Black-Scholes 模型期权定价方法及其应用

介绍了标准的B lack-Scholes期权定价,推导出欧式期权定价的一般微分方程及其解,给出了欧式看涨和看跌期权的定价公式以及平价关系,并对此加以分析和修改后,使之应用于欧式期权衍生证券的定价、套期保值以及标的资产支付红利等各种情形。     

生产能力约束下的价格竞争与柔性进入决策研究

针对现有文献的缺陷,在给定生产能力的条件下,建立一个进入者决策的两阶段模型:第一阶段进入者进行柔性进入决策;第二阶段与在位者进行价格竞争.应用实物期权方法研究进入者的进入决策,给出柔性条件下的进入决策规则.结果表明,较高(低)的进入投资成本、风险较大(小)的市场和较高(低)的在位者生产能力将使得进入者推迟(提前)进入.     

信用价差的动态模型及其在期权定价中的应用

建立了国内企业债券信用价差的动态模型,并利用市场数据进行了实证分析.研究发现,国内企业债券具有明显的均值回复特性.作为模型的应用,本文还导出了信用价差期权的定价公式.     

四川黑熊ND3、ND4L和tRNA-Arg基因的克隆和序列分析

克隆并测定了四川黑熊（Ursus thibetanus mupinensis）线粒体基因组764 bp的片段,根据序列同源性比较,该DNA片段包括2个蛋白质编码基因：ND3和ND4L基因,以及1个tRNA-Arg基因.四川黑熊的ND3基因和ND4L基因的DNA序列和所编码的氨基酸序列与马来熊、棕熊、美洲黑熊和北极熊的同源性分别为：90%和95%、93%和97%、91%和96%、93%和97%;89%和98.98%、88%和98.98%、89%和100%、89%和98.98%.与棕熊、美洲黑熊和北极熊tRNA-Arg（CGA）的同源性分别为95.65%、94.20%和94.20%.拓扑结构比较显示,四川黑熊的ND3基因所编码的氨基酸序列比美洲黑熊的少了1个蛋白激酶C磷酸化位点.     

Black-Scholes模型在ESO会计处理中的应用

Black-Scholes模型是现代期权定价理论的核心,也是当前得到最普遍公认和应用的期权定价模型。因此以公允价值对股票期权进行会计处理,必然要求从会计角度对Black-Scholes模型加以应用。本文从Black-Scholes模型出发,讨论了模型在我国的适用性和对员工股票期权的适用性,从而进一步探讨了模型参数的确定。     

依赖时间参数下几何平均亚式期权的定价

文章讨论了标的资产有依赖时间的参数,即无风险利率r(t)、风险资产期望收益率μ(t)、波动率σ(t)和红利率q(t);在无风险中性定价情况下,首先利用等价鞅测度方法得到了几何平均亚式期权的定价公式,并得出了欧式期权;再利用概率方法得到了几何平均亚式期权的定价公式;比较2种方法所得的结果,可以发现两者在形式上有所不同,但实质上却是相同的。     

2007年亚洲杯足球赛澳大利亚队防守技战术分析

通过观察2007年亚洲杯澳大利亚队全部4场比赛,据此分析澳大利亚队防守技战术特征。结果表明:抢球和断球成为防守中运用频率最高的技术,而防守中的技战术行为是围绕整体防守队形展开的,表现出很强的整体特征和目的性,尤其在前、中、后场各个区域内,防守行为表现出不同的战术目的,通过防守行为的整体性和主动性加强防守效果是澳大利亚队在防守中的主导思想。     

带跳的幂型支付欧式期权定价

假定股票价格过程服从跳跃-扩散过程,且无风险利率,股票收益率、波动率均为时间函数,利用等价鞅测度方法得出了支付函数为幂型的欧式期权定价公式。     

风险投资项目价值评估的一种实物期权方法

首先分析了风险投资项目的期权特性,把风险投资项目看作是由一系列欧式期权构成的复合期权;然后提出了适用风险投资项目价值评估的一种实物期权模型及算法,从而对传统的净现值(NPV)法忽视项目灵活性价值的缺陷进行了修正·最后给出了一个算例·     

一类广义的Black-Scholes模型的数值解

 用有限差分法研究一类带有参数α的广义Black -Scholes模型的数值解,并将其应用于实例中,得到了满意的数值结果.