合作关系情境下企业网络交互能力量表的设计与检验

为了更好地开展围绕企业网络交互能力的相关实证研究，遵循量表开发的程序，以制造商与其主要经销商之间的合作关系为研究情境，结合实地访谈及问卷调查结果，设计并检验了一个测量企业网络交互能力的量表。该量表是由交互导向、IT设备能力、IT人员能力和网络交互技术运用能力等4个维度组合而成的构成性量表。通过对512份调查数据的统计分析，结果表明，企业网络交互能力量表在信度、表面效度、内容效度、收敛效度、判别效度和工具效度等方面均达到了测量要求。此外，考虑到企业网络交互能力的4个维度有可能单独发挥作用，并存在相互影响的复杂关系，进行了4个事后检验，探讨了多种可能性。这为今后比较企业之间网络交互能力的差异，探讨企业网络交互能力的前因、后果以及形成机制，打下了良好的基础。     

两资产亚式彩虹期权的定价研究

研究一种奇异路径依赖型期权——两资产亚式彩虹期权的定价问题.基于Black-Scholes期权定价模型的假设条件,利用无套利原理,构建了反映两资产亚式彩虹期权路径依赖特征的多因素定价模型.并结合边界条件,推导了基于两个标的资产的几何亚式彩虹期权的解析定价公式,借助它运用蒙特卡罗模拟法中减少变量技术对两资产算术亚式彩虹期权定价,得到了该期权更精确的估计值.     

基于微分信息的ARMAD-GARCH股价预测模型

ARMA-GARCH模型进行股票价格收益预测时,只考虑了滞后历史数据所包含的信息,而对于在每个滞后时间点的变化趋势信息却未纳入计算模型进行统一考虑,在一定程度上影响了模型分析时序数据时的泛化能力.本文提出了一种基于微分信息的ARMAD-GARCH模型,在包含传统ARMA-GARCH模型对因变量的滞后值以及残差滞后值进行线性回归的基础之上,又在条件均值方程中增加了因变量滞后值的近似微分信息,用以融合股票价格变化趋势信息,提高预测模型对于价格演变方向的判别能力.通过对于不同市场综合股指收益率数据的实证研究表明,ARMADGAR,CH模型在数据除噪,趋势判别以及预测精确度等方面均优于一般的ARMA-GARCH模型.     

社会化媒体调查与传统模式调查间的测量等同性

问卷调查已成为非常重要的实证研究方式,社会化媒体为网络调查的实施提供了新的平台.调查者可利用该平台,采用混合调查模式来收集数据,以弥补单一调查方式样本涵盖率低的缺陷.论文采用验证性因子分析,研究了纸笔调查、网页调查、BBS调查、微博调查以及SNS调查间的测量等同性问题.研究结果表明:五组调查存在相同的基本测量结构及因子载荷矩阵;除纸笔调查外,其余四种平台调查还满足因子协方差矩阵等同性;而微博调查与SNS调查则更是具备截距等同性.     

流动性调整的消费资本资产定价模型——来自中国市场的经验证据

在流动性调整的消费资本资产定价理论模型的基础上,通过线性和非线性两种方程形式、使用GMM估计方法,实证检验该模型对中国A股市场截面收益的解释力。实证结果发现:样本期内的风险厌恶系数估计值在合理的范围内,表明我国市场不存在"股权溢价"之谜;在解释25个FF组合截面收益时,拒绝以幂效用函数为基础的标准消费资本资产定价模型,递归效用函数的消费资本资产模型具有更强的截面解释能力。流动性是决定资产定价的重要因素之一,流动性风险可以解释FF组合规模效应的76%、账面/市值比效应的49%。     

社会化媒体调查与传统模式调查间的测量等同性

问卷调查已成为非常重要的实证研究方式,社会化媒体为网络调查的实施提供了新的平台. 调查者可利用该平台,采用混合调查模式来收集数据,以弥补单一调查方式样本涵盖率低的缺陷. 论文采用验证性因子分析,研究了纸笔调查、网页调查、BBS调查、微博调查以及SNS调查间的测量等同性问题. 研究结果表明：五组调查存在相同的基本测量结构及因子载荷矩阵;除纸笔调查外,其余四种平台调查还满足因子协方差矩阵等同性;而微博调查与SNS调查则更是具备截距等同性.     

基于探索式创新的知识整合能力对制造企业绩效的影响

探索式创新对制造企业提升其核心竞争力具有重要意义，围绕知识基础理论和协同创新理论，构建了基于探索式创新的知识整合能力对制造企业绩效的影响模型，并分析协作研发广度和深度的调节作用。利用2000~2017年中国制造业1 239家上市高新技术企业为样本进行实证分析。结果表明：混合型和创造型知识整合能力均与制造企业绩效呈倒U型关系；协作研发广度加强创造型知识整合能力与制造企业绩效的正向关系，但对混合型知识整合能力与制造企业绩效关系的调节作用不显著；协作研发深度同时削弱创造型和混合型知识整合能力与制造企业绩效的正向关系。研究结论为分析内部知识整合能力对制造企业绩效的影响提供了新的视角，为调整与外部企业的协作关系给予了借鉴。     

汽车空调层叠式蒸发器动态数学模型研究

根据两相流漂移通量模型理论建立了一个汽车空调系统层叠式蒸发器的动态数学模型，该模型采用状态跟踪机制模拟制冷工质在蒸发器运行中可能出现的所有状态。仿真结果表明，通过对模型运行状态的有效控制，模型能够正确地反映出不同区域的消失或出现，模型参数变化光滑并符合机理分析。该模型的建立为汽车空调整体系统的，陛能仿真和优化分析打下了基础。     

关于亚式期权及其定价模型的研究

本文首先剖析了亚式期权的主要特征和价值生成机理.然后,利用无套利原理,创建了能够反映亚式期权路径依赖特征的多因素定价模型,并针对亚式期权的不同品种--平均价格型期权和平均执行价格型期权的定价分别进行了讨论.     

基于神经网络的空间流场智能模拟

基于作者提出的水流智能模型思想,运用人工神经网络方法对透水框架式四面体的尾流场进行智能模拟,为复杂水流的空间流场仿真提供一种新的研究途径。通过水槽实验,借助声学多普勒流速仪(ADV)自动测量分析系统测得四面体九种工况下的空间尾流场,作为四面体水流智能模型的学习样本和测试样本,经过训练获得智能模型的工作表达式,预测流场与实测流场基本吻合。研究结果表明,基于神经网络的水流智能模型,仿真速度快,外延泛化能力和容错能力强,且精度较高,因此具有广阔的应用前景。     

股本规模、波动性和小盘股效应--来自沪深股市的实证研究

以往的实证研究已经证明“小盘股效应”的存在，但中小上市公司收益率波动性研究却较少。本文采用GRACH类模型，利用三个针对不同股本规模的指数对我国股市中小上市公司收益率波动进行了实证研究，研究显示中小上市公司收益率具有较高的波动性，文章对此进行了分析并提出一种对“小盘股效应”的新解释和相关政策建议。     

风险投资中的逆向选择:分离均衡式契约安排

在VCs和创业家之间丰在着严重的逆向选择风险，为了消除这种逆向选择风险，VCs可以针对不同能力的创业家采用分离均衡式契约安排，从而吸引更多优秀的创业家，论文首先分析了风险投资过程中存在于VCs和创业家之间的逆向选择问题并讨论了不同能力的创业家分离均衡，证明在不同能力的创业家之间存在着唯一的分离均衡，然后建立了一个风险投资分离均衡式契约安排模型，最后以一个例子说明该模型的具体运用。     

羊群效应的新测度指数及其对我国股市波动的预测作用研究

羊群效应作为一种典型的市场投资者行为异象，极易对股票价格波动形成影响.因此，在已有羊群效应测度方法基础上，提出了一种新的羊群效应测度指数，并以我国上证综指为样本，运用广义自回归条件异方差混频数据（GARCH-MIDAS）模型实证检验了该指数对上证综指波动率的影响及预测作用，并与多种常用的同频数据GARCH族模型和纳入经济政策不确定性指数（EPU）的波动率模型进行比较分析.实证结果表明，相对于EPU指数，纳入新羊群效应指数的GARCH-MIDAS模型具有更显著的样本内参数估计结果，同时可以更好地解释上证综指波动的长期成分.进一步，模型信度集合（MCS）检验和预测方向准确性（DoC）检验结果表明，纳入新羊群效应指数能够显著提高模型对我国股市波动率的样本外预测精度.最后，采用不同样本外预测天数、不同损失函数、不同滞后期预测以及基于深证成指样本的各种实证结果进一步证实上述结论的稳健性.     

期货市场价格波动与市场弱有效性的检验与分析

通过对中国期货市场铜和铝两种金属期货品种收益率的分布与波动性进行实证分析，论证其时间序列存在ARCH效应；运用GARCH模型对两种期货品种进行了拟合分析和统计检验，结果表明这两个期货品种的波动性均具有很高的持续性，但上海铝期货的波动性相比于上海铜，其波动性受各种外部冲击的影响较大；通过GARCH(1，1)的市场有效性检验，论证中国金属期货市场尚未达到弱式有效，市场风险较大。     

基于规模视角的系统重要性银行研究

在放松对银行规模等级设定的基础上，构建了更具一般性和可操作性的改进的三银行模型. 通过引入基于多元极值理论和L函数的三种银行系统重要性指数，规范分析了银行规模对系统重要性的影响. 研究发现，规模是构成银行系统重要性的必要条件但不是充分条件. 同时，运用中国14家上市银行A股交易数据对银行规模与系统重要性的相互关系进行了实证检验，结果与改进的三银行模型基本一致. 无论从理论还是实证角度来看，规模对银行的系统重要性具有重要影响，但当银行规模达到一定程度后，其影响将被弱化，这对于识别和监管系统重要性银行具有重要的理论意义和应用价值.     

交通分布模型的一致性研究

重力模型、增长系数模型和最大熵模型是交通分布的代表模型,有不同的适用条件,但在实际应用中其计算结果却极为接近,本文从理论上证明了这几种模型的一致性,证明过程中选择双约束重力模型,底特律模型和引入重力式先验概率的最大熵模型(重力式熵模型)进行分析.根据重力式熵模型的原理写出其规划问题,求解并进行等式转换,证明了重力式熵模型与重力模型及底特律模型具有相同的表达形式,并在实际规划问题中应用三种模型进行预测.结果显示重力式熵模型与这两种模型是一致的,预测结果存在的微小误差产生于不同的迭代过程,为重力式熵模型的实际应用提供了理论依据.     

可计算组织模型的验证难点与验证方法综述

模型"有效性"能否得到验证是推动计算组织理论发展的必要条件,也是一大瓶颈.立足于计算组织理论的前沿地位,论文综述并讨论了可计算组织模型的验证难点和验证方法.首先,可计算组织模型验证区别于自然工程模型,也超越了传统实证方法,在验证过程面临诸多主观、客观的难点;其次,发展基于问题域、建模目的、参照系三者内在联系的验证情境,从"度"上考量模型有效性,是可计算组织模型的有效性本质;再次,建立区别于自然工程系统的VVA验证方法,关注概念效度验证、操作效度验证以及数据效度验证,遵循迭代验证原则,是未来的研究趋势.本课题也列举了相应的验证案例;最后,可计算组织模型验证应该是一个不断增强模型信心的过程,亟待跨领域专家执着于该领域的研究兴趣.     

可计算组织模型的验证难点与验证方法综述

模型“有效性”能否得到验证是推动计算组织理论发展的必要条件,也是一大瓶颈. 立足于计 算组织理论的前沿地位,论文综述并讨论了可计算组织模型的验证难点和验证方法. 首先,可计算组织模型验 证区别于自然工程模型,也超越了传统实证方法,在验证过程面临诸多主观、客观的难点;其次,发展基于问题 域、建模目的、参照系三者内在联系的验证情境,从“度”上考量模型有效性,是可计算组织模型的有效性本质;再次,建立区别于自然工程系统的VV&A验证方法,关注概念效度验证、操作效度验证以及数据效度验证,遵循 迭代验证原则,是未来的研究趋势. 本课题也列举了相应的验证案例;最后,可计算组织模型验证应该是一个不断 增强模型信心的过程,亟待跨领域专家执着于该领域的研究兴趣.     

基于动态权重的信用评级

以已评级企业为依据，利用偏相关系数和Wald统计量遴选出一套最能代表企业信息的指标体系作为解释变量，以外部评级作为被解释变量，找出企业信息与其外部评级之间的动态权重映射关系，再将这种关系应用到未评级企业，从而评估未评级企业的信用等级。实证结果表明，动态权重模型在样本内外的评级准确度和可靠性均显著优于传统静态权重的OLS和有序Probit模型，新模型在样本外的平均误差仅为0.11，各评级档次犯第一类错误的概率比传统模型低20%左右。基于动态权重模型获得的新企业评级与原企业的外部评级具有可比性，可作为外部机构评级的合理补充，为市场提供更全面、及时的评级信息。     

基于条件信息的因子定价模型及其实证研究

本文构建了基于条件信息的因子定价模型,并运用基于GMM(generalized method ofmoments)估计的实证框架对此模型进行实证研究.实证结果显示:1.条件定价模型确实在定价中确实加工了条件信息;2.预测性越强的条件信息变量对定价越起到决定性作用;3.各国代表性投资者对条件信息的理解存在差异,但整体来说跨期对冲原理和动态策略原理两种条件信息使用方法在定价中的重要性持平;4.与其他西方发达国家相比,中国条件信息变量对债券回报率的预测能力和方向存在较大偏差,且经济体系受到全球经济衰退的影响较小.在定价模型中合理使用条件信息有助于更好地解释债券回报率中的风险溢价补偿关系,而对条件定价研究也是金融经济学中极具前途的一个发展方向.