| 中国商品期货市场过度反应的实证研究 |
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| 引用本文： | 周志明,唐元虎.中国商品期货市场过度反应的实证研究[J].上海交通大学学报,2006,40(4):655-658. |
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| 作者姓名： | 周志明 唐元虎 |
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| 作者单位： | 1. 国联信托投资有限公司,无锡,214005
2. 上海交通大学,安泰经济与管理学院,上海,200052 |
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| 摘 要： | 通过事件研究法,实证检验了中国商品期货市场对重大信息的过度反应现象.结果表明,我国商品期货市场对重大利好或利空消息不存在过度反应现象,但1个月期铝和3个月天胶期货合约对重大利好消息有价格延迟现象,其余期货合约对重大利好消息、所有期货合约对重大利空消息都没有出现价格延迟现象.
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| 关 键 词： | 商品期货市场 过度反应 延迟反应 |
| 文章编号： | 1006-2467(2006)04-0655-04 |
| 收稿时间： | 2005-03-27 |
| 修稿时间： | 2005年3月27日 |
An Empirical Study on the Overreaction Effect in China's Commodity Futures Market |
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| ZHOU Zhi-ming,TANG Yuan-hu.An Empirical Study on the Overreaction Effect in China''''s Commodity Futures Market[J].Journal of Shanghai Jiaotong University,2006,40(4):655-658. |
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| Authors: | ZHOU Zhi-ming TANG Yuan-hu |
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| Institution: | 1. Guolian Trust Investment Co. Ltd. , Wuxi 214005, China; 2. Antai School of Economics and Management,Shanghai Jiaotong Univ. , Shanghai 200052 |
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| Abstract: | An empirical test was conducted on the overreaction to big news in China's futures market using the method of event study.The empirical results find little evidence of overreaction to big bullish news or big bearish news.At the same time,the test results indicate that both Al01 and Ru03 have the delayed reaction to big bullish news.However,the direction of the overall price movements one day after a big price swing is unpredictable for the other futures contracts. |
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| Keywords: | commodity futures market overreaction delayed reaction |
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