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魏巍贤 《系统工程理论与实践》1999,19(8):23-31
首先应用协整方法检验人民币汇率、外汇储备、进出口及国际外汇市场的汇率(日元对美元的双边汇率)变化的可积性和变量之间的协整关系,进而建立用来描述人民币汇率由短期波动向长期均衡非线性调整的动态过程的误差修正模型.实证分析结果表明,模型的所有估计系数具有我们建模时设定的符号;并且人民币汇率、外汇储备及美元/日元汇率之间存在唯一的长期稳定关系,即协整关系;短期预测模型不仅具有令人满意的拟合效果和预测能力,而且具有结构稳定性 相似文献
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中国旅游业与经济增长关系的实证研究 总被引:23,自引:0,他引:23
通过实证研究,发现我国国内旅游、经济增长、入境旅游之间存在长期稳定的协整关系,并构建了一个协整模型来测度它们之间的量化关系。在长期,经济增长对国内旅游的弹性为0.21,入境旅游对国内旅游的弹性为1.02。Granger因果检验发现存在经济增长到国内旅游,入境旅游到国内旅游的单向因果关系。最后通过预测方差分解,分析了三个变量每一结构冲击对内生变量变化的贡献度。 相似文献
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把服务贸易进口与出口两个方面结合起来,构建VAR模型的基础上,运用现代协整理论与冲击分解等计量方法,对我国服务贸易出口、服务贸易进口、服务业发展之间的长期和短期互动关系进行实证研究。结果表明:从长期看,三者之间存在稳定的均衡关系,服务业发展是服务贸易出口增长的Granger原因。从短期看,服务业发展的短期波动受服务贸易进口和服务贸易出口短期变化的影响,其中,服务贸易出口的短期均衡调整力度更为显著。同时,冲击分解结果表明,来自服务业发展的冲击对服务贸易进口和服务贸易出口变化的贡献率都较大。 相似文献
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中国进口需求的决定因素分析 总被引:5,自引:0,他引:5
魏巍贤 《系统工程理论与实践》1999,19(9):58-64
基于现代宏观经济理论与中国外贸管理体制的基本特点,分析了影响中国进口需求的宏观经济因素,建立了中国的进口需求模型.协整分析结果表明改革以来的进出口、总投资和相对价格之间存在唯一的长期稳定关系,进而建立用来描述中国进口需求的短期行为的误差修正模型,实证分析结果表明我们所建立的模型是成功的 相似文献
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我国居民国内储蓄率的决定因素分析 总被引:1,自引:0,他引:1
魏巍贤 《系统工程理论与实践》1998,18(10):131-135
运用协整(共可积)方法,分析实际人均国民生产总值、利率水平和预期通货膨胀率等因素对居民国内储蓄率的影响,研究这些变量与居民国内储蓄率之间的长期均衡关系。建立用来描述居民国内储蓄率由短期波动向长期均衡调整的误差修正模型,检验模型的稳定性,并用此模型分析影响居民国内储蓄率短期变化的主要因素,最后得出本文的结论。 相似文献
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基于向量自回归(VAR)模型,对中国1996~2010年信息技术投资与经济增长的有关数据变量进行格兰杰因果检验以及脉冲响应争方差分解,全面研究了中国信息技术投资与经济增长的动态均衡关系。结果表明:信息技术投资与经济增长之间存在长期协整关系;短期内,信息技术投资促进了中国经济增长,不存在时滞问题。长期来说,信息技术投资对经济增长的贡献达到40%左右,反驳了Lee等(2005)关于信息技术投资只促进发达国家经济增长,而不能促进发展中国家经济增长的结论;经济增长同时也拉动了信息技术投资,但两者之间并不互为Granger因果关系。 相似文献
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首先运用协整理论和Granger因果检验分析了工程建设标准和经济增长的关系;接着引入Cobb-Douglas生产函数建立回归模型,并用岭回归估计,修正了最小二乘回归中系数易受多重共线性影响的缺点;最后运用虚拟变量法对回归方程的结构稳定性进行了检验。研究结果表明:工程建设标准和经济增长之间存在长期均衡关系,且前者是后者的Granger原因,反之不成立;工程建设标准对经济增长具有显著的促进作用,且在1993年以后,其作用显著增大. 相似文献
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我国股市与汇市间信息传导的实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
运用Granger因果检验方法和DCC-MGARCH模型,对我国沪深300指数、上证综合指数以及深证综合指数与人民币对美元汇率之间的联动关系进行了实证研究,与国内很多研究文献所得结论不同,研究发现股价与汇率之间均不存在长期的稳定协整关系,只存在外汇市场对股票市场的短期单向价格引导关系和单向波动溢出效应。 相似文献
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管理浮动汇率制度下货币政策目标模型及应用 总被引:4,自引:0,他引:4
魏巍贤 《系统工程理论与实践》2000,20(9):1-8
应用经济理论和多目标决策分析方法 ,探讨货币政策目标之间的关系 ,首次建立管理浮动汇制下的货币政策多目标模型 .在此基础上 ,应用多种计量经济学方法 (协整、方差分解和脉冲响应分析 ) ,实证研究中国自实现管理浮动汇率制度以来货币政策目标之间的关系 ,并得出具有重要意义的结论 . 相似文献
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外商直接投资是供应链环节中的重要主体.论文在阐述外商直接投资在中国的状况及中国政府吸引外商直接投资所采取的政策与措施的基础上,运用极值边界分析模型(EBA),基于对数据的相关分析与回归估计选择了3个核心变量和5个条件变量,对中国外商直接投资与经济增长之间的关系进行了实证分析.结果表明:从长期来看,外商直接投资在一定程度上刺激中国经济增长,但这种刺激作用有限.从各个分阶段看,外商直接投资对中国经济增长的促进作用是不确定的.起步阶段与缓慢发展阶段,外商直接投资对中国经济增长的促进作用有限;快速发展阶段,外商直接投资能显著地促进中国经济增长.这种结论上的不完全一致,表明外商直接投资对中国经济增长的影响是与中国国情及外商直接投资在中国发展态势息息相关的,是有时间特质的.通过短期分析能更精确地反映外商直接投资对中国经济增长的动态影响,而长期分析消除了个别异常数据在短期的较大影响,从而体现动态影响的长期趋势,可见将短期与长期结合分析外商直接投资对中国经济增长的影响意义重大. 相似文献
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外商直接投资是供应链环节中的重要主体. 论文在阐述外商直接投资在中国的状况及中国政府吸引外商直接投资所采取的政策与措施的基础上,运用极值边界分析模型(EBA),基于对数据的相关分析与回归估计选择了3 个核心变量和5 个条件变量,对中国外商直接投资与经济增长之间的关系进行了实证分析. 结果表明:从长期来看,外商直接投资在一定程度上刺激中国经济增长,但这种刺激作用有限. 从各个分阶段看,外商直接投资对中国经济增长的促进作用是不确定的. 起步阶段与缓慢发展阶段,外商直接投资对中国经济增长的促进作用有限;快速发展阶段,外商直接投资能显著地促进中国经济增长. 这种结论上的不完全一致,表明外商直接投资对中国经济增长的影响是与中国国情及外商直接投资在中国发展态势息息相关的,是有时间特质的. 通过短期分析能更精确地反映外商直接投资对中国经济增长的动态影响,而长期分析消除了个别异常数据在短期的较大影响,从而体现动态影响的长期趋势,可见将短期与长期结合分析外商直接投资对中国经济增长的影响意义重大. 相似文献
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中国Divisa M2需求模型 总被引:3,自引:0,他引:3
本文计算中国 Divisa M2指数并对其建立需求模型 ,研究发现实际 Divisa M2与实际产出存在协整关系 ,采用误差校正方法建立的动态需求模型具有良好的稳定性. 相似文献
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中国利率政策和证券市场的关系的分析 总被引:16,自引:0,他引:16
根据现值理论,利用事件分析和协整与误差校正模型方法研究了当前中国利率政策对证券市场的短期影响和长期影响,发现利率政策对证券市场的短期影响有反常现象;而利率政策对证券市场的长期影响是稳定的,我们可以利用它来预测当利率政策发生变动时,证券市场的反应;并给出一些实施利率政策的建议. 相似文献
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向量FIGARCH过程的持续性 总被引:4,自引:0,他引:4
协同持续是协整概念在时间序列二阶矩意义上的体现,主要讨论条件方差过程之间的长期均衡关系。基于脉冲响应分析给出分数维波动持续和协同持续的定义,并研究了一类范围更广的模型族——FIGARCH过程的持续性问题。最后,运用双变量FIGARCH模型对我国两大证券市场的波动持续性进行检验,实证表明其波动行为存在分数维协同持续现象,这为动态金融风险规避策略的构建提供了理论依据。 相似文献
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中国能源消费与经济增长的协整性与因果关系分析 总被引:175,自引:0,他引:175
协整性分析和因果关系研究方法已经成为国际上研究能源消费与经济增长之间关系的重要工具,但迄今为止,尚没有文献报道关于中国能源与经济之间协整性和因果关系的研究工作。本文开展1978~2000年中国能源消费与经济增长协整性和因果关系的研究,结论是:中国能源消费与经济增长之间存在双向的因果关系,但不具有长期的协整性。通过研究我们认为,中国在制订能源政策时既要考虑对经济增长目标的冲击,同时也要充分估计能源供应压力的严重性和紧迫性。 相似文献