股票价格的影响因素实证研究——以云南驰宏锌锗上市公司为例

通过收集2005年-2013年驰宏锌锗各年的上市财务数据,应用因子分析和回归分析的方法分析其股票价格的影响因素.研究结果表明上市公司的股票价格不仅与企业的外部原因有关系,而且还与企业内部原因有关系,与企业的盈利能力、成长能力、现金流量比率呈正比,却与企业的规模、企业的经营风险呈反比.因此,提高上市公司股票价格,除了要利用外部宏观经济环境外,尤其要提高自身的内部条件,要注重盈利能力、成长能力的提高,优化现金的使用效率,降低企业的经营风险,同时要控制企业的规模与企业的发展相适应的.     

中国上市公司可持续增长的主因素分析

选择中国1994年底以前在上海、深圳证券交易所上市的282家A股上市公司为研究对象，运用主成份分析和多元回归分析的数理统计方法，确定和解释了影响中国上市公司可持续增长的主成份因素，并研究了上市公司可持续增长与公司营运能力、偿债能力、盈利能力和成长能力的平衡关系。分析结果表明：1)公司可持续增长率与资产负债率成反比，与流动比率、速动比率成正比；2)公司可持续增长率与公司盈利能力正相关，即盈利率越高，可持续增长比率也越高；3)除商业行业外，其余行业公司的可持续增长率与成长能力正相关；4)除商业行业外，不论是样本整体还是分行业、分规模，公司的可持续增长率均与营运能力正相关。     

因子分析在我国煤炭上市公司经营业绩评价中的应用

基于2005—2008年度的财报信息,利用因子分析方法对我国煤炭上市公司经营业绩进行实证分析,结果表明企业的经营业绩主要取决于成长能力、盈利能力,部分取决于收益质量以及营运能力,结合煤炭企业的经营特点,得出了企业成长能力和盈利能力的主要依存因素。     

我国食品行业上市公司财务绩效评价——基于因子分析和聚类分析

目的 为更系统、全面地分析我国食品行业上市公司的财务绩效。方法 选取反映企业财务绩效的12个财务指标，先采用因子分析法将它们降维为4个因子，再根据这4个因子，采用k-均值聚类法（k-means）对样本进行分类。结果 （1）食品上市公司财务绩效表现参差不齐，行业发展不均衡；（2）4个因子对食品上市公司财务绩效的影响程度各有不同，盈利能力因子对财务绩效的影响最大，偿债能力因子和营运能力因子次之，发展能力因子的影响最小；（3）聚类分析将样本公司分成3大类，分别是营运能力和发展能力较强但盈利能力较弱的成长高效型公司、偿债能力较强但其他能力较弱的低效型公司、盈利能力较强但其他能力较弱的高盈利型公司。结论 针对不同类型公司提出不同的发展建议。     

基于灰色关联分析的交通运输设备制造业上司公司绩效评价

本文构建了交通运输设备制造业上市公司财务指标,采用灰色关联度分析方法,对2010年52家交通运输设备制造业行业上市公司进行绩效评价,结果表明2 0 1 0年交通运输设备制造企业总体具有不错的＂偿债能力＂和＂资产管理能力＂,但＂但盈利能力＂、＂成长能力＂和＂股本扩张能力＂方面行业整体表现欠佳;本文结果为分析交通运输制造业上市公司经营业绩的管理者和投资者们提供了的参考。     

安徽上市公司综合业绩实证分析

上市公司综合业绩评价体系可从盈利能力、偿债能力、成长能力、营运能力等四个方面进行构建。采用因子分析法,运用SPSS17统计软件,对2010年沪深股市50家安徽上市公司的相应财务指标进行数理统计分析,可以较客观地反映它们的综合业绩。     

我国上市公司盈利质量分析

上市公司盈利问题是个很敏感的问题,评价上市公司盈利能力的指标有很多本文利用上市公司的实际数据的对比分析,揭示上市公司的盈利质量问题,以提出评价盈利质量的科学方法,提高投资者的投资决策水平。     

企业投资价值与股票市场表现——基于江西上市公司财务指标的实证分析

利用2000-2002年江西22家上市公司的财务数据，用盈利能力、主业状况、成长能力三方面财务指标对江西上市公司的投资价值进行归类排序，并结合各公司股票二级市场的收益与风险状况，论证了这些指标与上市公司二级市场表现之间的相关关系。     

高校上市公司业绩分析初探——基于2010年的数据

通过对有代表性的12家高校及高校企业控股的上市公司进行研究分析发现,现有的高校上市公司在盈利能力、发展能力、资产质量和偿债风险等方面业绩并不理想。高校上市公司普遍呈现出发展平稳、安全性高的状态,高校上市公司在技术创新、技术来源和人才等方面的优势并未为公司带来更广阔的利润空间,没有提供更快速的成长通道,没有实现业内人士对它的预期。     

基于因子分析的山东省上市公司盈利质量研究

笔者从盈利质量的特征入手设计了单项评价指标，以筛选出的山东省73家上市公司为研究对象，运用因子分析法建立综合评价模型，对2010－2012年山东省上市公司的盈利质量水平进行评价。研究表明：山东省各上市公司盈利质量参差不齐，除烟台张裕等少数公司盈利质量较为稳定外，大部分公司盈利质量波动较大。上市公司整体盈利质量水平有待进一步提升。针对如何提高公司盈利质量提出相应建议。     

基于公用事业行业特征的资本结构微观影响因素分析

文章以在沪深两市中的公用事业上市公司在2007—2009年间的面板数据为样本,运用因子分析、多元回归分析法对影响我国公用事业上市公司资本结构的微观因素进行了实证分析。实证结果表明,公用事业上市公司的长期和流动资产负债率与公司的成长能力、股权结构均呈正相关关系,与营运能力、偿债能力、企业规模、盈利能力呈负相关关系。     

内部控制视角下薪酬激励与非效率投资的关系

投资行为对于企业的成长和发展起重要作用,高效率的投资行为可以提高企业的盈利能力和竞争能力。针对中国企业投资效率的状况,以近些年深市A股主板非金融类上市公司为研究对象,实证分析薪酬激励、内部控制质量与非效率投资的关系,指出薪酬激励对非效率投资的抑制作用;良好的内部控制可以保障高管薪酬激励作用有效发挥。     

我国上市公司盈余质量评价研究

由于传统的利用会计盈余这个单一指标评价上市公司经营业绩的做法受到越来越多的质疑,因此迫切需要一种能鉴别上市盈余质量的有效方法。本文采用规范研究和实证研究相结合、定性研究和定量研究相结合的研究方法。首先,定性分析盈余质量的含义、核心要素和影响因素。然后,本文提出从盈利能力、盈余的持续性、成长性、现金保障性和安全性这五个核心要素出发选择有代表性的财务指标,并在此基础上建立上市公司盈余质量评价指标体系。     

上市公司偿债能力分析

判断上市公司的偿债能力,最基本的指标主要有两类:一是短期偿债能力指标,如流动比率、速动比率等;二是长期偿债能力指标,如资产负债率、利息保障倍数等.另外,还有以现金流量表为依据从更深层次来透视上市公司的偿债能力风险,比如现金比率、现金流动负债比率等等.下面我们分别介绍这些指标,来研判上市公司的偿债能力风险.     

基于主成分分析的股票投资策略

本文利用主成分分析方法对沪深股市3个主流板块的股票进行分析,从中选取各个板块具有高成长和盈利能力的股票组成股票池,并对股票池中的股票再次进行主成分分析,得到上市公司成长与盈利能力的综合排名。基于上面的客观分析结果,提出了股票投资策略。     

基于因子分析法的生物医药上市公司投资价值评价

  ［摘要］以我国119个生物医药上市公司2018年的财务数据为基础,采用因子分析法,选取利润总额增长率、成本费用利润率、每股净资产等15个财务指标构建投资价值评价指标体系,根据因子特征值和方差贡献率确定主成分因子,构建出由盈利增长能力、销售获利能力、每股指标、偿债能力和成长能力5个因子构成的投资价值综合评价模型,并据此实现了我国生物医药上市公司的综合排序。投资者可根据模型排名结果,并结合非财务因素,较为全面客观地度量上市公司的投资价值,进行理性投资;鉴于盈利能力、成长性和偿债能力对投资价值综合得分有较大影响,建议生物医药上市公司优化“市场+研发”的双轮驱动模式,控制投资风险,增强现金流量管理,以提升投资价值。     

基于主成分分析的股票投资策略

本文利用主成分分析方法对沪深股市3个主流板块的股票进行分析,从中选取各个板块具有高成长和盈利能力的股票组成股票池,并对股票池中的股票再次进行主成分分析,得到上市公司成长与盈利能力的综合排名.基于上面的客观分析结果,提出了股票投资策略.     

现金流量表在企业财务状况分析中的重要性

现金流量表与传统的财务状况变动表相比具有直观、可比、准确的特点,能够直观地反映企业流动性最强的流动资产——现金的增减变化情况及变化后的结果。文中从对现金流量的结构及趋势进行的分析出发,通过分析对企业运行质量进行了评估,包括盈利质量、偿债能力、支付能力等,为企业发展提供质量信息。     

上市公司偿债能力分析

判断上市公司的偿债能力,最基本的指标主要有两类:一是短期偿债能力指标,如流动比率、速动比率等;二是长期偿债能力指标,如资产负债率、利息保障倍数等。另外,还有以现金流量表为依据从更深层次来透视上市公司的偿债能力风险,比如现金比率、现金流动负债比率等等。下面我们分别介绍这些指标,来研判上市公司的偿债能力风险。流动比率:流动比率是流动资产与流动负债的比值。该比率越高,说明公司短期偿债能力越强。一般认为,生产企业正常的流动比率为2,下限为1.25,低于该数值公司偿债能力风险加大。     

现金流量表的两种分析方法

现金流量表是资产负债表和利润表的桥梁，是对上述两表批露内容的进一步细化。它向信息使用者提供了企业在一定时期内的现金流入流出情况，表明了企业获得现金和现金等价物的能力。利用现金流量表时企业现金流量结构、偿债能力、获取现金能力、股利支付能力和盈利质量进行分析，对于报表信息使用者的经营决策非常重要。