基于logistic分布的在险价值计算方法

针对Risk Metrics方法的不足,利用logistic分布对其进行了改进,并采用事后检验法对两种方法进行了比较,结果表明基于logistic分布的计算方法优于Risk Metrics方法.     

金融工程在金融风险管理中的应用

本文首先解释了金融工程的定义和特征,接着着重分析了金融工程在金融风险管理中的作用及优势。最后,提出应加强金融工程在我国金融风险管理中的应用。     

试论银行业的风险管理文化与风险管理能力

分析了我国银行业在风险管理方面存在的问题,并指出,为加强我国银行业风险管理能力,必须在我国银行业全面再造风险管理的文化体系,以彻底规避由各种因素给银行业带来的风险。     

丹麦食品安全风险治理政策演变研究:启示与借鉴

自新《食品安全法》修订以来，虽然我国食品安全风险治理总体形势有所改善，但仍处于管理向治理转型的过渡期，食品安全事件依旧频繁发生，食品安全风险治理机制仍需完善。本文选取丹麦食品安全风险治理政策作为研究对象，分析其主要食品安全风险治理政策的演变，探究其对中国食品安全风险治理政策制定的启示。研究发现，丹麦政府政府能够审时度势把握住改革的契机，逐步实行了官方抽查为主的“笑脸”政策；企业积极配合政府的检查政策，实行危险分析关键控制点制度发挥其自我约束作用；农业部门致力于从源头处解决问题，健全和完善家庭农场主制，大力发展有机农业，实现了对食品生产原料安全的严格把关。     

“一带一路”区域自然灾害风险协同管理模式

 联合国《2015-2030年仙台减轻灾害风险框架》明确指出，减轻灾害风险是全世界的当务之急，但是在区域和地方尺度上落实国际层面的努力与共识，仍然有很多工作要做。因此，需要针对区域灾害与社会经济特征，提出有针对性的灾害风险管理模式。综合考虑“一带一路”区域的自然灾害特征性、孕灾承灾环境多样性、经济社会发展水平差异性等现状，提出了“一带一路”区域自然灾害风险协同管理模式。它是一种多层次、多元主体协同、覆盖灾害风险管理全周期，以域内国家政府为主导，通过政府高层制定框架协议引导，吸引多元主体参与的灾害风险协同管理的模式。协同的内涵体现在：管理主体的协同、上下管理层级的协同、利益相关方的协同、灾害风险管理各环节的协同等方面，即纵向协同、横向协同和链式协同，达成最大共识，汇聚各方资源，提高“一带一路”区域抵抗自然灾害风险的能力，助力区域可持续发展。     

政府补贴下具风险规避的绿色供应链决策及协调

在绿色供应链中同时考虑政府绿色补贴和成员风险规避特性,分别建立了分散决策和集中决策模型。通过对模型求解分析,研究发现制造商的风险规避特性会对绿色供应链的发展产生不利影响,但政府补贴政策的实施能够有效减弱该负效应;零售商越害怕风险反而越有利于产品绿色度的提升;政府补贴比例和成员风险规避度均会影响成员决策变量值和效用值,且二者影响强度不同;政府补贴政策的激励可减弱成员风险规避特性对自身效用的消极作用,同时促使供应链整体效用和社会福利提高到高于成员的风险中性情形。通过对比3种契约对于绿色供应链系统的协调过程,得出收益共享—成本共担契约,相较单一的传统契约协调效果更佳,并通过数值仿真进行了验证。     

An analysis on the predictability of CAPM beta for momentum returns

This paper demonstrates that the forecasted capital asset pricing model (CAPM) beta of momentum portfolios explains a large portion of the return, ranging from 40% to 60% for stock‐level momentum, and from 30% to 50% for industry‐level momentum. Beta forecasts are from a realized beta estimator using daily returns over the prior year. Periods such as 1969–1989 have been found in earlier studies to contain abnormal profits from momentum trading; however, we show that these were spuriously generated by measurement error in systematic risk. These results cast further doubt on the ability of standard momentum trading strategies to generate abnormal profits.     

Urban structure and the risk of influenza A （H1N1） outbreaks in municipal districts

Changsha was one of the most affected areas during the 2009 A （H 1N 1） influenza pandemic in China. Here, we analyze the spatial-temporal dynamics of the 2009 pan- demic across Changsha municipal districts, evaluate the relationship between case incidence and the local urban spatial structure and predict high-risk areas of influenza A （H1NI）. We obtained epidemiological data on all cases of influenza A （H1NI） reported across municipal districts in Changsha dur- ing period May 2009-December 2010 and data on population density and basic geographic characteristics for 239 primary schools, 97 middle schools, 347 universities, 96 mails and markets, 674 business districts and 121 hospitals. Spatial- temporal K functions, proximity models and logistic regres- sion were used to analyze the spatial distribution pattern of influenza A （H1N1） incidence and the association between influenza A （HINI） cases and spatial risk factors and predict the infection risks. We found that the 2009 influenza A （H 1N 1 ） was driven by a transmission wave from the center of the study area to surrounding areas and reported cases increased significantly after September 2009. We also found that the distribution of influenza A （H 1N1） cases was associ- ated with population density and the presence of nearest public places, especially universities （OR = 10.166）. The final pre- dictive risk map based on the multivariate logistic analysis showed high-risk areas concentrated in the center areas of the study area associated with high population density. Our find- ings support the identification of spatial risk factors and high- risk areas to guide the prioritization of preventive and miti- gation efforts against future influenza pandemics.     

我国沪深300股指期货和现货市场的交叉相关性及其风险

利用2010年4月16日到2012年4月12日期间的我国沪深300股指期货和现货1分钟高频数据，采用降趋交叉相关分析方法（DCCA）和多重分形降趋交叉分析方法（MF-X-DFA），研究我国股指期货市场和现货市场之间的以及在不同收益率情况下的长程交叉相关性和风险情况. 结果表明，我国股指期货和现货市场之间具有长程交叉相关性，均呈现出长期记忆性和多重分形特性，且股指期货市场的整体风险大于现货市场；随着市场波动程度加大，市场之间的交叉相关性增强，风险的传染程度加剧. 这对于金融市场的风险监管和政策的制定具有一定的借鉴意义.