证券市场复杂性与群体心理

研究证券市场复杂性产生的机理,将有助于人们了解其发展的动因及规律,以便更好地对其进行适应、调节与控制.从复杂性科学的观点看来,投资者的群体心理会引起证券市场复杂性;本文先实证证券市场上群体行为的存在,然后用问卷调查的方法实证群体行为是由群体心理引起;最后从系统的相关持久性以及演化两个角度分析群体心理对证券市场复杂性的影响.     

基于PLS的湖南省电力消费影响因素分析

运用现代多元统计技术——偏最小二乘回归PLS．在各影响因素存在多重共线性和样本数据短缺条件下进行了定量分析。本文不仅给出各影响因素对湖南电力消费的重要度指标图，而且确定这些影响因素与湖南电力消费需求之间的定量关系．为湖南电力市场分析提供了理论依据。     

基于扩张期权的目标企业价值特征分析及评估方法

由于对并购目标企业价值评估的传统方法存在一些固有的不足，本文引入实物期权的评估方法。在分析目标企业的期权性特征和定价特点后，建立一个基于扩张期权的目标企业价值评估模型，并且从实例分析上说明该评估模型的一些优点。     

中国外资需求的实证分析

随着我国改革步伐的加快及国内经济建设的快速发展 ,我国利用外资工作取得了飞速的发展 ,外资的利用对促进我国经济持续、快速、健康的发展发挥了极其重要的作用 .进入 2 0世纪 90年代以来 ,随着我国利用外资的大幅增长 ,由于引资规模、引资结构不当等原因产生负面效应逐渐加大作用 ,它严重影响着我国国内的经济建设 .了解我国利用外资情况 ,对我国外资需求进行深入的研究 ,建立合理的外资需求模型 ,对我国引进外资的规模进行计划决策 ,充分发挥外资的正面效应是非常重要的 .本文利用协整与误差校正模型这一先进的计量工具对外资需求进行研究 ,得出我国外资需求的长期及短期模型 .研究结果表明 ,我国外资需求与国内生产总值、出口总额、进口总额和汇率等影响因素之间存在协整关系.     

股票市场的非线性结构与混沌效应检验——基于BDS与CR方法

在传统研究方法的基础上,运用Rosenstein提出的小数据量算法计算最大李雅普诺夫指数,进而引入BDS与返回临近检验(CR),从不同角度对中国股票市场的混沌动力学结构进行分析.为了避免破坏混沌吸引子的分形结构,采用对数线性趋势消除法(LLD)进行数据处理.研究结果表明,中国股市具有低维混沌吸引子、对初值敏感依赖性、准周期性等显著的非线性混沌特征.并就市场混沌的经济含义与应用价值进行了探讨.     

中国证券市场投资者教育探析

长期以来,我国证券市场的发展和证券投资者素质存在着巨大的脱节。从投资者教育的概念着眼,从中国证券市场上投资者的非理性行为特征和投资者教育现状入手,针对中国证券市场投资者的特殊性,设计出对应的投资者教育策略。希望通过这些对策,建立健全我国的投资者教育体系,最终实现我国证券市场的持续健康发展。     

中国股票市场的波动率聚集性研究——基于Markov机制转换Copula模型的实证分析北大核心CSCDCSSCI

波动率聚集性是金融资产收益率序列中的一个重要特征。构建了Markov机制转换Copula模型研究中国股票市场的波动率聚集性(波动率相关性结构)。采用上证综合指数和深证成份指数日内高频数据,构造已实现波动率作为隐波动率的代理变量,对中国股票市场进行了实证分析。结果表明,SJC Copula相比其他Copula能更好地刻画中国股票市场的波动率聚集性,波动率聚集具有明显的尾部非对称特征,高波动率的聚集相比低波动率的聚集发生概率要更高。另外,基于Markov机制转换SJC Copula模型的研究表明,中国股票市场的波动率聚集还具有明显的尾部动态特征。     

中国股票市场的波动率聚集性研究——基于Markov机制转换Copula模型的实证分析

波动率聚集性是金融资产收益率序列中的一个重要特征。构建了Markov机制转换Copula模型研究中国股票市场的波动率聚集性(波动率相关性结构)。采用上证综合指数和深证成份指数日内高频数据,构造已实现波动率作为隐波动率的代理变量,对中国股票市场进行了实证分析。结果表明,SJC Copula相比其他Copula能更好地刻画中国股票市场的波动率聚集性,波动率聚集具有明显的尾部非对称特征,高波动率的聚集相比低波动率的聚集发生概率要更高。另外,基于Markov机制转换SJC Copula模型的研究表明,中国股票市场的波动率聚集还具有明显的尾部动态特征。     

证券投资基金管理人的最优激励合同研究

本文讨论了证券投资基金中投资人和基金管理人的委托－代理关系,给出在考虑投资总收益作为单一可观测变量和包含其它可观测变量两种情况下管理人的最优激励合同,得到了几个有意义的结果。     

关于-范数与伪半内积之间的几个有效定理

在文献[1] 中已经定义了-范数,作者将在本文定义一个新概念伪半内积,并由此得到伪半内积与满足平行四边形法则的-范数之间的几个有效定理.从而把内积与范数之间的相应的结果得到了有效扩展.