Lévy过程下非对称GARCH模型权证定价

考虑权证标的资产的非正态特征,引入Lévy过程改进GARCH模型下权证的蒙特卡洛模拟定价方法。首先,针对不同Lévy随机分布和有偏GARCH模型建立真实测度下的Lévy-GARCH模型,然后进行风险中性测度转换并对38支大陆权证进行定价,最后对定价结果进行分类比较。结果表明,虽然大陆权证的市场价格与无套利假设下的理论价值有显著偏离,但Lévy-GARCH模型的定价精度仍然优于经典的B-S模型和Lévy随机模型,并且在市场剧烈波动的环境下定价效果提升更明显。     

基于像素向量消除的穿墙雷达杂波抑制算法

常见的回波域算法在处理穿墙成像中的杂波抑制问题时,杂波滤除不够彻底,致使信杂比和目标准确性较低,严重影响目标检测与识别等后续处理.为解决这一问题,从图像域中寻找杂波像素和目标像素的区分特征,以离散系数实现对像素向量离散程度的定量化,以图像强度和剩余像素均值构建杂波抑制的评价体系,通过主杂波抑制和目标聚焦依次消除离散系数...     

基于Lévy过程修正GJR-GARCH模型的权证定价——对中国大陆和香港权证的实证研究

考虑股票收益率在GARCH模型下的非正态特征, 以及收益率标准差序列的非对称特征, 首先给出几种真实测度下服从Lévy分布的条件异方差模型, 接着对随机扰动项和波动率进行风险中性调整, 最后通过蒙特卡罗模拟进行大陆和香港权证的实证. 结果表明: Lévy过程修正下的GJR-GARCH模型能够很好地捕捉到金融数据"跳跃特征"、"群聚现象"和"杠杆效应".同时, 该模型显著提升了权证的定价精度. 市场间对比显示, 香港权证的定价精度高于大陆权证, 且大陆权证的市场价格显著偏离无套利假设下的理论价值.     

基于网络信息挖掘的股市影响因素分析

针对海量网络文本信息的获取、 量化和分析的难题, 采用信息抓取技术获得网络金融舆情文本信息, 并根据数据的信息量对金融舆情信息进行分类, 建立因子模型和时间序列模型, 分析网络金融舆情信息对我国股票市场的影响。通过实证得到以下结论： 与单只股票相关的网络文本信息数量, 明显影响了该只股票在第2日的收益率; 信息容量越大的网络文本信息对股票的影响力越大, 而不同组的信息对收益率的作用方向不同; 网络文本信息的数量与股票波动率明显相关, 信息容量不同的文本信息对波动率的影响力也不同。     

基于Levy过程修正GJR-GARCH模型的权证定价——对中国大陆和香港权证的实证研究

考虑股票收益率在GARCH模型下的非正态特征,以及收益率标准差序列的非对称特征,首先给出几种真实测度下服从Levy分布的条件异方差模型,接着对随机扰动项和波动率进行风险中性调整,最后通过蒙特卡罗模拟进行大陆和香港权证的实证.结果表明:Levy过程修正下的GJR-GARCH模型能够很好地捕捉到金融数据"跳跃特征"、"群聚现象"和"杠杆效应".同时,该模型显著提升了权证的定价精度.市场间对比显示,香港权证的定价精度高于大陆权证,且大陆权证的市场价格显著偏离无套利假设下的理论价值.     

排土场管注浸出法布孔网度优化

在排土场管注法浸出过程中,钻孔网度是否最佳直接关系到浸出速度、金属回收率以及经济效益.确定最优布孔网度有3条原则:覆盖率高、钻孔数量少和单位流量大理想状态的覆盖率为100%,消除浸出盲区,降低渗透不均匀性.以100%覆盖率为目标,采用几何分析法确立了各个布孔方式的孔距、排距与钻孔影响半径之间的关系.在现场注水试验的成果基础上,建立不同流态下的影响半径的表达式,表明影响半径取决于观测孔液位及其与注液孔的距离、流态指数.采用渗流场中势函数的叠加原理进行渗流规律分析,得出了不同流态下单位面积浸出液流量理论公式,并对不同布孔方式的单位面积流量进行排序.综合3个方面的理论研究,认为梅花形布孔方式最优,其次是正方形Ⅰ,平行四边形的单位面积渗流量最小,在同等条件下推荐采用梅花形布孔方式.图5,表2,参14.     

国产第一台UP型直流锅炉改造

本文主要讲述了我厂#1锅炉的调峰技术改造设计概论、原理和改造前后炉水循环系统的对比及#1锅炉的热经济分析。改造设计后的#1锅炉为MB—950—16.8—545/545型,其水冷壁系统在世界上首次采用了在低质量流速时工质具有正流量响应特性的设计思想,其正流量响应特性有效地消除了直流炉水动力方面存在的主要缺陷。改造设计后的#1锅炉在BMCR工况下出力为950t/h,最大尖峰出力可达1000t/h,锅炉主蒸汽、再热蒸汽温度均为545℃,主蒸汽压力为16.82MPa。#1锅炉已于2002.05.27投入商业化运行,最大尖峰负荷达到310MW。改造设计取得了完全成功。     

暴雨条件下贵州关岭大寨滑坡稳定性研究

贵州省关岭县2010年6月28日发生的大寨高速远程滑坡是2010年和强降雨有关的具有代表性的滑坡之一。在发生暴雨期间,在雨水的软化作用下关岭大寨滑坡岩体强度迅速下降;同时滑坡后缘拉裂隙产生的静水推力以及滑动面产生的浮托力对于滑坡稳定性的下降起到了重大影响。运用3DEC建立关岭大寨滑坡三维模型,结合强度折减法对滑坡进行模拟,得出暴雨发生前和发生后的滑坡安全系数并对滑坡失稳过程进行分析,证明暴雨是发生此次地质灾害的关键诱因。     

追施氮肥对浙江楠容器苗生长和 叶片养分状况的影响

以探讨实际生产中浙江楠1年生容器苗合理的追肥方法为目的,采用传统追肥和指数追肥两种方法,对容器苗生长和叶片养分状况进行了研究; 利用方差分析、多重比较等方法,对不同追肥方法和追加量处理的浙江楠1年生容器苗的生长、生物量积累和分配、根系形态、叶片养分含量和吸收量进行了分析。结果表明:采用指数追肥法的处理4、处理5和采用传统追肥法的处理2等3个处理的苗高分别达到24.50、22.80和22.15 cm,比未追肥的对照(处理1)增加了22.01%、13.92%和10.31%(P<0.05),且处理4的地径(3.74 mm)显著高于对照(3.36 mm)。传统追肥、指数追肥法处理的容器苗总干物质量均比对照有所提高,其中处理4高于对照30.85%,二者间差异显著; 根冠比在不同处理间差异不显著。不同的追肥措施均能促进主根和总根系增长,根系平均直径增粗,根系表面积和根系体积增大,且处理4与对照间差异显著。在采用指数追肥法的处理3、4和5中,随着追肥总量的增加,根系各形态指标表现出先升高后降低的趋势。叶片N、P和K含量在处理间差异不显著,但由于处理间干物质量差异显著,处理4和处理5的叶片对各营养元素吸收量显著高于对照。总体而言,采用指数追肥法追肥总量200 mg/株(处理4)较适宜,为浙江楠容器苗较好的追肥方式。     

排土场浸出过程中的渗流规律

在多孔介质地下水动力学的基础上, 分析溶浸液在浸堆内的渗流状态, 并提出渗流状态判据、各自状态下的渗流速度与水力梯度基本关系式. 根据潜水层完整井流公式, 推导不同流态下势函数与水力压头的关系式, 并建立各自的势函数积分表达式. 针对管注法浸出钻孔工程的典型布孔型式, 抽象出最基本的抽注单元, 并研究不同流态下各个抽注单元的单位面积浸出液总量公式, 分析浸堆渗流规律. 研究结果表明： 溶浸液在浸堆中的渗流规律不完全符合达西定律, 浸堆单位面积上的流量与注抽液孔内水力压头平方或立方差成正比, 随着孔径的增大而上升, 与两孔之间的距离的平方成反比;直线二点形钻孔布置方式的浸堆单位面积流量最大, 而三角形的渗流量最小, 直线三点形的渗流量介于两者之间.