股票收益与货币政策工具的相关性探析——基于国内时间序列数据的实证研究 |
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作者姓名: | 周纹羽 |
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作者单位: | 吉林大学商学院,130012 |
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摘 要: | 本文通过选取我国2003—2007年间股票收益与货币政策工具的相关数据,其中包括上证综合指数的收盘价,法定存款准备金率,再贴现率,反映公开市场操作情况的国外净资产项目,运用向量自回归模型(vAR)并对上述变量的关系进行探析。研究结果表明:货币政策对股票收益有一定的影响,且不同的货币政策工具选择对股票收益有不同的贡献率。其中,法定存款准备金率对股票收益的影响最明显。
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关 键 词: | 股票收益 货币政策工具 向量自回归模型 |
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