| 基于GARCH-MIDAS模型对股市波动率预测 |
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| 引用本文： | 刘国山,王璐,刘亚.基于GARCH-MIDAS模型对股市波动率预测[J].河南科学,2020,38(7):1033-1042. |
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| 作者姓名： | 刘国山 王璐 刘亚 |
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| 作者单位： | 西南交通大学数学学院,成都 610031;西南交通大学数学学院,成都 610031;西南交通大学数学学院,成都 610031 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究项目;国家自然科学基金 |
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| 摘 要： | 极端冲击(例如战争和金融危机)会导致股市波动剧烈.提出5种增强的混频模型(GARCH-MIDAS),可以捕捉非对称和极端冲击对股市波动率的影响.样本内的结果表明,我国股市存在明显的波动率聚集效应和杠杆效应,并且负面的极端震荡会导致较高的波动性.而样本外的MCS和DM检验结果则清楚地显示出EGARCH-MIDAS-ES模型最适合预测股市波动率,该模型在短期波动中纳入了非对称效应,长期趋势中加入了极端冲击的影响.此外,稳健性检验证实,与标准GARCH-MIDAS模型相比,增强的波动率模型在统计和经济方面均可产生更好的预测结果.通过考虑极端冲击,为股市波动率预测提供了新的见解.
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| 关 键 词： | GARCH-MIDAS 极端冲击 波动率 预测 |
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