金融数学的研究与进展

介绍了金融数学中的几个主要理论 (投资组合选择理论、资本资产定价模型、期权定价理论 )以及金融数学的发展趋势     

基于期望与方差判别标准推导资产定价模型(CAPM)

提出了基于期望与方差判别标准的投资组合方法,以此推导出了资产定价公式（CAPM）,得出与Markowitz模型导出的资产定价公式完全一致的结果。     

投资组合理论的脉络及发展

通过对Markowitz投资组合模型、资本资产定价模型(CAPM)、套利定价定理(APT)简评及对比研究,理顺了静态投资组合理论．同时指出动态投资组合理论目前已成为研究的热点及其发展趋势。     

资本资产定价理论及其发展方向研究

本文简要介绍了资本资产定价模型,并回顾了资本资产定价模型的产生,及其产生后众学者对其修正和改进的发展过程以及资本资产定价模型在现实中应用范围,指出了资本资产定价理论今后的三个主要的发展方向:修正和改进模型,使之继续为定价服务、通过和行为经济学结合发展出行为资产定价模型、扩展到实体经济学领域,发展出基于行业的投资组合理论。     

证券资产动态定价模型与机制研究

从新兴市场动态多变的基本特征出发，根据现代Ｉｎｔｅｒｔｅｍｐｏｒａｌ组合理论的思想方法，重点研究探讨了资产（证券）的收益、需求以及预算约束的动态特性及方程，深入分析了证券市场定价的动态机制．在此基础上，又进一步研究提出了在可行集状态可由单一变量描述的情况下的资产定价动态均衡模型．与传统的ＣＡＰＭ理论不同，本模型表明在动态市场环境下，资产价格与可行集变化情况密切相关     

从均衡形成过程比较资本资产定价模型和套利定价模型

介绍了现代资产选择两大理论－－资本资产定价模型（CAPM）和套利定价模型（APT）。并分别对这两个模型的构建及其对均衡过程描述进行分析比较,从而得出结论。     

行为金融学

传统金融理论以“投资者理性”和“有效市场”为基本假设，研究金融市场的运行规律，并得出了一系列的资产定价模型（如：CAPM模型、APT模型和BS期权定价模型等）。然而，从70年代后期开始，西方一些学者陆续发现金融市场中存在着越来越多的不能用传统金融理论来解释的现象，学术界把这些现象统称为“异常现象”。随着金融市场中“异常现象”的不断被发现，对传统金融理论形成了强有力的挑战。     

当代西方金融理论的发展

回顾了当代西方金融理论发展的主要内容和重要应用。评述了阿罗—德布鲁均衡模型、莫迪利亚尼—米勒定理、马科威茨均值方差资产组合分析、夏普—林德纳资本资产定价模型和罗斯套利定价理论,并指出了八十年代以后理论的调整与统一。     

行为资产定价模型实证方法改进探究

由于行为资产组合构造的困难性,行为资产定价模型的应用受到了很大的限制.探究以换手率为调整因子构造行为资产组合,进行行为资产定价模型实证方法的改进.通过中国股市数据进行检验,以验证模型的改进结果的有效性.通过检验可知,改进方法比较有效,改进后模型所得的行为β能够更好地解释资产的收益率.     

服从ARCH模型的风险资产定价模型

考虑服从ARCH模型的风险资产的定价问题,研究了投资者在具有二次效用函数下的最优投资组合问题。利用无套利原理给出了投资者在效用最大化条件下风险资产的定价问题,给出了最优投资组合的定价模型,并对不同形式下的定价公式进行了讨论。     

均值-CVaR投资组合模型的改进及实证研究

投资组合理论是现代经济分析的基础.本文在已有的均值-CVaR投资组合模型的基础上,考虑到投资组合理论的目标是既定风险下收益率的最大化,从预测股票价格和收益率的角度进行投资组合模型的改进,得到使预测收益率最大化的预测值-CVaR模型.随后通过实证分析,考察预测值-CVaR模型相对于均值-CVaR模型的效果.     

信用价差的度量模型及应用

从衡量信用风险的主要工具信用价差的度量作为切入点,分别利用期权定价和KMV理论建立了信用价差度量的2种模型,并基于诸暨债数据,实证评估了其信用价差。研究结果表明,短期内KMV模型度量信用价差更合适,长期这2种方法都趋近于真实数据,模型可为理性的投资决策提供信息,对刻画公司信用风险发挥积极作用。     

基于优势粗糙集的证券投资综合排序方法

基于证券市场的全球化大背景,以及证券投资分析的重要作用,关于证券投资决策的理论和方法的研究已经成为一个重要的前沿领域。充分考虑到股票数据具有连续值、分布不均匀、含有偏好信息等特点,以优势粗糙集为理论基础,制定了基于优势粗集权重的综合排序方法;并以实例进行了分析研究。结果表明所建模型是可行而且有效的,对投资者提高投资决策能力具有一定的现实指导意义。     

期货套期保值的最优套头比分析

主要讨论了期货套期保值的最优套头比的计算．在约翰逊和司坦因将债券组合理论引入套期保值分析后,我们计算出了最优的套头比,并用此分析了早期“幼稚的方法”、JSE方法和HKM方法,指出了他们各自的特征和优越之出．在此基础上我们提出,完全的套期保值套头比还应考虑对期货市场本身因素的准确度量．     

基于VaR风险测度的投资组合优化模型及应用

以VaR作为投资组合风险的衡量尺度,在马柯维茨框架下建立均值-VaR投资组合优化模型,并采用蒙特卡罗模拟与遗传算法相结合的方法求解该模型．通过该模型在中国股市的实证研究,从资产收益率分布的假设与VaR置信水平的假设两方面对投资决策的影响进行了讨论,发现如果资产收益率分布的尾部越厚、VaR置信水平越高,那么投资策略越保守．     

房地产投资组合风险分散策略

基于现代投资组合理论,探讨了房地产投资组合风险管理中,按照物业类型与按照地理区域分散投资风险的选择问题。利用Jennrich相关检验和有效边界方法,对北京、上海、广州和深圳四城市的住宅市场与写字楼市场进行的实证分析表明:按照物业类型与按照地理区域构建房地产投资组合都可以有效的分散投资风险;但是,与在同一地理区域中按照不同物业类型构建投资组合的策略相比,在同一物业类型中按照不同地理区域进行房地产投资是更好的风险分散效果。     

关联翻译理论及其对古诗英译的启示

关联理论是八十年代以来兴起的认知语言学理论,它把言语交际看成是一个明示-推理过程,认为从话语和语境假设之间寻找最佳关联性是交际成功的前提。关联翻译理论是在关联理论的基础上建立的,把翻译看成是对原语进行阐释的明示-推理过程。本文阐述了关联翻译理论的主要观点,并指出它对于古诗英译有一定的启示作用。     

基于卡尔曼滤波的需求预

针对客户订单与市场真实需求之间的差异,建立了基于卡尔曼滤波原理的社会需求预测模型,并利用某烟草公司的卷烟销售数据对模型进行验证分析,实证数据表明,该模型在一定程度上比较有效.     

目的理性犯罪论体系之检视

目的理性犯罪论体系是以新康德、新黑格尔哲学和政治哲学为其哲学基础的,是对新古典犯罪论体系与目的论犯罪论体系的继承与发展。在目的理性犯罪论体系的阶层构造中,客观归责与包含了需罚性的罪责是其核心创新,它们与该理论本身所蕴含的体系性思维模式一样,都对我国刑法犯罪论的研究具有重要的意义与价值。