基于BEMD-Copula-GARCH模型的股票投资组合VaR风险度量研究

鉴于股票波动具有显著的多尺度特征,本文引入二元经验模态分解(EMD)与二元CopulaGARCH算法,提出一种新的VaR风险度量模型,即BEMD-Copula-GARCH模型.具体地,新BEMD-Copula-GARCH模型可分为三个主要步骤:数据分析,分风险估计和总风险集成.首先,基于二元EMD模型,将复杂且相互作用的股票对分解为若干组较为简单且相互独立的分量,以降低建模难度.其次,引入二元Copula-GARCH模型,刻画各组分量间的相互关系,以度量股票投资组合在不同尺度上的分VaR值.最后,集成各分VaR值以得出最终VaR风险度量结果.实证研究以恒生指数与上证综指为数据样本构造投资组合,结果表明:本文所构建的新模型能有效度量投资组合风险,其估计精度显著优于DCC-GARCH和Copula-GARCH等现有模型.     

基于傅立叶级数的半参数CAViaR模型的贝叶斯分析

针对金融市场复杂性及不确定性,为了更灵活地测度金融市场的波动风险,提出了一类半参数CAViaR模型,利用傅立叶级数拟合前一期信息对当前VaR风险值的非线性影响,选择合适的先验分布,基于非对称Laplace分布构建了相应的似然函数,推导了参数的后验分布,从而实现了对CAViaR模型的贝叶斯推断;最后利用贝叶斯CAViaR模型研究了上海综合指数的风险波动特征,结果发现上证综指的风险波动存在自回归性.     

基于秩依效用理论的集群内价格战博弈分析

根据秩依效用理论,引入情绪函数,建立新的集群内价格战博弈模型,在此模型上分析集群内部价格战竞争中博弈行为,以及价格战导致的集群内资源的不合理利用,尤其是受企业家的情绪偏好影响.因此,在传统的价格战基础上运用了考虑局中人的情绪偏好的秩依期望效用理论,得到的集群内价格战纳什均衡,来解释集群价格战问题.     

金融支持对产业转移影响研究——以湖南省为例

随着国际产业转移的快速发展,区际产业转移也在加快发展的步伐.通过对湖南经济现状的分析后不难发现,在诸多影响产业转移的因素中,金融支持的影响非常突出.在承接产业转移的过程中,金融业采取合理的对策是十分重要的.     

经理人过度投资行为的柔性决策

由于委托代理关系的存在,经理人往往存在过度投资行为,这种行为损害了股东利益.本文在经理人过度投资行为决策柔性和投资项目价值不确定的条件下研究经理人的过度投资行为.通过建立模型,分析发现基于投资决策柔性时,经理人更倾向于过度投资,且要求更大的分成比例,进一步分析发现完善的市场机制、适度的股权集中及人力资本产权化可有效约束经理人的过度投资行为.     

产业集群竞争力定量评价GEMN模型及其应用

科学合理地评价产业集群竞争力,既是学术界关注的一个热点,又是各级政府亟待解决的现实难题.从创新网络的视角构建了一种以GEM模型为母体架构的评价产业集群竞争力的改进模型--GEMN模型,本文介绍了该模型的结构、量化处理以及应用等问题,为产业集群竞争力定量评价提供了系统方法.     

基于小世界网络的微博谣言传播演进研究

刻画谣言在微博上的快速传播状态,研究影响谣言传播的关键因素。基于传染病的基础模型,将受众扩展为5类(无知者、接触者、传播者、沉寂者、失去兴趣者),引入兴趣衰减系数描述个体多次接触谣言时转发兴趣降低状态,同时考虑了个体只会转发一次的现实状况。为验证模型的有效性,对模型进行了多主体仿真,并将仿真数据与两个真实案例的数据对比,发现构建的模型可以较好地拟合现实情况。通过仿真实验,对不同因素的系数进行对比分析,发现改变兴趣衰减系数、首次转发概率以及小世界网络的属性都显著影响了微博的传播演进过程。     

基于区间数度量的湖南农业自然灾害脆弱性评价与治理

农业生态系统面对自然灾害的脆弱性日益凸显,严重阻碍着我国乡村振兴和农业现代化的进程.采用区间数评价理论,结合熵权法和层次分析法构建农业自然灾害脆弱性评价基本框架和模型,并以灾害频发的湖南为实证研究对象,对湖南14个地州市的农业自然灾害脆弱性进行评价与分析.结果表明:影响湖南农业自然灾害脆弱性的重要因素主要有造林面积、人口密度、地区生产总值、水库数量、防洪堤岸长度;湖南农业自然灾害脆弱性由大到小排序依次为张家界、邵阳、娄底、湘西自治州、湘潭、怀化、益阳、永州、岳阳、衡阳、常德、长沙、郴州、株洲.以实证分析为基础提出了治理湖南农业自然灾害脆弱性的对策建议.     

基于VIKOR方法的钢铁企业大型设备维修方案决策模型

为准确评估钢铁企业大型设备的故障状况,推荐最优维修方案,建立了基于多源异构多准则折衷排序(Vise Kriterijumska Optimizacija Kompromisno Resenje, VIKOR)方法的大型设备维修方案决策模型.首先基于文献资料和专家经验构建主客观指标体系,主要包括大型设备状况、同类设备历史维修信息、维修团队的技术水平和维修条件等一级指标;然后针对多源异构信息,确定主观权重与客观熵权法相结合的综合指标权重;其次采用基于异构信息的VIKOR方法处理评价信息,得到钢铁企业大型设备维修方案的优先次序;最后通过钢铁企业大型设备维修方案的实例分析和灵敏度分析,验证多源异构VIKOR方法大型设备维修方案决策模型的可靠性和有效性.     

基于LR RF XGBoost的债券违约风险预警

随着市场经济的迅猛发展,各国的债券市场也相继成长,并趋向于多元化发展.然而,在这一发展过程中,中国的债券违约事件屡见不鲜且愈演愈烈,极大地阻碍了市场活力.以发行企业债券、公司债券、短期融资债券以及中期债券的公司为研究主体,提出LR RF XGBoost债券违约预警模型,该模型基于软投票法将逻辑回归（Logistic Regression）、随机森林（Random Forest）、极端梯度提升算法（Extreme Gradient Boosting）相融合,对样本的财务指标及非财务指标数据进行研究.研究结果发现:LR RF XGBoost融合模型相比于其他单一预警模型泛化能力更强,准确率高达95.3%.该方法有利于为投资者以及债券市场监督部门提供可靠的预测信息,帮助企业及早识别风险,为债券市场的健康发展提供保障.