特殊半鞅模型中无套利未定权益定价

对一类价格过程具有Ｘ＝Ｘ０＋Ｍ＋Ａ分解的特殊半解模型，Ｃｈｒｉｓｐｅｉｔ和Ｍｕｓｉｅａ讨论了未定权益定价的等价鞅测度存在的充分和必要条件。本文针对价格过程具有Ｘ＝ＬＤ分解的特殊半鞅模型给出了类似的结果，在实际应用中更为有效。     

THE PRICING OF ARBITRAGE-FREE CONTINGENT CLAIM IN SPECIAL SEMIMARTINGALE MODELS

对一类价格过程具有Ｘ＝Ｘ０＋Ｍ＋Ａ分解的特殊半鞅模型，Ｃｈｒｉｓｐｅｉｔ和Ｍｕｓｉｅａ讨论了未定权益定价的等价鞅测度存在的充分和必要条件．本文针对价格过程具有Ｘ＝ＬＤ分解的特殊半鞅模型给出了类似的结果，在实际应用中更为有效．     

连续半鞅随机微分方程解的性质

在系数σ、b不连续的情况下,利用指数半鞅理论和局部时的Krylov估计,得到了连续半鞅型随机微分方程解的非流合性和强比较定理。     

两指标集值鞅及其最大概率不等式

关于单参数集值鞅已有不少结果，本文给出了两指标集值鞅（上鞅）的定义，并建立了它们的最大概率不等式。     

一类两参数指数鞅

设W=(W_z:z∈R_(zo))是关于L-S测度F的广义Brown单,本文证明了当X是两参数循序可测的Ganss过程,且时,则两参数指数过程是Rzo上的一强鞅。     

B空间中的鞅变换的a·s收敛的一个条件

本文讨论了Banach空间的鞅变换收敛性和收敛于0的条件.我们得到了一个条件,它改进与推广了[2]中相应的结果.     

双币种模型下资产价格带跳的欧式期权定价

采用鞅方法通过多因子的Girsanov定理以及带跳的Girsanov定理讨论了双重货币模型下资产价格带跳的欧式期权的定价问题,利用等价鞅测度、泊松过程和标准正态分布函数给出这一模型下欧式看涨期权的定价公式     

二项索赔下保费收取为广义Poisson过程的破产概率

将经典模型推广为保费收取服从广义Poisson分布且理赔过程为二项过程的离散风险模型,通过鞅论的方法证明其破产概率满足Lundberg不等式,并且得出了破产概率的一般式.     

基于随机利率下跳-扩散过程的复合期权的定价

复合期权是以期权作为标的资产的期权,在公司金融中应用非常广泛,能够得到复合期权的定价解析公式是十分有用的。首先建立随机利率条件下,含有多个跳跃项和多个扩散项的股票价格过程的随机微分方程,然后利用测度变换及鞅方法得到欧式期权及欧式复合期权的定价解析公式。从两方面推广了以前的一些结果:同时考虑了随机利率和跳扩散过程;假定跳扩散过程含有多个扩散源和跳跃源。     

考虑退保的带投资相依风险模型

讨论了一种考虑退保带投资和干扰项的相依风险模型,其中保单到达服从齐次泊松过程,而描述理赔及退保发生的计数过程分别为这一过程的p-稀疏过程和q-稀疏过程.对模型运用鞅的方法给出其最终破产概率的一般表达式及破产概率的一个上界.并通过数值模拟阐述破产概率上界分别随投资额、保费额、理赔额和退保给付额变化而变动的情况,获得了对保险公司实际运营有启发性意义的结论.     

带部分投资收益的风险模型的破产问题

研究了一类带部分投资收益的风险模型,得到了该模型的破产概率的一般表达式以及破产概率所满足的积分方程.同时定义出调节系数,得到该模型下破产概率的上界,最后应用鞅的方法,得到破产概率的另一个上界.     

鞅(上鞅,下鞅)的L1收敛性

讨论一鞅的Ｌ１的收敛性，得到了几个更为简单的充分必要条件。     

Banach空间值的It(o)积分及其性质

设(Ω,(∮),{(∮)t}t≥0,P)为过滤概率空间,X,Y为Banach空间,{Mt}t≥0为Banach空间X值的连续(P,{(∮)t}t≥0)一鞅;f(·,·):[0,∞)×Ω→(∮)(X,Y)为连续算子值的随机过程f(s,ω)s≥0.给出It(o)积分∫t0f(s,ω)dM,的定义,并证得It(o)型不等式,为讨论Banach空间Y值的随机微分方程奠定了基础.     

在多跳跃-扩散过程下的幂型再装期权的定价

考虑股票价格服从多跳跃随机过程,在无套利的条件下,通过运用等价鞅测度的方法和条件期望的一些结论,推导出在多跳跃-扩散过程下幂型再装期权的显式解.     

再保险环境下带干扰双Cox风险模型的鞅分析

讨论双险种Cox风险模型,在再保险环境下附加干扰项,形成比较符合买际的新模型,使用鞅方法给出了最终破产概率的一个上界.     

随机利率下汇率联动期权的多维Black-Scholes模型

在股票价格与汇率均服从时间参数的几何布朗运动模型及利率随机情形下，建立了多维汇率联动期权的Black—Scholes模型；分别给出了多维汇率联动期权应满足的随机微分方程及一般定价公式，所用方法是无套利定价和鞅定价理论；并由此得到了汇率联动期权的定价解析式．     

Banach空间值的It(o)积分及其性质

设(Ω,(∮),{(∮)t}t≥0,P)为过滤概率空间,X,Y为Banach空间,{Mt}t≥0为Banach空间X值的连续(P,{(∮)t}t≥0)一鞅;f(·,·):[0,∞)×Ω→(∮)(X,Y)为连续算子值的随机过程f(s,ω)s≥0.给出It(o)积分∫t0f(s,ω)dM,的定义,并证得It(o)型不等式,...     

随机利率下两种奇异期权的定价

假设利率是随机利率,在全面地考虑基础变量—债券和股票的价格行为特征的基础上,利用鞅方法推导了随机利率下两种奇异期权定价公式.     

股票价格服从指数O-U过程的复合期权定价方法探析

为探讨欧式复合期权的定价方法,假设股票价格服从指数Ornstein-Uhlenback(O-U)过程,且所有参数均为相依于时间的函数,利用保险精算和等价鞅测度两种方法对欧式复合期权进行定价,得到了两种不同方法下的欧式复合期权的定价公式,并讨论了两者之间的关系.证明了在指数O-U过程模型下保险精算定价是一种有套利定价,从而进一步推广了Geske的结论.     

一类抛物方程的概率求解

该文利用鞅方法讨论了一类非线性抛物方程的概率求解．