| 基于理性预期的中国股市价格泡沫研究 |
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| 引用本文： | 孟庆斌,周爱民,张雁茹. 基于理性预期的中国股市价格泡沫研究[J]. 南开大学学报(自然科学版), 2010, 43(4) |
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| 作者姓名： | 孟庆斌 周爱民 张雁茹 |
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| 作者单位： | 孟庆斌(中国人民大学,商学院,北京,100872);周爱民(南开大学,经济学院,天津,300071);张雁茹(国能生物发电有限公司,科技发展部,北京,100032) |
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| 基金项目： | 国家社会科学基金,不完全市场中的投资者福利问题研究,中国人民大学基金 |
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| 摘 要： | 针对经典股票价格泡沫模型的常利率假设进行推广,在随机利率下得到了股票价格泡沫的理论框架,并结合我国上证综合指数1997年10月31日到2007年10月23日的数据进行实证检验,结果表明1999年和2007年泡沫程度较为严重,尤其在后一个阶段,除上调印花税政策之外其他宏观经济政策均未对打压泡沫起到明显作用.
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| 关 键 词： | 股票市场 价格泡沫 无套利假设 随机利率 检验 |
Stock Price Bubbles Test Based on the Rational Prediction |
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