变方差条件下的信用风险度量

以期权定价模型为基础,运用平滑粘贴条件求解了变方差条件下的负债价值及违约概率.研究表明方差不变条件下获得的违约概率低于变方差条件下的违约概率.随着无风险收益率的上升,债务违约概率将会减小,这说明政府降低利息率可能会导致银行不良资产比率上升.     

信用风险度量的结构化方法

在对单一资产信用风险的度量方法--结构化模型进行详细介绍的基础上,分析对比了企业价值方法和首越时间(first passage time,FPT)方法两种代表性模型的优势与缺陷,探讨了该方法的参数计算过程中应注意的问题;从组合管理的角度出发,对结构化方法框架下违约相关性的计算进行了分析,并给出了该类模型在国内的应用前景与展望.     

用约化方法对有第三方担保的企业债券定价

在约化模型的框架下,考虑到担保方可能违约的情况,用偏微分方程的方法得到了有第三方担保的企业债券的定价公式和担保的价值,并讨论了担保方违约可能性的大小等因素对债券定价和担保的价值的影响.     

基于Credit Metrics的商业银行信用风险控制研究

Credit Metrics模型是在给定信用资产组合,根据信用评级机构提供的违约率和信用等级转移矩阵得出一定期限后组合价值的分布曲线,然后用该曲线计算出投资组合的VAR值,进而确定在该置信水平下抵御相应风险所需要的经济资本。     

我国民营担保公司的信用风险与防范

<正>席卷全球的金融危机正在迅速地向实体经济蔓延,这使本就处在"融资难"中的中小企业更加"雪上加霜"。担保公司,这种作为信用中介的机构,在当前中小企业融资链条中所起的作用更加凸显。可是,金融危机所造成的企业运营风险的增加,     

基于粒子群协同优化算法的供应链金融信用风险评价模型

针对供应链金融模式下信用风险评价精度受信用特征子集与模型参数影响的问题, 提出一种粒子群协同优化信用风险评价模型. 该模型在充分论证供应链金融风险特征指标体系的基础上, 利用二进制粒子群算法优选特征子集, 并对支持向量机(SVM)参数协同优化. 对供应链金融信用风险评估进行实验, 并与传统径向基支持向量机和主成分分析特征抽取方法对比, 结果表明, 该模型优选的特征子集和SVM参数能显著提高信用风险评价精度.     

从美国次贷危机透视房地产信用风险防范

结合2007年美国次贷危机产生的背景与原因,对房地产信用风险的概念、识别等进行了详细的分析,并评述了房地产信用风险评价的一些主要模型、方法以及它们之间的内在联系.此外.针对我国房地产市场的特点,对一些重点研究问题也进行了讨论.最后,对我国房地产信用风险管理的应用实践进行了分析,并且提出了一些值得关注的研究方向与问题.     

信用违约期权在应收账款信用风险管理中的应用

信用违约期权是近几年新兴的金融衍生产品,很多金融机构都开始用它来规避信用风险。从中小企业的角度分析如何利用信用违约期权来规避应收账款的信用风险。先对应收账款的信用风险和信用违约期权进行介绍,然后设计了信用违约期权管理应收账款信用风险的模型并以实例分析,得出信用违约期权是管理应收账款信用风险的更好的工具的结论。     

基于案例推理的信用风险控制系统

以复杂型信用风险控制问题为应用背景,为了进一步提高案例推理系统的有效性,构建了一种新型的案例推理系统架构.采用了基于框架的案例表达方式,提出了基于改进模糊贴近度的一种案例匹配新方法,提出了统计分析与规划模型相结合的案例调整方式,探讨了几种适用的具体案例维护方法.通过系统实例运行,验证了系统的有效性与准确性.与传统的最邻近法相比,基于模糊贴近度的案例匹配方法提高了匹配精度,同时,新的案例调整方式提高了解的质量.     

KMV模型在信用风险管理中的实证分析研究

现代商业银行在社会经济发展过程中,发挥着筹集融通资金、引导资产流向、提高资金运用效率的重要作用,然而,银行资产负债经营的独特性质决定了银行经营与风险相伴而生。信用风险管理不仅关乎着商业银行的生存与发展,更影响到整个金融体系的稳定,介绍了KMV模型的原理及计算方法,并借助MATLAB软件选取三个上市公司的经济数据实现KMV模型的实证研究工作,并对实证结果进行分析。