| 我国证券市场有效性实证分析 |
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| 引用本文： | 李凯,路迹,杨丽琴,张俊国.我国证券市场有效性实证分析[J].东北大学学报(自然科学版),2000,21(3):320-323. |
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| 作者姓名： | 李凯 路迹 杨丽琴 张俊国 |
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| 作者单位： | 东北大学工商管理学院!辽宁沈阳110006;辽宁省国际信托投资公司证券总部!辽宁沈阳110003;东北大学工商管理学院!辽宁沈阳110006;辽宁省国际信托投资公司证券总部!辽宁沈阳110003 |
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| 基金项目： | 国家“九五”重点科技攻关项目! (97- 56 2 - 0 3- 0 1) |
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| 摘 要： | 运用序列相关性和游程检验方法,对我国股票市场的有效性进行了检验,上海股票市场利用上证综合指数周末收盘价(19951222～19990408),深圳股票市场利用深证综合指数周末收盘价(19960607～19990408)·两种方法检验结果表明,两个市场均具有弱有效性·在对个股进行检验时,总体所选样本的有效性检验得以通过,与大盘相一致;但个别股票表现出具有一定的价格相关性·这表明,我国股票市场近年来总体发展是趋向于规范而有效的,但其有效程度还不高
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| 关 键 词： | 有效市场 中国 股票市场 相关性 游程检验 |
| 修稿时间： | : |
Application Analysis of Efficient Hypothesis for China Securities Market |
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| LI Kai,YANG Li-qin,ZHANG Jun-guo,LU Ji.Application Analysis of Efficient Hypothesis for China Securities Market[J].Journal of Northeastern University(Natural Science),2000,21(3):320-323. |
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| Authors: | LI Kai YANG Li-qin ZHANG Jun-guo LU Ji |
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| Abstract: | By using serial correlation test and runs test,the efficiency of China stock market was tested.Taking the closed prices in every week of Shanghai General Index from Dec.22,1995 to Apr.8,1999 in Shanghai Exchange and Shenzhen General Index from Jul.7,1996 to Jun.8,1999 in Shenzhen Exchange, the tests show that the two markets are in accord with the weak form of Efficient Market Hypthesis.The test results to individual shares also support the conclusion,but some single shares show the correlation relationship in prices in some degree.This reveals that China stock market become more efficient but the efficiency is not high. |
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| Keywords: | efficient market China stock market correlativity runs test |
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