基于博弈论的证券发行信息欺诈

为确保在证券发行中信息披露的真实完整和及时有效,以减少证券市场的信息不对称,通过对证券发行市场的参与主体监管者和发行者之间建立博弈模型,分析了在不同环境条件下发行者的最优信息披露策略和监管者的最优惩罚水平,以达到在即定条件下各方效用的最大化,并对如何降低证券发行中的信息欺诈水平提出了一些建议,以提高信息披露的真实性,促进证券市场的健康发展.     

我国证券监管的博弈分析

随着我国证券市场的快速发展，我国证券监管虽然取得了很大的进步，但是仍存在着违规现象严重、监管乏力的现象。本文运用博弈论的分析方法，对证券监管中被监管者与监管者的行为进行分析，寻找造成目前监管乏力的原因，寻求完善我国证券市场监管的对策。     

论国际证券监管的国际合作

国际证券,是应国际间资本的合理流动要求而产生的区别于国内证券的证券类型,它是指一国政府、金融机构、公司或企业为筹集资金在国外或国际证券市场发行的、以发行地所在国货币或可兑换货币为面值的证券。国际证券的跨国性决定了国际证券的监管在客观上要求各国相互合作,在一定程度上让渡主权。一、国际证券监管国际合作的必要性全球24小时连续交易的世界证券市场体系已经形成,但是,国际资本市场的巨额游资出于避险或投机的目的造成对各国证券市场的冲击;一些投资机构和投资者利用不同证券市场管理的“灰色区域”逃避监管,从事跨国证券欺诈…     

论证券欺诈行为的法律规制

分析了法律对证券欺诈行为的规制不足之处,进而具体提出了在证券诉讼中取消行政前置程序,引进集团诉讼制度,建立信息披露制度、完善民事责任和民事赔偿制度等建议,以更好地维护证券市场的稳定和发展。     

证券市场监管研究

证券市场监管是指证券管理机关对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理,达到保护投资者利益的目的。证券交易所是进行证券交易的最重要的市场,因而各国都对证券交易所实行严格的管理。上市公司信息披露制度是证券交易所监管的一个重要方面,而临时公告的披露又是上市公司信息披露的一个重要方面。从上市公司临时公告披露的角度出发,研究了我国证券市场监管中存在的一些问题,并提出相应的解决措施,给我国证券市场监管体制的健全和完善提供一些参考。     

基于投资者保护的证券市场监管规制

投资者保护是被国际证券委员会（IOSCO）列为证券市场监管的目标,新兴市场的诸多不足,导致政府监管的非市场化,成为我国证券监管中投资者保护的制度性缺陷。在完善政府监管投资者保护的路径选择上,必须把＂投资者保护＂的监管理念通过制度设计落实到监管实践,消除法律方面的不完备,实现政府监管的市场化,并加强对监管者的监管。     

对完善我国上市公司监管的几点思考

加强对上市公司监管和规制上市公司行为,已经成为不可回避的社会性问题。目前,世界上大部分国家对上市公司监管制度主要是通过证券立法来确立,其监管体制大致可分为集中统一型监管体制、分散自律型监管体制和综合型监管体制三类。我国制度转型时期发展起来的证券市场,各种违法违规行为较多存在,同时也反应出我国证券市场缺乏严密高效的适应市场机制运行规律的监管体制,上市公司监管体系难以适应市场证券发展的需要等诸多问题。对证券市场的混乱应该把注意力更多集中在前台法以及相关体制的完善上。     

论证券交易所自律监管制度及其与行政监管的互动关系

证券交易所自律监管是证券市场监管体制的重要组成部分,其实质是股东、券商、上市公司和其他市场参与者共同参与的自律监管。在证券交易所的自律监管框架中,监管者也是被监管者,被自律规章规范者也是自律规章的制定者。综观各国成功的证券市场监管模式,无论是自律监管主导模式(英国) ,还是自律监管与行政监管共享模式(美国) ,都重视发挥证券交易所的自律监管职能。我国应建立健全“以政府监管自律组织、自律组织监管市场为主,政府直接监管市场为辅”的双层监管体制。我国证券交易所作为核心自律组织,应当在证券市场监管体制中有更大作为。     

金融侵权行为认定及惩处探讨

金融侵权行为是一种特殊的行业性侵权行为，必须依法认定金融机构的储蓄侵权行为、借贷侵权行为、贷款欺诈行为、证券欺诈行为、票据欺诈行为等。公民、法人因多事侵权行为而遭受损害的，有权依法索赔。金融机构及其工作人员的侵权行为触犯法律规定的，还必须依法追究单位和个人的行政责任或刑事责任。     

我国借鉴海外代表性证券经纪人制度及其监管的意义

从海外各主要证券市场的情况来看,目前已经形成了比较成熟的经纪人制度。随着我国证券市场的发展,证券经纪人制度受到越来越多的证券公司的重视,但在推进证券经纪人的过程中也有不少问题。本文试图在通过对海外代表性证券经纪人制度及其监管的分析,来探讨借鉴海外代表性证券经纪人制度及其监管的意义。     

证券欺诈剖析及对策

证券欺诈是在证券交易中的优势犯罪。这种优势体现在信息、权势诸方面，其结果给证券投资人造成损失。论述了证券欺诈的形式与种类，分析了证券欺诈的成因，提出了新颁布的《证券法》中有关证券欺诈的一些规定亟待完善的建议及相应的对策。     

我国证券市场中政府监管职能的转变分析

论述了政府对证券市场监管过程中职能错位的表现,分析了职能错位的原因,提出了证券监管过程中政府职能转变的具体内容。     

股票市场交易者数量变动及流动性

从证券市场的微观结构角度,对股票市场的流动性及交易数量变动问题进行分析·讨论了交易者数量动态离散模型,在忽略价格变动情况下,指出市场流动性的最低标准是买卖双方的交易者数量有一个恰当的比例,市场达到稳定流动性的时间与描述离开股市交易者的参数有关·最后给出股市交易者数量变动的仿真计算·     

证券市场再启融资需要注意的问题

在证券市场再启融资之际,管理层应加强立法,上市公司要强化独立董事制度,同时应借鉴外国证券监管经验,使证券市场真正成为资源配置的有效市场。     

现阶段我国证券市场存在的主要问题及对策

随着我国社会主义市场经济体制的确立 ,我国证券市场的发展取得了长足的进步 ,但由于我国证券市场仍然处于初级阶段 ,尚待不断完善和健全。因此 ,本文就现阶段我国证券市场存在的主要问题进行了阐述 ,并提出几点对策。     

证券市场中的混沌分形行为的研究

近几年来,用混沌理论来分析证券市场的变化规律,已经逐渐成为证券市场中非线性研究的热点.股票价格收益率及其波动常常表现为混沌特征,本文提供了一些方法来研究证券市场中的股票价格及其收益率所具有混沌特征.如Lyapunov 指数为正则可以确认系统具有混沌行为,再由混沌吸引子的分形维数分析证券市场运行系统的混沌状态.从而得出我国证券市场运行于混沌状态的有力证据.     

我国证券保荐制度及其完善措施

保荐制度是从国外引入并运用于证券发行上市的我国证券市场管理制度。该制度的实施标志着我国证券的发行上市正从计划走向市场。保荐制度的引入将有助于完善股票发行制度,提高上市公司质量,保护投资者的利益。但其在实施过程中也暴露出一系列问题,如保荐代表人与保荐机构地位不平等、保荐人与发行人的信息不对称等等。     

我国股市与实体经济关联度的实证分析

利用我国工业增加值及上证、深证工业指数作为总体样本 ,运用统计中的回归分析和拟合分析方法 ,使用统计软件SAS ,对我国股市与实体经济的关联度及滞后效应等问题进行实证分析 ,得出了“我国股市与实体经济高度相关 ,并且实体经济的波动周期比股指波动周期滞后 3个月左右”的结论 ,该结论对投资者及政府有关部门具有一定的实用参考价值