银行“宝”们在纠结中前行

<正>在余额宝等产品"大张旗鼓"地面市半年多之后,银行终于打起了反击战,今年以来纷纷推出类似余额宝的银行"宝"。相比之下,银行"类余额宝"的收益和流动性不比互联网理财逊色,但产品多选择悄悄上线,且普遍保持低调。分析人士指出,一方面"余额宝们"已经触动了银行的神经;但另一方面被动出招反映了银行较为纠结的心态。银行"宝"们悄然上线从零到2500亿元用了200多天,从2500亿元到4000亿元仅用了大约30天,余额宝火箭般的规模蹿升速度足以让人惊讶。支付宝的余额宝给基金行业带来了示范效应,"类余额宝"的基金产品先后面世。面对竞争,不少银行已经开始陆续推出类似现金管理产品。据了解,自2014年1月以来,已有5家银行上线"类余额     

上市公司期权激励公告的市场反应研究

在回顾期权激励相关研究的基础上,利用事件研究法对《上市公司股权激励管理办法》实施以来我国上市公司期权激励公告的市场反应进行了研究,并检验了不同市场对期权激励公告的反应是否相同.研究表明,市场对期权激励公告持积极态度,公告公司股票能获得比非公告公司股票更高的累积超额收益,且不同市场股票的CAR没有差异.     

谈印花税下调对沪市的影响──基于2008年4月24日调整事件研究法

运用事件研究法,按照随机的原则抽取50支上证A股为样本,考察了我国2008年4月24日印花税的下调对我国沪市的影响,得出本次印花税的调整没有给我国现在的股市行情好转的结论.     

高等教育个人收益研究方法初探

高等教育是一个能够不断提高生产力并带来丰厚经济利益的产业，它在社会经济发展中的重要作用正日益凸现。高等教育为个人带来的经济回报为越来越多的人所关注。对国内外主流方法进行对比分析，结合我国国情，提出了一种较有特色的，具有一定现实意义的新方法。     

ic′在项目评价中的应用研究

通过大量的调查、实践和案例分析，找到了准确理解内部收益率的方法，提出了准确应用这一指标的调整方法及建议。     

用copula度量相依风险函数VaR的最优界

copula(连结函数)已经成为风险管理领域强有力的工具,该文利用copula手段给出了相依风险函数ψ(X1,…,Xn)的最优界,并对沪、深两市的收益率风险进行了实证分析,把laplace分布作为边际分布计算出了相应的上界和下界,最后讨论了不同类的copula以及参数选取对界的影响.     

银行间债券市场回购利率的ARH／GARCH模型及其波动性分析

使用ARCH／GARCH模型对我国银行间债券市场三个月回购利率进行了分析，发现其波动性能够用不对称性GARCH模型得到很好的描述，同时，这种不对称性不同于股票收益率中的不对称性。即利率在向上变动的过程中其波动性反而较大。     

中国股票市场的三因子模型

通过对中国股票市场从1995年7月到2000年6月所有A股股票月收益率的研究，发现股票市场具有显著的市值效应，账面市值比效应、市盈率效应和价格效应，这些效应不能用市场β值来解释，但再加上两个因子：市值因子和账面市值比因子，可以很好地解释这些效应，这个三因子模型也能够很好地解释中国股票市场众多指数的差异。     

从功能与成本价值分析看厦门象屿保税区的发展前景

本文为笔者受聘于厦门市计委工程咨询中心为技术经济专家时,任《厦门象屿保税区经济发展预测》课题组长的专题论文.文章运用系统工程与价值分析的方法对象屿保税区的多功能运作效应进行较全面的量化分析.以增强其可操作性我国的保税区尚属初创阶段,本文采用创新技术经济分析与论证方法,可供国内其它12个保税区的发展预测作为参考.     

公司价值与投入资本收益率、增长率关系的实证研究

以上证180指数中180个公司作为样本，对1998～2002年期间公司市值／帐面值比率(市净率，P／B)和增长率、投入资本收益率和资本成本的差幅之间的关系进行了实证研究．研究表明，市场倾向于根据销售增长与投入资本收益率和资本成本的差幅来对公司价值进行评估．P／B比率相对平均差幅的回归的R^2达到35．2％，即对于任何增长水平而言，差幅越大，P／B比率就越大．研究亦指出，对相同的差幅水平而言，随着增长率水平的提高，P／B比率的变动趋势不明显．相比较而言，差幅比增长率更为重要．