基于佣金约束的排污权拍卖机制

基于传统的排污权拍卖机制只考虑买卖双方在最大利益原则驱动下厂商的最优出价策略、卖方的期望收益行为等特点,分析了佣金条件下排污权的私人价值和关联价值拍卖机制问题.结果表明,佣金对厂商的出价策略、环保部门和拍卖公司的期望收益都存在影响,佣金的比例与拍卖公司的期望收益同方向变动,与环保部门的期望收益反方向变动,而与厂商的期望收益无关.     

排污权私人价值拍卖机制中风险规避型竞拍者的出价策略

分析了排污权私人价值拍卖机制中参与拍卖的费用、佣金比率和绝对风险规避度等对风险规避型竞拍者出价策略的影响问题.研究表明,参与拍卖的费用与出价同向变动,佣金比率与出价反向变动,在第1价格拍卖中,绝对风险规避度与出价反向变动,在第2价格拍卖中与出价同向变动.     

基于不同减排技术的排污权交易二级市场拍卖机制设计

引入企业污染排放、污染削减、生产投入等行为，考虑多单位排污权需求，并将减排技术细分为清洁工艺和末端治理技术两类，构建排污权二级交易市场多物品拍卖模型，研究排污企业采用末端和清洁工艺两类减排技术时的最优多物品拍卖机制选择及其差异，并进一步比较了最优多物品拍卖机制和现有单物品拍卖机制的效率差异。研究结果表明：当排污企业采用末端减排技术，统一价格拍卖下的卖方收益小于歧视价格拍卖下的卖方收益，最优拍卖机制为歧视价格拍卖；当排污企业采用清洁工艺减排技术，统一价格拍卖下的卖方收益大于歧视价格拍卖下的卖方收益，最优拍卖机制为统一价格拍卖。无论采用哪种减排技术，排污权交易中使用多物品拍卖机制的效率总是高于现有的单物品拍卖机制。     

基于排污权交易的环境政策对厂商污染治理技术进步的激励分析

以厂商采用污染治理新技术后利润的变化为基础,分析了排污权拍卖、排污权免费分配、排污税、污染排放标准等环境政策对厂商污染治理技术进步的激励问题。研究结论表明,当厂商是排污权的购买者时,环境政策对厂商污染治理技术进步激励的大小顺序为:排污权拍卖、排污权免费分配、排污税、污染排放标准;当厂商是排污权的出售者,并且污染治理技术进步使排污权价格下降足够小时,环境政策对厂商污染治理技术进步激励的大小顺序为:排污权拍卖、排污税、污染排放标准、排污权免费分配。     

四类拍卖的收益等价性研究

在收益等价性及应用的完整框架下对四类拍卖的收益等价性问题进行了总结、研究和探讨.在对收益等价定理进行推论和应用的基础上,确认了SIPV(对称、独立、私人价值)假设下四种拍卖期望收益与期望支付的等价性,推导了二价全支付拍卖的均衡竞价策略.在此基础上比较并解释了SIPV假设下四种拍卖均衡报价的排序关系.总结,比较并解释了关联价值假设下四种拍卖的期望收益的排序关系.指出不同的信息结构设定是影响不同假设下拍卖收益等价性和不同假设拍卖模型对经济现象解释能力的关键因素.最后,展望了拍卖收益等价问题的新的发展方向.     

一类异质物品拍卖机制收益等价性及应用

讨论Winner-pay和All-pay两种不同支付方式下一类异质物品的一级价格拍卖机制的收益特性,以指导拍卖者选择拍卖机制.这类异质物品拍卖广泛应用于网上广告位拍卖和比赛奖金分配中,其特点是各拍卖物品价值具有相关性,投标者只投1个标价,机制根据标价的大小顺序进行物品分配.采用静态贝叶斯博弈分析方法,通过计算两种拍卖方式下拍卖方期望收益,得出两种拍卖机制下拍卖方收益相等的结论;同时,证明了投标者在Winner-pay下的期望支付比All-pay高.从本文拍卖收益计算的特例,还可计算得到k件同质物品拍卖收益等于k 1级密封拍卖的收益.     

基于股份支付的技术拍卖

作为现金拍卖的替代方式,发明人可以通过股份支付来实现技术拍卖.企业以股份竞标,当技术产业化后,发明人根据股份分享利润.基于对称独立私有价值模型,分析了股份拍卖的最优机制,获胜企业和发明人的股份分配和保留价格.与现金拍卖相比较,股份拍卖期望收益与成交率都更高.采用一价或二价标准股份拍卖时,发明人的期望收益是相同的,收益等价原理仍然成立.一价,二价股份拍卖都是最优拍卖机制.     

考虑佣金率的一口价拍卖模型

针对现实拍卖中卖方通常将拍品委托给拍卖行进行拍卖,建立了带佣金率和保留价的一口价拍卖模型.运用博弈理论,首先分析了投标者的均衡策略,然后在给定佣金率的前提下研究了卖方的最优保留价和最优一口价,接着在给定保留价和一口价的前提下研究了拍卖行的最优佣金率研究发现:与不考虑佣金率的情形不同,在考虑佣金率的模型中,一口价有正的概率被投标者选择,即卖方在拍卖中设置一口价可以提高其收益,且卖方的最优保留价大于不设置一口价的模型中的最优保留价;拍卖行的最优佣金率小于不设置一口价的模型中的最优佣金率.     

实施最优排污权配置

对不完全信息下的最优排污权配置问题进行研究,设计了相应的实施机制——修改的Duggan机制.研究表明:该机制不仅实施了排污权的最优配置,而且在均衡路径上厂商缴纳的排污税总额等于排污造成的社会成本,达到预算平衡.此外,讨论了社会成本函数不可微、排污权最优配置为非内点解以及厂商地位不平等的情况下,排污权的最优配置实施机制.     

采购组合拍卖改进机制研究

针对多因素逆向组合拍卖,设计了QA-VCG机制,该机制既满足机制设计要求的基本性质,同时考虑了逆向组合拍卖中质量因素分配的新特征.在上述工作的基础上,以提高采购商收益为目的,设计了改进QA-VCG机制,改进QA-VCG机制既满足分配效率、激励相容和个体理性,同时显著提高了采购商收益量.在条件期望意义下,进一步证明了改进QA-VCG机制对于提高采购商期望收益的最优性.     

Budget constraints in homogenous multi-unit auctions

A homogenous multi-unit auction model is studied in two conditions:One is that the bidders face budget constraints and another is that the bidders do not face budget constraints.Two equilibrium bidding strategies of each bidder are presented in these two conditions.By comparing them,the authors show that the equilibrium unit price bid in the presence of budget constraints will be less than that in the absence of budget constraints.The difference between the two equilibrium bids leads to the reduced revenue of the seller.And this difference will decrease as the number of the bidders increases.     

资金约束下的逆向拍卖

当多个供应商竞争产品的供应权时,逆向拍卖是采购商用于确定产品采购价格和选择供应商的重要机制。假设零售商利用一价逆向拍卖选择供应商,在零售商因资金不足而向金融机构贷款或延期支付供应商的货款两种情形下,研究供应商不同的均衡竞标策略,零售商不同的最优保留价格和相应的期望成本。比较两种情形下,零售商期望成本的大小,给出零售商选择贷款还是延期付款的条件。最后,用数值算例分析了多个参数对零售商的期望成本的影响。     

ON MANAGERIAL DECISION PROBLEM OF THE AUCTION SITES

This paper studies one managerial decision problem of the auction sites： how to combine penalties with commissions？ It is shown that when there exists secondary auction market, the auction whose penalty is a linear function of the seller＇s commission will be more efficient than the auction with only commissions but no penalties. It has also been proven that using this strategy can maximize the expected revenue for the seller, the auction site and their total expected revenues.     

基于非对称投标人的反向多属性英式拍卖模型与最优投标策略

针对现有的模型均以投标人是对称的这一刚性假设的局限性, 建立了基于非对称投标人的反向多属性英式拍卖模型, 并在新的拍卖模型中加入投标质量属性最低值约束, 弥补了现有模型在没有考虑实际反向拍卖中拍卖人一般对投标质量属性值会有最低限制这一客观需求的缺陷. 最后基于新的拍卖模型, 给出了结构化的最优投标策略和拍卖过程描述及示例. 上述研究结果适用于通过反向多属性拍卖与信息技术相结合的网上自动化采购和投标人决策支持.     

基于随机微分方程的股权拍卖报价策略及模型研究

拍卖是实现风险投资股权退出的方式之一.在风险投资股权拍卖交易中存在的信息不对称以及外部环境的不确定性使得外部投资者难以对风险企业股权准确地定价, 鉴于此,将股权竞买系统视为一个开放系统,运用随机微分方程来描述外部投资者的报价策略状态演变过程,在此基础之上构建风险投资退出股权拍卖模型,并探讨市场出清价格的形成机理及其信息公布程度、竞买人易受影响程度等因素的影响,最后运用变分法对风险投资家的期望收益进行了分析.     

采购组合拍卖投标均衡策略研究

在Krishna(1996)正向组合拍卖模型的基础上,建立了两个物品和两类非对称投标者的多因素采购拍卖模型,得到了两类供应商的质量投标均衡策略和价格投标均衡策略,并对影响策略的重要参数——组合效应系数作了比较静态分析.该模型与原有模型(Krishna 1996)的本质区别在于,该模型考虑了采购拍卖的多因素特性:投标者的均衡策略同时包含价格投标和质量投标,模型分析得到了价格投标均衡策略与质量投标均衡策略之间的函数关系.     

常见拍卖形式的均衡出价策略及其特征

对一个拍卖形式的各种性质和特征的分析都建立在我们对其中的竞价者行为的分析以及对均衡结果得了解的基础上。然而,在多数情形下,拍卖的均衡没有显式表示,但在风险中性的假设下,买者的期望报酬是可加的,它是期望收入和期望支出的差,这种拟线性结构为求解拍卖的均衡策略带来极大的方便,事实上在多数情形下我们能够得到解析解,关于拍卖理论的核心结论也大多建立在风险中性的假设下。本文的目标是对各种拍卖中及其在不同的假设和限制下竞价者的出价行为以及均衡结果进行归纳和总结。     

拍卖机制理论中的收益等价性及应用

利用一个静态的贝叶斯博弈,讨论两种以第一价格交割的拍卖(一种称之为"one-pay"拍卖,另一种称之为"all-pay"拍卖),得出两种方式下投标人的对称的贝叶斯纳什均衡出价策略和均衡期望收益及拍卖方的均衡期望收益,进而得出两种拍卖方式下投标人和拍卖方的均衡期望收益是完全相同的.由这两种拍卖方式的特点发现,在R&D之前,若能先进行研发权的拍卖或招标,使大量资金集中于一家企业,则可增加R&D成功的概率并减少浪费.另外,对于很多重复建设问题,也可以类似考虑.     

非对称生产模型供应商的两阶段投标策略

在小型供应商只能参加第二阶段竞标条件下,研究了非对称生产规模供应商的两阶段第二价格封闭式投标.通过建立博弈论模型,得出了大型和小型供应商的最优投标策略.研究发现:引进小型供应商参加竞标,可以降低平均期望采购成本,但是大型供应商在第一阶段会抬高自己的报价;而随着小型供应商数量的增加,采购方可能支付的额外采购成本也在增加.