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| 统计套利策略在我国分级基金市场的尝试 | |
| 作者姓名： | 陈怡 |
| 作者单位： | 上海交通大学安泰与经济管理学院,上海,200052 |
| 摘 要： | 目前在业界基于分级基金“配对转换”机制的套利策略存在严重的交易时滞,该策略无法获得无风险套利利润,因而尝试将统计套利的方法引入分级基金交易,采用“成对交易”策略,实证结果表明:1)相比优先份额,进取份额是成对交易策略更稳定的交易标的;2)无论在熊市还是牛市下,该策略都可以获得超额收益以及高于大盘的夏普比率;3)在单边的熊市下,组合价差长期偏离均衡,该策略无法获得绝对收益. |
| 关 键 词： | 分级基金 统计套利 成对交易 |
| 收稿时间： | 2011-11-03 |
| 修稿时间： | 2011-11-14 |
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