证券市场监管研究

证券市场监管是指证券管理机关对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理,达到保护投资者利益的目的。证券交易所是进行证券交易的最重要的市场,因而各国都对证券交易所实行严格的管理。上市公司信息披露制度是证券交易所监管的一个重要方面,而临时公告的披露又是上市公司信息披露的一个重要方面。从上市公司临时公告披露的角度出发,研究了我国证券市场监管中存在的一些问题,并提出相应的解决措施,给我国证券市场监管体制的健全和完善提供一些参考。     

我国借鉴海外代表性证券经纪人制度及其监管的意义

从海外各主要证券市场的情况来看,目前已经形成了比较成熟的经纪人制度。随着我国证券市场的发展,证券经纪人制度受到越来越多的证券公司的重视,但在推进证券经纪人的过程中也有不少问题。本文试图在通过对海外代表性证券经纪人制度及其监管的分析,来探讨借鉴海外代表性证券经纪人制度及其监管的意义。     

论证券交易所自律监管制度及其与行政监管的互动关系

证券交易所自律监管是证券市场监管体制的重要组成部分,其实质是股东、券商、上市公司和其他市场参与者共同参与的自律监管。在证券交易所的自律监管框架中,监管者也是被监管者,被自律规章规范者也是自律规章的制定者。综观各国成功的证券市场监管模式,无论是自律监管主导模式(英国) ,还是自律监管与行政监管共享模式(美国) ,都重视发挥证券交易所的自律监管职能。我国应建立健全“以政府监管自律组织、自律组织监管市场为主,政府直接监管市场为辅”的双层监管体制。我国证券交易所作为核心自律组织,应当在证券市场监管体制中有更大作为。     

证券市场会计监管问题探讨

我国上市公司会计造假事件频频曝光后，投资者信心受到重挫，证券市场会计监管急需加强。本文从会计监管的硬环境、软环境和会计监管体制方面对我国证券市场会计监管的现状进行分析，并提出相应的改进建议。     

上市公司信息披露中的政府监管

上市公司信息披露证券监管的最终效果取决于多种因素,由于证券信息的不对称、上市公司内部人对证券信息的占优地位和证券市场的内在运行规律,制约了政府监管作用的发挥。因此,一方面我们要肯定政府证券监管对强制性信息披露的积极作用;另一方面,要科学认识政府监管的局限性,特别是对上市公司自愿性信息披露监管的局限性。     

我国上市公司大股东交易行为监管制度的完善

由于大股东对上市公司具有控制权,股权分置改革后,大股东为获得更大利益,通过合法或者非法的交易行为在二级市场买卖上市公司股票变得异常容易,所以加强对大股东交易行为的监管对于我国证券市场的健康发展具有重要意义。但我国现行的监管制度对大股东合法交易行为的限制存在数量、期间、信息披露等方面的不足,对大股东的非法交易行为的监管制度也存在多方面缺陷。当前应加强对大股东交易行为监管的立法,同时应重点完善大股东信息的披露制度、上市公司大股东及其一致行动人交易行为监管制度、子公司交易母公司股票的监管制度。     

我国证券投资基金的制度缺陷及对策研究

经过六年的发展,我国证券投资基金不论在数量或规模上都有了很大的进步,对证券市场的稳定及经济的发展发挥了一定的作用。但是在基金制度建设方面仍然存在着缺陷,突出表现在基金治理结构和监管体制上,针对这些不足,本文提出了相应的对策和建议。     

论我国上市公司会计信息失真的成因及对策

上市公司会计信息的失真不仅会影响国家证券市场的健康发展,而且对广大股民尤其是中小股民的利益也会生产巨大的冲击,上市公司会计信息失真已成为我国经济运行中的一大公害。从经济学、体制、环境的角度分析了我国上市公司会计信息失真产生的主要原因,在此基础上提出了一些解决我国上市公司会计信息失真问题的对策,包括完善会计法制建设和加大惩处力度、尽快改变国有股“一股独大”的局面、完善上市公司的治理结构以及加大会计监管部门的监管力度等。     

基于投资者保护的证券市场监管规制

投资者保护是被国际证券委员会（IOSCO）列为证券市场监管的目标,新兴市场的诸多不足,导致政府监管的非市场化,成为我国证券监管中投资者保护的制度性缺陷。在完善政府监管投资者保护的路径选择上,必须把＂投资者保护＂的监管理念通过制度设计落实到监管实践,消除法律方面的不完备,实现政府监管的市场化,并加强对监管者的监管。     

我国证券投资基金市场存在问题及对策

证券投资基金是证券市场中重要的投资力量，是证券市场稳定和发展的基石，也是证券市场主要投资品种之一。随着我国经济的发展，企业筹资对证券市场的依赖性将日趋增强，证券投资基金在我国证券市场的作用将日趋增大。本通过我国证券投资基金与发达国家比较分析，提出我国证券投资基金存在的问题和差距，以及解决问题的对策。     

浅谈我国企业会计监管

随着市场经济的发展,我国会计监管体制出现了很多缺陷,如监管不力,效率不高等诸多问题.为保证会计信息质量,应建立适应我国经济发展的会计监管体制.而要实现会计监管体制创新就必须通过对监管主体、监管内容、监管标准和监管责任的创新来实现.     

浅析我国证券法律责任制度

证券法律责任制度体系是制裁证券违法行为,保护投资者权益的制度保障。长期以来,由于行政权力对证券市场的过多干预,我国证券法律责任制度在立法观念、法律规则、管理体制上都存在一定的缺陷,必须从树立对投资者合法权益保护的理念、加强征券监管、扩大证券主管部门权限、弥补证券法律责任规则的立法缺陷三个方面时我国的证券法律责任制度进行完善。     

对证券市场欺诈行为监管的博弈分析

证券欺诈行为在任何证券市场都普遍存在，它严重影响到证券市场的规范和有序发展．通过建立证券市场欺诈行为监管模型，从微观上考查证券市场中监管者和被监管者之间的关系，分析了证券欺诈行为形成的微观机制，以及对中国证券欺诈行为监管的一些启示．     

简论场外交易制度的法律完善

综观世界各国和地区的证券市场我们不难发现,都具有多层次的市场体系和多种交易制度,中国在加入WTO之后,与世界各主要证券市场接轨只是时间问题,中国目前单一证券场内交易市场和单一的竞价交易制度已不能满足市场多种投资主体的需求,发展多重性证券市场与多种交易制度具有内在与外在的条件,中央政府对建立发展多层次证券市场体系已有共识,新修订的《证券法》,为建立证券场外交易市场从法律上扫清了障碍,研究如何建立我国证券场外交易制度具有重要意义。     

论上市公司的社会责任——从毒正券发行角度

证券发行是证券市场的重要制度之一,长期以来上市公司在股权利益最大化宗旨下忽视自身社会责任导致证券发行中产生了一系列问题,现今的处理方法也仅局限于通过单一处罚方式追究法律责任,缺乏赔偿机制。因此应当从上市公司社会责任对证券发行制度加以完善,通过培养上市公司社会责任意识,加快社会责任量化进程,完善民事赔偿机制等方法解决证券发行中的各种问题。     

对注册会计师监管模式的思考

近年来,我国证券市场陆续发生了如红光实业、猴王集团、银广夏等一系列会计造假案和与之相关的蜀都、湖北立华、中天勤等审计失败案,这些都暴露了我国注册会计师行业监管体制存在的问题,使注册会计师行业面临着前所未有的信任危机,迫使人们不得不重新考虑注册会计师行业的监管问题.注册会计师行业选择哪种监管模式,其标准不在于哪种监管模式缺点最少或优点最多,而在于它是否与本国的国情相符.我国应建立以行业自律为主,政府适当监管的监管模式,而且随着我国市场经济的发展,独立监管模式是我国未来监管模式的选择.     

我国证券市场中的机构风险透视

伴随着科学技术领域的革命和通讯业的高度发展 ,资金在各国、各地区之间流动的速度大为加快 ,结果是在有利于提高资金融通效率的同时加大了金融风险管理的难度。在证券市场尚未发育成熟和金融管理制度尚不很健全的我国 ,证券经营机构目前存在相当大经营风险 ,本文力图对我国证券市场中的机构风险管理进行分析 ,并对建立我国证券机构风险管理体制提出一些建议。     

我国证券监管体制的建构及完善

中国证券市场自诞生以来,在证券立法进程中围绕证券监管体制建立与完善,一直存在争议。《证券法》的制定与修改也未能彻底解决问题,事实上也不可能一次性找到明确的答案,因此,对于如何建构中国有效监管体制问题的研究就显得十分必要了。文章试图通过对三种不同证券监管模式优劣的比较,结合中国证券监管的现状,就如何建构符合中国国情的、有效的证券监管体制提出自己的一些粗浅看法。     

证券经纪人制度分析

证券经纪人是指为投资提供证券信息、证券分析、投资计划和证券交易等服务的中介人或代理人。随着证券市场的逐步发展。我国应根据国内市场的一些具体实施运作情况，借鉴国外经验，推行证券经纪人制度，这可推动证券市场的发展．但建立和完善证券经纪人制度应注意几个问题。     

论我国证券交易税制度之建构

我国证券市场现行的主要税种是证券交易印花税,其在设立之初还算较为合理。但是,随着我国证券市场的日益成熟和税收法律制度的不断完善,证券交易印花税已经显得名不正、言不顺,有必要尽快还其本来面目——证券交易税。由于从证券交易印花税到证券交易税的转换不能仅局限在名称上,因而必须重新明确开征证券交易税的目的,全面建构证券交易税制度。只有这样,才能更好完善我国税收法律制度,促进我国证券市场的进一步发展。