基于时变Copula的中美股市联动性 |
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作者姓名: | 刘洪鸣 成丹丹 |
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作者单位: | [1]武警杭州指挥学院 [2]中国邮政储蓄银行浙江省分行绍兴支行 |
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摘 要: | 本文应用时变正态Copula函数分析了股票指数之间的联动性变化,并对最近的时间周期细化分段研究,发现中美股市之间有一定联动性但不稳定;内地股票市场与香港股票市场的联动性有较强的正相关关系,其相关程度在近期有增强的趋势。在金融危机时期各个股市之间的联动性都会有上升。在股市运行趋势反转变化时,股市之间的相关性会发生较大变动。
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关 键 词: | 股市周期 Copula 时变相关 |
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