企业信息化投资的双随机变量实物期权应用

由于企业信息化的“生产率悖论”问题广泛存在,需要认真分析信息化投资的时机。应用实物期权理论思想,充分考虑等待的价值,并在动态随机环境下将信息化投资和公司战略愿景相结合,用效用函数代替一般的现金流分析,充分考虑投资的无形资产的增加;用带有负漂移率的投资随机模型,体现信息化投资逐渐振荡下跌的趋势,在投资和收益双重随机的情况下采用M on te-C arlo模拟方法,得出企业信息化投资最优时间近似解,为企业信息化投资实施提供指导依据,增加了企业柔性决策的能力。     

跳跃扩散模型外汇重置期权定价

在完全外汇市场环境下讨论了外汇汇率过程受Brown运动和Possion过程共同驱动时外汇重置期权的定价问题.利用等价鞅测度和标准正态分布函数给出了这一模型下单时点重置外汇看涨期权的定价公式,最后在常系数条件下导出了一种特殊形式外汇重置期权的Black-Scholes公式.     

美式期权的几种蒙特卡罗仿真定价方法比较

在Longstaff和Schwartz（LS，2001）提出的基于多项式函数逼近的美式期权仿真定价基础上，给出美式期权重要性抽样仿真方法——顺推法及其具体算法。同时给出重要性与分层抽样相结合的算法。该方法可以适用于类似于美式期权具有可提前执行特征以及路径依赖特征等金融衍生工具仿真定价，具有一般性。数字示例比较结果表明，相对于LS方法，重要性抽样和分层重要性抽样都具有较好的方差缩减效果，尤其分层重要性抽样方法。     

论工程建设监理对施工合同的管理

工程施工承包合同是业主和施工承包方之间为完成一定的工程项目建设任务而签订的契约.工程施工合同管理主要是指监理方受业主委托对工程施工承包合同的管理,监理工程师以业主和承包方双方依法签订的合同为依据,以保证工程质量,并用较低的工程成本按期完成工程项目为目的,以公平合理地处理双方的权利和责任为准则,对工程项目进行管理,是施工合同管理的基本内容.     

浅析项目建设中合同管理对工程造价的影响

随着我国工程建设项目合同管理制的建立与实行，各工程建设单位都充分认识到合同管理对控制工程造价的重要意义。本文从工程造价的含义入手，分析了工程建设前期的招投标阶段，中期的施工阶段及最后的竣工验收阶段合同管理对工程造价的影响，指出在建设项目管理的全过程中，都应加强合同管理，只有这样才能使建设项目达到良好的投资效益。     

期权稳健定价模型及实证

建立了期权稳健定价模型，给出了欧式看涨和看跌期权的稳健定价公式，并用标准普尔500指数期权的做市商买入价和卖出价数据进行了实证研究.     

无违约风险抵押贷款定价研究

本文利用期权定价原理和△对冲技术,建立了无违约风险情况下固定利率抵押贷款定价问题的数学模型,建立了抵押贷款市场价格所满足的变分不等方程,并利用特征线差分法得到了价格离散格式的解,并对还款的提前执行所要求的临界无差异无风险利率做出了深入的分析,并给出了其近似计算公式。     

亚式期权在跳扩散模型中的定价

研究了一类跳扩散模型中亚式期权的定价问题,得到了关于算术平均亚式期权的一个简单而统一的算法,并 用偏微分方程的技巧将其定价问题归结为一个与路径依赖量无关的一维积分-微分方程的求解问题.     

网络合同安全保护的法律思考

介绍了网络合同的法律问题及需要特别强调的一些原则,指出对网络合同安全进行保护,一方面应加强针对网络合同安全保护方面的立法建设和执法力度;另一方面网络合同的当事人亦应重视网络合同安全保护问题。     

大型工程项目的新型合同结构模式

就大型工程项目的新型合同结构模式的内涵、特点及其实施进行研究,重点从合同结构模式对项目投资控制、进度控制、质量控制以及组织协调方面的影响说明其重要性,以期应用现代项目管理的新理论对不同合同结构模式的优缺点进行比较,提出符合当前我国大型工程项目特点的合同结构模式,并对其具体实施提出建议.