考虑违约风险的固定利率抵押贷款支持证券三因素定价模型

对Kariya等的模型进行了扩展,把抵押贷款市场利率、短期无风险利率和房屋价格视为3个风险来源,考虑了贷款市场利率下降引起的提前偿还风险、房屋价格上升引起的提前偿还风险和房屋价格下降引起的违约风险,建立了固定利率抵押贷款支持证券的三因素定价模型.该模型对我国住房抵押贷款证券化具有一定的参考作用.     

住房抵押贷款证券化中商业银行的收益分析

住房抵押贷款证券化作为一种新的融资方式,能够为主要参与者带来各种收益。对商业银行来说,住房抵押贷款证券化的收益随着证券化贷款利率的增大和市场融资利率的减少而增加,随着证券化贷款规模的增加和证券化选取的期限的减少而增加,随着证券在市场融资的期限的增加而增加。     

我国个人住房抵押贷款的信用风险与保险防范

随着我国房地产业的蓬勃发展,个人住房抵押贷款量得到了迅速扩张,其风险也日渐显现.基于我国个人住房抵押贷款的发展现状,针对购房者的违约行为分析我国住房抵押贷款信用风险的形成原因,提出了建立住房抵押贷款保险机制,防范住房抵押贷款信用风险的措施.     

我国资产证券化中住房抵押贷款问题的探讨

住房抵押贷款证券化是资产证券化中最基础最具有典型意义的一种,在西方发达国家已取得显著的成就,在我国也已纳入了实施日程。文章首先解释了资产证券化和住房抵押贷款证券化的一些基本概念,然后谈了目前在我国实施住房抵押贷款证券化的紧迫性和必要性,并讨论了住房抵押贷款证券化中各参与主体的功能,最后提出了目前我国住房抵押贷款证券化一些亟待解决的问题。     

基于修正的KMV模型的银行资产证券化信用风险测度

基于建元2007-1个人住房抵押贷款资产支持证券2008年1月至2014年9月的数据,运用修正的KMV模型对住房抵押贷款资产证券化过程的信用风险进行实证分析。研究结果表明,资产变现收入整体上呈现微弱的递减趋势,资产变现收入的波动率较小,预期违约概率很低,银行资产证券化产品整体的信用风险较低。     

浅析住房抵押贷款证券化过程中特殊目的机构的法律问题

介绍了住房抵押贷款证券化的基本概念和基本流程,对特殊目的机构(SPV)在住房抵押贷款证券化过程中的作用、组织形式和相关法律关系进行论述。     

住房抵押贷款证券化与抵押权变更探析

住房抵押贷款证券化是房地产抵押发展的一种新趋势.本文从抵押变更登记在个人住房抵押贷款证券化中的作用入手,探讨了个人住房抵押贷款证券化涉及关系,以及需要办理抵押变更登记的项目.旨在为房地产管理部门开展抵押贷款证券化工作与抵押权变更登记管理工作提供参考.     

论后金融危机时代住房抵押贷款证券化的可行性

美国是住房抵押贷款证券化的首创国,而我国的金融市场并未十分成熟,对于住房抵押贷款证券化的市场并未完善.因此参考美国对住房抵押贷款证券化产品在金融危机前后的应对加以研究,就我国住房抵押贷款市场的不足分析我国应在改善哪些领域来加强住房抵押贷款市场的管理.     

我国住房抵押贷款证券化必要性及可行性分析

通过对我国住房分配货币化、发展房地产金融市场、商业银行规避抵押贷款风险三个方面的分析,论述了我国推行住房抵押贷款证券化的必要性,并从房地产权利关系丰富、明晰、住房消费的启动和基金介入住房抵押贷款二级市场、政府可深度参与、国外先进做法及我国证券积累的经验四个方面论证了我国推行住房抵押贷款证券化的可行性。     

对我国实行住房抵押贷款证券化基本条件的分析

通过对我国实行住房抵押贷款证券化基本条件的详细分析,提出了加快我国住房抵押贷款证券化的对策与建议.     

浅谈住房抵押贷款证券化--中国的模式

针对我国商业银行住房抵押贷款的风险,提出了我国应该发行个人住房抵押贷款证券的设想,并探讨和分析了住房抵押贷款的组织模式及功能、资产池的构造、SPV的设立与我国的实际情况、证券产品的设计、信用增级和信用评级的注意事项等方面的问题。     

竞争风险模型在住房抵押贷款证券定价中的应用研究

在阐述提前偿付与违约风险测量模型的基础上，探讨了竞争风险模型在住房抵押贷款证券定价过程中的应用．指出，提前偿付与违约风险是住房抵押贷款证券投资者面临的主要风险，对其进行准确的度量是住房抵押贷款证券正确定价的前提．     

商业银行不良资产证券化风险分析

首先介绍了商业银行不良资产证券化风险的含义及风险分析理论,然后对商业银行不良资产证券化风险进行了分类分析,最后利用层次分析法对商业银行不良资产证券化风险进行了综合评价。分析结果表明信用风险是现阶段我国商业银行不良资产证券化面临的最主要的风险,指出我国商业银行不良资产证券化风险规避的重点和方向是改善信用环境,完善信用制度。     

基于结构化模型的信贷资产证券化违约风险管理

日前,停滞4 a多的信贷资产证券化正式重启,首期信贷资产证券化额度500亿元;我国于2005年便开始了信贷资产证券化的试点,之后由于美国次贷危机出现了暂停,本次重启可以看成是对平台贷款的一次创新,但证券化过程本身也面临着很多的问题,其中对违约风险的管理尤为重要;主要描述了当前证券化过程面临的主要问题,并着重提出预测违约率的结构化方法,并在最后提出了几点利于证券化改革的政策建议。     

长寿风险的证券化探索

随着人类寿命的逐渐延长,许多国家的养老金和企业年金都出现了大规模的亏空.借鉴巨灾债券和死亡率指数债券的成功,先引入长寿风险证券化的概念;介绍了2种死亡率期权,并由此构造了生存债券;最后通过马尔科夫过程和随机数值模拟对该生存债券进行定价,并指出了现阶段存在的困难以及相应建议.     

资产证券化风险预警系统的构建

为了对资产证券化风险进行有效控制,需要建立一个灵敏、有效的实时风险预警系统,及时察觉风险隐患。证券化风险预警系统主要由3个模块构成:风险识别分析模块、风险预警处理模块、风险对策模块。3个模块的科学运作,能够有效识别和度量证券化风险,减少风险损失。     

个人住房抵押贷款提前还款风险因素实证研究

以个人住房抵押贷款的微观数据为基础，运用比例风险模型，探讨影响个人住房抵押贷款提前还款风险的显著因素．针对提前还款买权，引入了一种新定义的买权价值．实证研究结果不仅表明新定义的买权价值与提前还款风险显著相关，而且还得到了与国外同类研究不完全相同的结论，例如借款人收入与提前还款风险显著负相关，借款人年龄与提前还款风险非显著相关等．通过对显著因素的分析，提出借款人保守的负债消费观念、自有资金没有更好的投资渠道、对住宅价格预期的降低以及抵押住宅的出售是引发我国提前还款风险的可能原因．     

当前资产证券化发展的风险监管及其模式选择

资产证券化作为一项金融创新和金融工具,在各国金融发展和改革中都发挥了重要作用。国际实践证明,资产证券化有助于增强金融资产流动性、优化融资结构以及提高货币政策效率。而在我国,资产证券化逐步从理论探索走向实证检验。现从资产证券化的监管原则出发,对证券化流程中的各风险点监管进行阐述,探讨我国进行资产证券化操作模式的选择,提出构建以市场和法规为导向的风险型监管,以及有效的分业监管的协调机制。