降低风险投资机构风险的组织形式与运作模式研究

风险投资对于高新技术的发展至关重要.近几年我国风险投资业有了很大的发展,但是作为风险投资体系中最为核心的部分--风险投资机构也面临着外部和内部的各种风险.本文就影响风险投资机构的风险因素,从机构的组织形式与运作模式两个方面进行归纳和探索.     

风险投资机构进入时机与企业技术创新的关系研究

以创业板有风险投资背景的上市企业数据为研究样本,研究风险投资机构进入时机与企业技术创新的关系.结果表明:在早期进入的风险投资机构对企业技术创新的影响更为积极,而在后期进入的风险投资机构对企业的技术创新的影响不显著,甚至产生抑制的作用.基于此研究结论,最后给出政策性建议:大力发展政府引导基金,鼓励风险投资机构投资种子期企业,完善风险资本的准入和退出机制,解决风险投资机构投资早期创业企业的后顾之忧.     

信息不对称条件下风险投资机构在风险投资中的代理风险规避研究

在风险投资过程中,风险投资机构与风险企业之间形成了委托一代理关系,两者之间存在着严重的信息不对称。信息不对称会导致风险投资过程中产生代理风险,包括逆向选择和道德风险。本文从风险投资机构的角度对其在风险投资过程中的代理风险规避进行了研究。     

谈风险投资项目投资后管理

风险投资项目的投资后管理,是风险投资机构及风险投资项目管理人员以提高风险企业的管理能力为核心,通过提供增值服务,帮助解决其存在的问题,促进其快速成长升值,选择最佳时机,以股权转让方式实现投资退出变现增值的过程。依“法”施管。风险投资机构依据与风险企业之间的投资协议等具有法律约束力的契约而对风险企业实施的监督和管理。投资协议是风险投资后管理的起点,是风险投资机构实施投资后管理的依据和基础。投资协议中作为风险投资机构实施监管依据的内容包括关于风险企业董事会组建调整条款、风险投资机构有权检查风险企业所有信息…     

风险投资中联合投资对阶段投资的替代效应——基于Cox比例风险模型的实证研究

联合投资与阶段投资都是风险投资机构常用的重要投资策略,实践中前者是否对后者具有替代关系?本文以2000—2008年间首次接受风险投资的991家创业企业的1616轮投资为样本,使用Cox比例风险模型。研究发现:当风险投资机构联合投资于创业企业时,本轮投资与下轮投资之间间隔的时间更长;联合投资创业企业的风险投资机构数量增加时,本轮投资与下轮投资之间间隔的时间会延长;当投资对象是初创期的创业企业,或者是高科技行业的创业企业时,上述效应更加明显。这一研究结论表明,在联合投资时风险投资家采用阶段投资获取信息和监督创业企业家的密集程度下降。     

科技风险投资的管理分析

科技风险投资在追求高额投资回报的同时,也面临着巨大的风险,而企业管理已经成为现阶段影响风险投资回报大小的决定性因素.因此,风险投资机构在考察企业时,都把对科技型企业管理状况的分析放在首要位置,通过对最高管理者(创业者)的个人素质、人才资源的结构与科学性、企业管理体系、对自主知识产权的保护、对风险投资进入后法人治理结构的思路等方面进行深入了解,以评价投资所面临的管理风险,为投资决策提供依据.     

风险企业信用等级评估及其灰色关联模型

在风险投资运作过程中,风险投资机构如何正确地选择有信用的风险企业合作,关系到整个风险投资的成败．本文将就风险企业信用等级指标体系的构建及其评价模型进行研究．由于风险企业的信用等级评估是一个信息不完全的复杂多因素综合决策问题,适合于运用灰色系统理论进行信息处理．为此本文从风险投资机构的角度,构建了风险企业的信用评价指标体系及评价因素集,并建立灰色关联信用评估模型,较好地解决了对风险企业的信用进行综合评估的问题．     

创业者如何迎接风险投资的到来

随着风险投资事业的发展，越来越多的创业企业借助风险资金的帮助实现了跨越式发展：一些成功上市的企业背后，也越来越多的出现了风险投资机构的身影，风险投资的重要作用开始引起全社会的关注。然而，风险资本与创业企业的结合，要求双方在合作之前，针对对方的合作理念和合作筹码作出正确的评价。     

风险投资企业战略联盟管理研究

战略联盟是企业之间随着市场竞争更加激烈所形成的一种新的合作方式。众多学者已从高新技术企业、中小企业、国内外企业等不同角度 ,对战略联盟进行了分析 ,尚缺乏对风险投资企业之间战略联盟管理的研究。由于风险投资企业之间的战略联盟与一般企业有着较大区别 ,本文拟从风险投资企业战略联盟的特征、影响因素等方面分析其管理。     

我国风险投资存在问题和对策建议

近年来,在"科教兴国"的政策趋向下,我国高新技术产业环境日臻完善,风险投资以其投资于中小企业、初创企业、高科技企业而倍受推崇.据统计,目前全国的风险投资公司约有近100家、风险投资机构形成80亿元的风险资本规模,这对于处在转型阶段的中国经济发展具有积极的现实意义.但是,我国的风险投资仍处在初级阶段,要使其能够健康的发展,还有一些亟待解决的问题.     

定势思维也是经营风险

时下,听说“比亚迪”的人可能不多,但知道“比亚迪”缔造者“王传福”的人绝对不少。为什么?因为王传福创造了一种中国特色民营经济的“财富神话”。如今,作为全球“电池大王”的他将巨资涉足汽车产业,这无疑将再一次激起社会各界的极大惊奇与关注。那么,王传福能否再造“汽车传奇”呢?人们不禁拭目以待。在此,笔者试图从企业管理角度对其思维定势提出几点质疑。     

风险投资的风险代理关系类型

本文认为双向链式的风险代理关系是由不同风险代理关系类型组合连接而形成的一种两级分工的网络化分散层系结构 ,它是两个层次的双向风险代理关系形式     

风险投资过程中的风险识别与生存力评估

 一、风险投资的风险识别与决策过程 我们将风险投资项目的内外部风险构成用图１表示。 风险投资公司之所以敢于对承载了诸多风险的项目大胆进行投资,就是为了获得高回报。在对风险企业进行充分的风险分析后,风险投资家往往还会对风险投资企业的当前以及未来价值进行细致的评价以确定风险投资项目是否需要进行下去。国内外的学者在这一方面都进行了一些有益的探讨,如东南大学的尹淑妞就根据泰本的研究结论,结合中国的具体国情初步提出了关于风险企业的价值评估模型,她认为风险投资企业的价值评估主要应从市场吸引力、产品差异度、管理能力以及对环境的适应力等方面加以考虑,该模型为风险企业的估价工作起到了良好的示范作用.     

风险投资过程中的风险识别与生存力评估

一、风险投资的风险识别与决策过程 我们将风险投资项目的内外部风险构成用图１表示。 风险投资公司之所以敢于对承载了诸多风险的项目大胆进行投资,就是为了获得高回报。在对风险企业进行充分的风险分析后,风险投资家往往还会对风险投资企业的当前以及未来价值进行细致的评价以确定风险投资项目是否需要进行下去。国内外的学者在这一方面都进行了一些有益的探讨,如东南大学的尹淑妞就根据泰本的研究结论,结合中国的具体国情初步提出了关于风险企业的价值评估模型,她认为风险投资企业的价值评估主要应从市场吸引力、产品差异度、管理能…     

科技型企业呼唤风险资金

巧妇难为无“火”炊 日前举办的厦门留学人员创业项目推荐会,海归创业者们颇感无奈。参会的每个创业者手里都有一些前景广阔的技术项目,但苦于得不到融资渠道的青睐,空有下锅的“米”,迟迟等不到炊米之“火”。 一位等待资金援助的软件企业创始人无奈地说,自己已经投入数十万元,再也无力支撑了,现在是真的感觉缺钱。 另外一位海归感叹,风险资金对初创     

关于科技风险投资

通过国内外风险投资的实例及发展简史，探讨了科技风险投资的内涵、功能及其动作机制。     

年轻人创业要避开四大误区

投资创业,是很多青年人选择的奋斗目标。但是,由于青年人特有的年龄特征,在投资创业时,容易产生四个方面的误区。     

关于发展风险投资的思考

近年来,我国的风险投资事业已有初步发展,但仍处于试验阶段,面临种种困难与问题。发展风险投资的目的是促进科技成果转化,进而实现科技成果产业化。文章分析了在我国发展科技风险投资的市场需求、政策因素、体制环境及成熟程度等问题,并针对性地提出了若干建议     

关于大企业参与风险投资的思路

在上世纪的９０年代 ,人们已充分见证了美国风险投资业在大力促进技术进步和高科技的发展 ,进而推动经济快速增长过程中的“引擎”作用。伴随着风险投资业的迅速成长 ,各国的大企业也纷纷以投资者的身份参与风险投资 ,并逐渐成为风险业的一个重要资金来源。近期 ,我国的一些大企业也以不同的形式积极涉足风险投资领域。随着我国经济的发展和风险投资环境的改善 ,大企业介入风险投资的数量和规模都将获得更大的发展 ,并将成为中国风险投资领域的重要力量。由于风险投资业在我国的发展处于起步阶段 ,而大企业作为投资主体参与风险投资在理论研…