| 股票期望收益率估计的单因素与三因素模型 |
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| 引用本文： | 陶建宏,王京芳,张蓉.股票期望收益率估计的单因素与三因素模型[J].陕西理工学院学报(自然科学版),2004,20(3):75-79. |
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| 作者姓名： | 陶建宏 王京芳 张蓉 |
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| 作者单位： | 西北工业大学,管理学院,陕西,西安,710072 |
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| 基金项目： | 西北工业大学研究生创业种子基金(Z20040066)资助。 |
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| 摘 要： | 采用股票期望收益率估计的单因素和三因素模型对上证所A股股票投资组合的期望收益率估计进行了实证分析。在此基础上得出,用这两种模型来对股票期望收益率进行估计时各有优劣,从而为进一步探求合适的股票期望收益率估计模型提供了一定的参考依据。
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| 关 键 词： | 资本资产定价模型 Fama-French模型 投资组合 |
| 文章编号： | 1002-3410(2004)03-0075-05 |
| 修稿时间： | 2004年6月16日 |
Empirical research of expected stock return:CAPM & Fama-French models |
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| TAO Jian-hong,WANG Jing-fang,ZHANG Rong.Empirical research of expected stock return:CAPM & Fama-French models[J].Journal of Shananxi University of Technology:Natural Science Edition,2004,20(3):75-79. |
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| Authors: | TAO Jian-hong WANG Jing-fang ZHANG Rong |
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| Abstract: | The empirical research of one-factor model and three-factor model for portfolio is discussed in this paper. On this basis, we can conclude that both CAPM and Fama-French models are not the rational methods for estimation of expected return for stock returns. All of these can be available as reference to the follow-up research. |
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| Keywords: | Capital-Asset-Pricing Model Fama-French model Portfolio |
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