实质是股东、券商、上市公司和其他市场参与者共同参与的自律监管。在证券交易所的自律监管框架中,监管者也是被监管者,被自律规章规范者也是自律规章的制定者。综观各国成功的证券市场监管模式,无论是自律监管主导模式(英国) ,还是自律监管与行政监管共享模式(美国) ,都重视发挥证券交易所的自律监管职能。我国应建立健全“以政府监管自律组织、自律组织监管市场为主,政府直接监管市场为辅”的双层监管体制。我国证券交易所作为核心自律组织,应当在证券市场监管体制中有更大作为。     

证券市场监管研究

证券市场监管是指证券管理机关对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理,达到保护投资者利益的目的。证券交易所是进行证券交易的最重要的市场,因而各国都对证券交易所实行严格的管理。上市公司信息披露制度是证券交易所监管的一个重要方面,而临时公告的披露又是上市公司信息披露的一个重要方面。从上市公司临时公告披露的角度出发,研究了我国证券市场监管中存在的一些问题,并提出相应的解决措施,给我国证券市场监管体制的健全和完善提供一些参考。     

约翰内斯堡证券交易所

约翰内斯堡证券交易所是南非境内唯一的证券交易所,其前身是南非矿产交易所,始建于1887年。目前,该交易所是世界第十大证券交易所,至1992年2月,其市场资本总额已达5325.4亿兰特(1美元约合4.4兰特)。约翰内斯堡证券交易所遵循“股票交易管理法案”,只有获准注册的证券交易才可以上市经营。在交易所中心理事会注册的公司必须符合如下条件:1.应募资金至少为100     

基于博弈论视角的高校教师激励机制设计

构建科学的激励机制,充分发挥高校教师教学与科研的积极性是高校教学质量能否提高的关键。基于高校管理层与高校教师两个维度之间博弈模型及其分析进一步透视了目前高校教师激励机制存在的问题:物质激励与精神激励失衡,激励支付与努力付出时间失衡,激励支付与努力付出评价失衡,激励支付与努力付出程度失衡。最后,文章提出了构建多元化高校教师有效激励机制的构想:构建以人为本的精神激励机制,构建适时激励与定期激励相结合的教、研业绩激励机制,构建竞争上岗与末位惩戒相结合在内的多元化高校竞争激励机制。     

试论我国证券交易所的法律地位

目前,证券交易所已经与我国证券市场的发展需要不相适应,其弊端逐渐显现和突出,严重制约着证券交易所功能与作用的发挥,成为阻碍我国证券市场健康、快速发展的最大瓶颈。基于此,本文从我国证券市场发展的现实出发,重点围绕证券交易所与会员单位、上市公司以及政府监管部门的关系,对其法律地位进行探究,并在此基础上提出我国证券交易所法律地位路径选择的建议。     

“激励相容”理论在金融监管中的运用

由于在金融监管中监管者与被监管者存在着一种委托代理关系，委托代理理论中的“激励相容”概念才被用以概括金融监管的发展方向。激励不相容的监管不仅没有起到金融危机的防范作用，还给监管当局带来了自身的危机。中国金融业目前所存在的效率缺失问题日益凸显，如何调整我国金融监管中的激励不相容问题显得格外重要和迫切。要达到这个目的，就必须通过增强监管行为的透明度以及形成一套最优的监管制度安排来消除激励不相容的主要因素。     

证券交易所股份化改革的国际比较

从20世纪90年代以来,世界各证券交易所纷纷实施股份化改革。本文试图从股份化改革的原因,股份化改革对交易权、所有权、监管和公司治理以及绩效的影响等方面,对目前已经进行股份化改革的证券交易所进行比较,从而初步探讨我国沪深交易所进行股份化改革的必要性和可能采取的改革措施。     

民营上市公司会计监管弱化的原因与对策

民营上市公司会计信息披露违规比例明显高于上市公司总体的违规比例,究其原因,除其自身的局限性外,还有会计监管弱化的因素。本文针对民营上市公司会计信息披露违规的现状,从证监会及证券交易所、会计师事务所、财政及审计部门三个方面剖析了监管弱化的原因,并提出通过加大处罚力度、增强注册会计师审计的独立性、提高政府部门再监管效率来遏制民营上市公司信息披露违规行为的建议。     

“两型社会”下企业社会责任绩效监管问题

在“两型社会”建设中,企业的社会责任问题日趋严重,凸显了现存企业社会责任监管体系的缺陷与困境.通过对企业履行社会责任的收益成本分析可知,一个完善的企业社会责任监管体系是政府、企业与社会多方博弈、共同制约的结果,如果将企业社会责任完全依赖于政府与社会的监管,无疑是低效的,只有利用有效的激励约束机制迫使将社会责任真正内化于企业经营战略,使企业自觉寻求社会责任与企业经营的融合共生,才能确保形成企业社会责任监督的长效机制.     

煤矿安全中多方利益群体的博弈分析

煤矿生产安全管理涉及政府、煤矿、工人等相互联系、制约的多方利益群体的博弈过程．分析煤矿安全系统中煤矿生产队、煤矿安全检查组及政府监督机构三方的博弈策略和博弈行为,研究博弈模型的均衡策略与模型参数取值,通过博弈模型演化过程,发现多方群体博弈的动力系统不存在进化稳定策略（ESS）．为保证煤矿安全关联的三方利益群体的博弈策略选择的稳定性,要在现有煤矿安全检查监督规则的基础上对检查、监督等行为进行激励或约束,并对相应的约束激励措施进行讨论．     

基于横向监督激励模型的员工间心理契约关系研究

利用员工间的心理契约,建立横向监督激励模型出发,通过模型分析了企业创造构建员工间心理契约关系的环境和氛围,发挥员工间横向监督激励作用。通过横向监督激励模型分析得出：企业一旦创造出良好的成员间心理契约关系环境和氛围,虽然企业的最优激励强度不变但是员工的努力水平却提高了,也就是说施加到偷懒员工的同事压力使得企业在不增加激励成本的情况下获得来自员工较高的努力投入,从而营造员工团结合作,相互激励这种高努力的工作氛围。     

基于博弈视角的政府引导基金三方契约研究

政府引导基金运作中存在复杂的委托代理关系,在信息不对称下很容易引发道德风险,并导致引导基金的投资运作偏离政策性目标。本文基于博弈论视角构建了一个同时考虑双重委托代理关系的激励监督模型,对引导基金、受托管理机构和子基金管理人的三方博弈进行分析。研究发现：（1）基金管理人的努力行为选择受到引导基金激励和受托管理机构监督的共同影响,提高激励水平或加强监管力度可减少违规投资行为的发生。（2）为了让受托管理机构履行监督职能,必须对其进行激励。对受托管理机构实行激励工资制优于固定工资制;（3）在制定针对某个代理人的最优激励水平时,引导基金需同时考虑与两个代理人有关的参数对激励效果的影响。     

基于事故赔偿的电网监管机制分析

研究电力市场环境下的电网监管激励机制，认为监管机构可以采取事故惩罚机制，以激励电网运营商投入足够的电网管理费用来确保电网的安全稳定运行。讨论输电电价和运营商的风险类型之间的关系以及特定情况下的事故惩罚力度的确定问题。     

浅析国企经营者的激励与约束机制

国有企业在有关国计民生的重要行业都有支配作用,是国民经济的支柱。改革实践证明,国有企业的健康发展,不仅需要良好的外部经营环境,企业的内部管理也很重要。内部管理的主要角色是经营管理者,可以说能否构建一种对于国有企业经营管理者的有效激励和约束机制,充分调动管理者的主动性、积极性,并对对他们的经营管理行为进行正常的约束和监督,是国企改革成败的关键。本文结合当下国有企业经营管理中存在的一些问题,对就如何改进经营者激励和约束机制,从聘任任职机制、监督监管机制、薪酬激励机制和精神激励方面进行了初步探讨。笔者认为,应该从改革经营者薪酬体系、强化任职激励、创新精神激励方式、强化企业内外部约束等几个方面来逐步健全国企经营者激励约束机制。     

基于CSCW技术的协同监理信息平台的开发

提出在监理管理中引入CSCW技术理论,开发了具备现场监理管理、远程监理管理功能及应用视频会议系统的协同化监理信息平台.     

优化实践教学体系 培养应用型人才

实践教学是高等院校教学内容的重要组成部分,是实施应用型人才培养的重要环节。大庆师范学院化学化工学院积极研究探索,在实验、实习、实训等教学环节上改革创新,走校企联合培养应用型人才的办学道路。     

园林行业全面实行工程监理制的几点思考

阐述了园林行业实行工程监理制的重要性和紧迫性，说明了实行园林工程监理制所应具备的环境因素以及提高监理水平的方法，同时指出了园林监理发展的方向。