| 证券组合内生流动性风险控制策略 |
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| 引用本文： | 张丽芳,刘海龙.证券组合内生流动性风险控制策略[J].系统管理学报,2007,16(4):370-375. |
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| 作者姓名： | 张丽芳 刘海龙 |
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| 作者单位： | 上海交通大学,安泰经济与管理学院,上海,200052 |
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| 摘 要： | 股票市场中板块与板块之间、同一板块的不同股票之间存在联动效应和比价效应.因此,证券组合交易中,某股票交易不仅对自身价格有影响,而且对组合中其他股票价格也会产生影响,证券组合投资者面临的内生流动性风险要复杂得多.以Chriss的资产变现模型为基础,建立了组合内生流动性风险控制模型,并用一阶条件求解.算例分析表明,股票间的联动效应和比价效应对组合内生流动性风险的控制至关重要,选择合适的交易策略,可以利用股票间的相关性内耗部分内生流动性风险,降低组合交易风险.
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| 关 键 词： | 内生流动性风险 联动效应 比价效应 证券组合 控制策略 |
| 文章编号： | 1005-2542(2007)04-0370-06 |
| 修稿时间： | 2006年4月20日 |
Control Strategy of Portfolio's Endogenous Liquidity Risk |
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| ZHANG Li-fang,LIU Hai-long.Control Strategy of Portfolio''''s Endogenous Liquidity Risk[J].Systems Engineering Theory·Methodology·Applications,2007,16(4):370-375. |
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| Authors: | ZHANG Li-fang LIU Hai-long |
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