技术创新与企业规模的门槛效应研究——基于高科技上市公司的平衡面板数据分析

基于中国高科技上市公司2008-2013年的平衡面板数据,应用面板门槛模型(Panel Threshold Model)对企业规模与技术创新之间的关系进行研究.结果表明:企业规模对技术创新具有明显的门槛效应,表现为当企业规模低于879.822百万元时,企业规模与技术创新之间显著负相关;当企业规模处于879.822百万元到10692.185百万元时,企业规模对技术创新的正向影响最大;当企业规模突破10692.185百万元时,企业规模对技术创新的积极作用有所减弱.研究认为面板门槛模型较好地解释了企业规模与技术创新之间的复杂非线性关系,相应结论为政府产业政策制定和企业创新投入决策提供了科学依据.     

技术创新与企业规模的门槛效应研究

基于中国高科技上市公司2008-2013年的平衡面板数据,应用面板门槛模型（Panel Threshold Model）对企业规模与技术创新之间的关系进行研究。结果表明：企业规模对技术创新具有明显的门槛效应,表现为当企业规模低于879.822百万元时,企业规模与技术创新之间显著负相关;当企业规模处于879.822百万元到10692.185百万元时,企业规模对技术创新的正向影响最大;当企业规模突破10692.185百万元时,企业规模对技术创新的积极作用有所减弱。研究认为面板门槛模型较好地解释了企业规模与技术创新之间的复杂非线性关系,相应结论为政府产业政策制定和企业创新投入决策提供了科学依据。     

最优化视角下环境规制对技术创新的影响效应研究——基于中国制造业29个行业面板数据的实证分析

采用SYS-GMM方法,基于中国制造业2005—2011年29个行业的面板数据,考察了环境规制对技术创新的影响效应; 利用门槛回归模型,确定最优规制区间.研究结果显示:环境规制与技术创新之间呈“U”型特征; 环境规制通过吸收外商优质资源、发挥大企业的双重优势、抑制企业的对外贸易能力,间接影响着技术创新; 环境规制与技术创新之间存在双门槛效应,规制强度较低时对技术创新的影响潜力不足,在最优规制区间则显著利于技术创新,规制强度较高时的促进效果减弱.     

中国制造业企业国际化与经营绩效关系的经验研究

应用2008年制造业上市公司样本,考察中国制造业企业国际化与经营绩效的关系.在有效控制了管理层特征、国有经济比重、企业规模和经营风险等变量后,研究发现制造业上市公司整体上国际化程度对于绩效有微弱的正向影响.但如果分别从深度和广度独立核算国际化程度时,研究发现国际化深度对国际化绩效影响不显著,但国际化广度对国际化经营绩效存在显著正向影响.这说明通过拓展海外市场范围,从生产过程中的规模经济和销售中的范围经济获得竞争优势的国际化扩张模式仍是当前制造业企业国际化路径的现实选择.产权结构对于国际化绩效的负向影响和管理层持股的正向影响也为国有控股企业提升国际化绩效提出一个解决思路.     

曲线估计方法应用

曲线估计方法是对2个相关变量函数关系的研究.当变量之间有显著线性关系时,可以用线性回归分析建立线性回归方程,但当变量之间有明显曲线关系时,可以采用曲线估计方法来建立变量间的模型,通过具体实例说明曲线估计方法的应用.     

环境规制、产业升级与城镇化质量 ——基于省级面板门槛模型的研究

构建了环境规制、产业升级与城镇化质量之间的关系理论框架,利用2005—2014年中国的省级面板数据,使用固定效应模型来检测产业升级、环境规制与城镇化质量之间的作用关系。为进一步说明,分别以环境规制和产业升级作为门槛变量,表明三者之间的作用机制。研究结果显示,产业升级和环境规制对城镇化质量有显著的作用,产业升级和环境规制对城镇化质量的影响存在显著的环境规制强度和产业升级水平的双门槛效应;产业升级能够推动城镇化质量的提升,倘若不能有效促使企业进行产业升级,而仅仅只是依靠强化环境规制来提升城镇化质量,是不可持续的。     

融资约束下现金持有与技术创新投入的门槛效应

基于579家沪深A股上市公司2009—2015年的面板数据,利用面板门槛模型实证研究融资约束对现金持有与企业技术创新投入之间关系的影响.结果表明:不同融资约束程度下现金持有与企业技术创新投入之间存在门槛效应.当融资约束水平较低时,现金持有与企业技术创新投入负相关,且不显著;当融资约束水平较强时,现金持有与企业技术创新投入显著正相关,但当融资约束水平超过0.331时,这一正相关程度有所降低.基于研究成果,提出合理调整现金储备、加强监管、健全资本市场等政策建议.     

全球价值链位置对制造业创新的影响——基于出口退税的门槛效应

采用中国海关数据库、UIBE＿GVC index数据库和中国产业层面出口退税率数据，考察全球价值链位置对中国制造业创新的影响及出口退税在全球价值链位置影响创新过程中的门槛效应。研究表明：全球价值链位置与制造业创新存在倒U型关系，全球价值链位置的上升显著激励制造业的创新活动，当全球价值链位置达到一定高度时，负向影响制造业创新；在考虑内生性问题后，结果仍然稳健；出口退税在全球价值链位置影响制造业创新过程中发挥门槛效应，当出口退税跨越门槛后，全球价值链位置攀升对制造业创新的促进作用增强。     

制造业高质量发展视阈下绿色技术创新的碳排放效应研究

绿色技术创新是影响制造业高质量发展与碳排放的重要因素变量.基于构建的数据包络分析(DEA)与Malmquist-Luenberger生产率指数相结合的制造业绿色全要素生产率测算方法,通过运用面板数据回归及动态面板的GMM拓展模型对我国制造业绿色技术创新与碳排放关系进行了实证测算.研究发现:①在变动趋势上,我国制造业2007—2017年的绿色技术创新效率指数整体呈上升趋势,尤其在2014年后该指数出现了快速增长,且东部地区的绿色技术创新效率指数的提升趋势要显著高于中西部与东北地区.②从省域空间制造业碳排放变动来看,样本期间制造业能源消费总量保持持续增长,碳排放量总体上也呈明显上升态势,但自2014年后增速开始放缓.制造业因行业和区域差异碳排放存在较大差距.③绿色技术创新对制造业整体及劳动密集型行业的碳排放存在显著抑制作用,对资本密集型行业制造业的碳排放则因规模效应大于生态效应而存在正向作用.因此,需要通过推动制造业绿色转型,加大绿色技术研发,发挥绿色技术溢出效应和强化绿色低碳技术交流合作等措施,着力促进制造业绿色技术创新和高质量发展,以实现碳减排.     

环境规制对中国制造业产能利用率的影响研究

基于2010—2018年中国制造业34个分行业的数据,通过建立面板模型,分析了环境规制强度对产能利用率的影响,结果表明:环境规制在一定程度上有助于我国的制造业产能利用率提升.利用门槛面板模型,探讨了环境规制对不同行业产能利用率影响的差异性.在资源密集型产业、劳动密集型产业与资本密集型产业中,环境规制对各产业的产能利用率存在显著的门槛效应.对技术密集型产业而言,过高的环境规制对提高技术密集型产业产能利用率并无帮助.政府应尽可能避免对制造业采取统一的环境规制政策,应根据各行业的不同特点分别制定有差别的环境规制政策,以提升其产能利用率.     

产业结构高级化对碳排放的影响效应分析——基于面板门槛模型的实证分析

产业结构优化是影响碳排放的重要因素,主要分析了在不同经济状态下产业结构高级化过程中对碳排放的影响效应.研究结果表明:适当水平下的产业结构高级化程度对碳排放产生显著抑制效应; 而现阶段随着经济的增长,产业结构高级化对碳排放的抑制效应呈递减趋势; 技术水平越高,产业结构高级化对碳排放的抑制效应呈递增趋势; 当以能源消费结构和外商直接投资为门槛变量时,产业结构高级化对碳排放的边际效应呈现正“U”型.     

董事会规模对企业R&D投资行为的影响研究

以2004~2008年连续披露RD支出的制造业和高新技术业上市公司的样本数据,采用门槛面板模型对董事会规模与企业RD行为之间的关系进行了研究,结果表明,董事会规模与企业RD投资之间表现为存在双门槛值(6.5和10.5)的非线性关系,考虑到董事会人数若为偶数,股东大会上的投票可能会出现半数对半数投票结果而可能引发的僵持状态,研究认为最佳的董事会规模应为7人或者9人。研究同时还发现,董事会中独立董事所占比例的增加对改善企业的RD投资决策未起到明显效果,独立董事的"花瓶"现象仍普遍存在。     

信息化水平对装备制造业创新能力的影响研究

基于2005—2012年我国装备制造业14个三位数产业的面板数据,采用面板回归的方法,实证检验了信息化水平等因素对创新能力的影响作用。结果表明:信息化水平对装备制造业创新能力的提升具有显著地正效应;RD经费支出、RD人力资本与创新能力之间均表现出显著的倒U型关系;而市场结构对创新能力的提升却存在负效应,政府支持与装备制造业创新能力之间没有表现出明确的关系。最后,提出提升我国装备制造业创新能力的对策建议。     

企业国际化程度、国际化经验与绩效的研究 ——基于国际化经验门槛效应的实证分析

为研究企业的国际化经营活动是否真正有助于绩效提高,以2015—2019年中国制造业上市公司为研究对象,通过固定效应模型和Hansen的面板门槛效应模型对企业微观数据进行实证分析。研究发现,中国制造业上市公司的国际化程度与其绩效呈U形关系,企业绩效会随着国际化程度的提升先下降而后上升;国际化经验水平对国际化程度与绩效关系的影响存在门槛效应,当国际化经验水平处于不同的高低区间时,企业绩效所受到各种因素的影响程度也不同,总体而言,在高国际化经验水平组中,企业的规模、资产负债率、无形资产占比和技术研发强度对绩效的影响更为强烈。研究结果可为中国制造业相关企业认识国际化进程的规律,提升企业绩效提供参考。     

政策不确定性、进口产品多样性与能源效率

以2005—2019年我国除西藏外30个省区市的面板数据为研究对象,运用非期望产出的SBM模型来测度环境约束下的能源效率,并采用门槛回归方法探讨变量间的非线性关系.实证结果表明:进口多样性与能源效率之间存在显著的双门槛效应,政策不确定程度跨越门槛值将削弱进口多样性对能源效率的正向作用.政策环境稳定的能源输入省,需摒弃被动跟进型贸易政策,增加当地劣势产品的进口种类和进口渠道的多样性.稳定经济环境,刺激国内市场是中国打赢"蓝天保卫战"、实现经济高质量发展的关键举措.     

能源上市公司创新战略影响因素实证分析

根据代理理论、交易成本理论和战略管理理论,将创新战略看成是关于环境动态性和资本结构的函数,并引入企业规模、盈利能力、股权集中度变量,建立多元回归模型.针对35家能源上市公司2000-2003年数据进行创新战略影响因素实证分析,得出结论认为：资本结构、盈利能力、股权集中度与能源上市公司创新战略显著相关,而环境动态性、企业规模对能源上市公司创新战略的影响不显著.     

政策不确定性、进口产品多样性与能源效率

以2005—2019年我国除西藏外30个省区市的面板数据为研究对象,运用非期望产出的SBM模型来测度环境约束下的能源效率,并采用门槛回归方法探讨变量间的非线性关系.实证结果表明:进口多样性与能源效率之间存在显著的双门槛效应,政策不确定程度跨越门槛值将削弱进口多样性对能源效率的正向作用.政策环境稳定的能源输入省,需摒弃被动跟进型贸易政策,增加当地劣势产品的进口种类和进口渠道的多样性.稳定经济环境,刺激国内市场是中国打赢"蓝天保卫战"、实现经济高质量发展的关键举措.     

国内外能源相对价格对中国制造业出口质量的影响——基于行业能耗密度与竞争激烈程度异质性的分析

基于行业能耗密度与竞争激烈程度异质性的视角,在考虑传统生产要素影响的基础上,加入能源相对价格这一核心解释变量,并引入能耗密度与竞争激烈程度两个虚拟变量,选取2000—2016年相关数据,采用固定效应回归分析法进行实证分析,结果表明:国内外能源相对价格总体上有利于中国制造业出口质量提升,但影响不显著。它主要通过能源成本和企业研发投入倾向影响中国制造业的出口质量,对高能耗制造业出口质量具备显著性正面影响,更有利于竞争激烈程度高的行业出口质量升级。建议政府在推进能源价格市场化过程中,在适当控制的前提下,采取加强资本深化、技术投入和吸引高技术含量外商直接投资等措施,以提升出口质量。     

董事会成员特征、董事薪酬水平与企业经营绩效基于制造业上市公司的实证研究

在上市企业中,董事会成员对该企业经营绩效的重要性不言而喻.为了深入研究其中关系,本文以2015～2019年沪深A股制造业上市公司为研究主体,运用logistic与OLS的统计方法分析了董事会成员特征、董事薪酬水平与公司经营绩效的关系.研究表明:董事会中存在女性董事的企业经营绩效会更好;女性董事占比值与企业经营绩效存在倒U型关系,当女性董事占比达到某一门槛值时,企业经营绩效达到最佳;相较于两职分离,董事长与CEO两职合一的企业经营绩效更强;董事薪酬水平与企业经营绩效之间显著正相关,且对董事会成员特征与企业经营绩效之间的关系起正向调节作用.研究结论可以提示企业应重视董事会成员特征中的关键因素对企业经营绩效的影响,为企业进行董事会结构优化以及对行经营绩效和投资价值判断提供研究依据.     

城市化门槛、贸易开放与人力资本 ——基于中国省际面板数据的门槛回归分析

利用2003--2011年中国省际面板数据,采用最小二乘法实证检验了对外贸易通过直接和间接溢出效应对人力资本积累的影响。研究结果显示,贸易开放通过直接效应抑制了人力资本积累增长,而城市化发展起到了门槛作用,影响着贸易开放通过间接效应促进人力资本积累[1-2],并且贸易开放对人力资本的影响存在区域差异。在此基础上,利用门槛回归模型进一步检验了城市化水平影响贸易开放对人力资本积累的门槛特征,并测算其门槛水平。